7000多億元國資基金“掌門人”首次系統披露實戰思路
文章來(lai)源：中國(guo)證(zheng)券報 發布時間：2021-05-22
這是一家“新(xin)央企”，年方八歲有(you)余，資產規模(mo)不足4000億，排名(ming)央企榜單中(zhong)游，但在“無先例(li)可循”下趟出了(le)一條跨越式發展之路，小荷才露尖尖角。
這是一家“另類央企”，有別于產(chan)業集團(tuan)、投資(zi)公司(si)，試點資(zi)本(ben)運(yun)營三年多來，布局(ju)7000多億的(de)系列(lie)基金(jin)，打造“5+1”業務板塊(kuai)，聚(ju)焦“以(yi)虛活實”，不忘初心(xin)，砥礪前行。
這是一家“有志央企”，對(dui)標(biao)國際(ji)一流(liu)，打造差異化競(jing)爭(zheng)優勢，防風(feng)險補短板，力爭(zheng)2021年底公(gong)司利(li)潤(run)總額超過130億元，年均復(fu)合增長率達20％，成為具有全球(qiu)競(jing)爭(zheng)力的一流(liu)的綜合性國有資(zi)本運(yun)營公(gong)司。志之所趨，無(wu)遠弗(fu)屆。
它，就(jiu)是中國(guo)國(guo)新(xin)(xin)控股(gu)有限責(ze)任公司，業內稱之為中國(guo)國(guo)新(xin)(xin)。近日，履新(xin)(xin)一周年(nian)的(de)中國(guo)國(guo)新(xin)(xin)董事長周渝波(bo)接受中國(guo)證(zheng)券報記者專訪，系統闡(chan)述了(le)中國(guo)國(guo)新(xin)(xin)在(zai)國(guo)資運營方面(mian)的(de)探索、實(shi)踐和(he)愿景。
“站在(zai)新(xin)一輪國(guo)企(qi)改(gai)革的(de)(de)關(guan)鍵時點，中國(guo)國(guo)新(xin)正向(xiang)著打造成(cheng)為‘具有(you)全(quan)球競爭力的(de)(de)一流(liu)的(de)(de)綜合性國(guo)有(you)資本(ben)運(yun)營(ying)公司’目(mu)標前行。”周渝波(bo)表示，在(zai)追求高質(zhi)量(liang)發展(zhan)過程中，中國(guo)國(guo)新(xin)將(jiang)做到“五(wu)個守(shou)住(zhu)”：守(shou)住(zhu)“資本(ben)+人才+技術”輕資產運(yun)營(ying)模式、守(shou)住(zhu)財務性投資為主、守(shou)住(zhu)國(guo)新(xin)投資生(sheng)態(tai)圈(quan)、守(shou)住(zhu)產業鏈(lian)高端、守(shou)住(zhu)培(pei)育新(xin)的(de)(de)增長點，以此(ci)把握好(hao)公司投資方向(xiang)和節奏。
守護初心 “五個守住”探路“管資本”新路徑
“首批掛(gua)牌(pai)上市的25家科創(chuang)板(ban)(ban)企業，中國(guo)(guo)國(guo)(guo)新(xin)投資了其中的中國(guo)(guo)通號(hao)、容百科技(ji)、瀾起科技(ji)3家，后續(xu)還(huan)有10多個中國(guo)(guo)國(guo)(guo)新(xin)投資的項目將登(deng)陸科創(chuang)板(ban)(ban)，總投資規(gui)模超過60億。”周渝波說，中國(guo)(guo)國(guo)(guo)新(xin)累計投資戰(zhan)略(lve)(lve)性新(xin)興(xing)產業項目100多個、金(jin)額(e)1900多億元(yuan)，實現(xian)了對戰(zhan)略(lve)(lve)新(xin)興(xing)產業9個子領域的全覆蓋。
“我們的(de)(de)投資主(zhu)要是(shi)以(yi)財務性投資為主(zhu)。”周渝(yu)波強調，這(zhe)是(shi)中國國新作為國有(you)資本運營(ying)公司(si)試點企業(ye)的(de)(de)功能定(ding)位所決(jue)定(ding)的(de)(de)。
2010年(nian)成立之初，中國國新(xin)的(de)定位是配(pei)合(he)國資(zi)委優化央企(qi)(qi)布局結(jie)構、專(zhuan)門(men)從事(shi)國有資(zi)產(chan)(chan)經營與管理的(de)企(qi)(qi)業化操作平臺，主要在央企(qi)(qi)范圍內(nei)從事(shi)企(qi)(qi)業重組和資(zi)產(chan)(chan)整合(he)。2016年(nian)初，中國國新(xin)被確定為國有資(zi)本運營公司試點企(qi)(qi)業，以(yi)此為契(qi)機，積極探索，推進跨(kua)越式發展(zhan)。
周渝波(bo)介紹，2018年7月(yue)，《國(guo)(guo)務院關于(yu)推進(jin)國(guo)(guo)有(you)(you)資本(ben)(ben)(ben)投(tou)資、運(yun)營(ying)公(gong)司改革試(shi)點的(de)(de)實施意見》出臺，明(ming)確了兩類公(gong)司的(de)(de)功能定位。其中(zhong)，國(guo)(guo)有(you)(you)資本(ben)(ben)(ben)運(yun)營(ying)公(gong)司的(de)(de)功能定位是(shi)：主要以(yi)提升國(guo)(guo)有(you)(you)資本(ben)(ben)(ben)運(yun)營(ying)效率(lv)、提高國(guo)(guo)有(you)(you)資本(ben)(ben)(ben)回報為目標，以(yi)財務性持股為主，通過股權運(yun)作、基金投(tou)資、培育孵化、價值管理、有(you)(you)序(xu)進(jin)退等(deng)方式，盤(pan)活國(guo)(guo)有(you)(you)資產存量，引導(dao)和帶(dai)動社會(hui)資本(ben)(ben)(ben)共同(tong)發展，實現國(guo)(guo)有(you)(you)資本(ben)(ben)(ben)合(he)理流動和保值增值。
這(zhe)就是(shi)國(guo)有(you)資(zi)本運(yun)營公司(si)的初心和(he)使(shi)命(ming)，也決定了其(qi)與國(guo)資(zi)委(wei)監管的其(qi)他(ta)兩類(lei)央企形(xing)態——產業集團、投(tou)資(zi)公司(si)有(you)明顯(xian)區別。周渝波說，在(zai)功(gong)能目標、投(tou)資(zi)領域(yu)、管控模式(shi)、運(yun)作方(fang)式(shi)等方(fang)面(mian)，資(zi)本運(yun)營公司(si)都有(you)自己的特點(dian)。比如，在(zai)投(tou)資(zi)領域(yu)上，運(yun)營公司(si)沒有(you)主業限(xian)制，在(zai)投(tou)資(zi)方(fang)向、行業和(he)領域(yu)等方(fang)面(mian)更(geng)為靈活。
“即便如此，也不能四面出擊，發展不能‘失焦’，要圍(wei)繞國(guo)家戰略(lve)準確把握資本(ben)運營定位，清晰(xi)描繪資本(ben)運營的(de)愿景目標和發展方向(xiang)，打(da)造(zao)差異化競爭優勢，營造(zao)國(guo)新投資生態圈。”周渝波強調，“五個守(shou)住”仍是下一階段中國(guo)國(guo)新的(de)基本(ben)發展策(ce)略(lve)。
試點三年(nian)(nian)多來，中國國新“管資(zi)本(ben)(ben)”探索頗有成(cheng)效，匯聚、運營資(zi)本(ben)(ben)的模式初步成(cheng)型，打造形(xing)成(cheng)基金投資(zi)、金融(rong)服(fu)(fu)務、資(zi)產管理、股(gu)權(quan)運作、境外(wai)投資(zi)和央(yang)企專職外(wai)部董事服(fu)(fu)務保障平臺“5+1”業務格局(ju)，運營效率(lv)效益明(ming)顯提升(sheng)。截至今年(nian)(nian)6月底(di)，資(zi)產總額達到3873.7億元，相較于(yu)2016年(nian)(nian)試點之(zhi)初增(zeng)長了1.79倍；2018年(nian)(nian)實現凈利潤72億元較試點之(zhi)初增(zeng)長了66%，年(nian)(nian)均復合增(zeng)長率(lv)達到18.7%。
踐行使命 “以虛活實”繪就“大運營”新格局
“資本運(yun)營(ying)必須緊(jin)緊(jin)圍繞服(fu)務國家戰略(lve)需要，運(yun)營(ying)對(dui)象必須聚焦進入實體產(chan)業的(de)國有資本，不能‘脫實向虛(xu)’，而是要更好地‘以虛(xu)活(huo)實’。”周渝波(bo)反(fan)復強調，以虛(xu)活(huo)實是中國國新長(chang)期堅持的(de)目標(biao)。
其(qi)中(zhong)(zhong)，以虛活實的(de)國(guo)(guo)(guo)(guo)資大(da)運營(ying)，關(guan)鍵抓手是(shi)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)投資管(guan)理。目(mu)前，中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)(guo)(guo)國(guo)(guo)(guo)(guo)新(xin)(xin)旗下的(de)“基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)戰(zhan)隊”雛形已(yi)現，形成了以國(guo)(guo)(guo)(guo)新(xin)(xin)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)管(guan)理公司為統(tong)一管(guan)理平臺，以中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)(guo)(guo)國(guo)(guo)(guo)(guo)有資本(ben)風(feng)險投資基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)（下稱“國(guo)(guo)(guo)(guo)風(feng)投基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)”）為核心(xin)，包括國(guo)(guo)(guo)(guo)新(xin)(xin)國(guo)(guo)(guo)(guo)同基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)、國(guo)(guo)(guo)(guo)新(xin)(xin)央企運營(ying)投資基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)、國(guo)(guo)(guo)(guo)新(xin)(xin)建信股權(quan)投資基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)、國(guo)(guo)(guo)(guo)改雙(shuang)百(bai)發展基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)、國(guo)(guo)(guo)(guo)新(xin)(xin)科創(chuang)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)在內的(de)國(guo)(guo)(guo)(guo)新(xin)(xin)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)系。截至目(mu)前，國(guo)(guo)(guo)(guo)新(xin)(xin)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)系募集資金(jin)(jin)總規(gui)模已(yi)超過(guo)7000億(yi)元。
作為國家級的(de)(de)風險投(tou)(tou)資(zi)基金(jin)，國風投(tou)(tou)基金(jin)鮮少對外披(pi)露投(tou)(tou)資(zi)進展。“與兄(xiong)弟單位的(de)(de)國有資(zi)本結(jie)構調整基金(jin)運作情況不同，我(wo)們偏重創新項(xiang)(xiang)目，且采取(qu)認繳方式。我(wo)們投(tou)(tou)過很(hen)多熱門項(xiang)(xiang)目，從科(ke)技(ji)含量、回報來看，這些投(tou)(tou)資(zi)是符合(he)甚至是超出(chu)預(yu)期(qi)的(de)(de)。”周(zhou)渝波透露，國風投(tou)(tou)基金(jin)投(tou)(tou)資(zi)央(yang)企項(xiang)(xiang)目金(jin)額占比(bi)超過80%，投(tou)(tou)資(zi)方向(xiang)聚焦國家重點支(zhi)持的(de)(de)戰略性新興產(chan)業(ye)領域。其中，高端(duan)裝備制(zhi)造、新一代信息技(ji)術和生物產(chan)業(ye)共26個項(xiang)(xiang)目，投(tou)(tou)資(zi)金(jin)額占比(bi)合(he)計超80%。
周渝(yu)波(bo)坦(tan)言(yan)，今年以來，國風投(tou)基(ji)金投(tou)資(zi)(zi)節奏有所放緩(huan)。截至2019年6月30日，國風投(tou)基(ji)金累計終審(shen)決策項(xiang)目(mu)42個(ge)，決策金額超600億元。目(mu)前，基(ji)金項(xiang)目(mu)儲備(bei)充足，已累計入庫的項(xiang)目(mu)超350個(ge)；退出(chu)渠道暢通，投(tou)資(zi)(zi)項(xiang)目(mu)與(yu)科創板(ban)定(ding)位高度契合(he)，今年預計有8-11個(ge)項(xiang)目(mu)可(ke)完成(cheng)上市申報。
“截(jie)至目前，國(guo)風投基金重點(dian)培育了孚能科技(ji)、英國(guo)Imagination公(gong)司、國(guo)新健康等戰略性(xing)項目。”周渝(yu)波(bo)透(tou)露，國(guo)風投基金領投鋰離子動力電池(chi)獨角獸企業孚能科技(ji)，成(cheng)為其除(chu)聯合創始人(ren)外最大機構(gou)投資人(ren)東，戰略布局新能源汽車產業，目前已(yi)取(qu)得某國(guo)際(ji)知名車企價值180億美元電池(chi)訂(ding)單。
“雙百(bai)基(ji)金”方(fang)面(mian)，目(mu)(mu)前已對接雙百(bai)企業約120家(jia)，篩選梳理出一(yi)批符合投資(zi)條件的項目(mu)(mu)，下一(yi)步(bu)將(jiang)加快工(gong)作節奏，盡快落地一(yi)批優質項目(mu)(mu)。
“國(guo)(guo)新(xin)(xin)基金系的整體發展目標就是要將中國(guo)(guo)國(guo)(guo)新(xin)(xin)基金系打(da)造(zao)成為國(guo)(guo)有(you)資(zi)本(ben)(ben)基金投資(zi)管理(li)標桿，打(da)造(zao)資(zi)本(ben)(ben)實(shi)(shi)(shi)力足(zu)、運作能力高、風(feng)險(xian)管控(kong)強的一流基金管理(li)公司，實(shi)(shi)(shi)現基金業務高質(zhi)量發展。”周渝波表示，未來，將加(jia)快培(pei)育國(guo)(guo)新(xin)(xin)系基金差異化核心競爭優(you)勢(shi)，在(zai)投后賦(fu)能和(he)謀劃項目退出上下(xia)更大功(gong)夫，并(bing)高度重(zhong)視風(feng)控(kong)深化，將全面風(feng)險(xian)管理(li)落(luo)實(shi)(shi)(shi)到位。
爭創一流 苦練內功提升競爭力新境界
“到2021年(nian)底(di),我們要力爭實現公(gong)司資產(chan)總額(e)超過(guo)6500億(yi)元(yuan)、利潤總額(e)超過(guo)130億(yi)元(yuan)，年(nian)均復(fu)合增長(chang)率達(da)20％，成為與國際(ji)接軌(gui)的、具有全球競爭力的一流的綜合性國有資本運營公(gong)司。”周(zhou)渝波說，公(gong)司上下對(dui)未來發展(zhan)充(chong)滿信心，今年(nian)能(neng)夠實現92億(yi)元(yuan)凈利潤預期目標(biao)。
防風(feng)險是企業行穩致遠的(de)基礎(chu)。周渝波說，中國(guo)國(guo)新將今(jin)年確定為公司的(de)風(feng)險防控深化(hua)年，統籌推進總法律(lv)顧問和首席(xi)風(feng)險官制度(du)建設，抓(zhua)緊推進重要(yao)所屬企業財務負責人委派制度(du)，強化(hua)風(feng)控制度(du)保(bao)(bao)障；確保(bao)(bao)規(gui)章(zhang)制度(du)、經濟合同和重要(yao)決策三項法律(lv)審(shen)核100%全覆蓋(gai)。
在基金(jin)投(tou)(tou)資(zi)風(feng)控方面，周渝(yu)波強調(diao)，中國(guo)國(guo)新聚焦戰(zhan)略性新興(xing)產(chan)業生態圈(quan)，專注于高(gao)端技術產(chan)業，守住關(guan)鍵領(ling)域，將注重(zhong)處理(li)好(hao)“投(tou)(tou)少(shao)和(he)少(shao)投(tou)(tou)、跟(gen)投(tou)(tou)和(he)領(ling)投(tou)(tou)、債投(tou)(tou)和(he)股投(tou)(tou)、投(tou)(tou)優和(he)投(tou)(tou)短”的(de)關(guan)系(xi)，大(da)力提(ti)升投(tou)(tou)資(zi)質量；將注重(zhong)在投(tou)(tou)資(zi)引領(ling)、培育孵化和(he)投(tou)(tou)后(hou)管理(li)賦(fu)能上下(xia)更大(da)功夫，樹立“三分投(tou)(tou)、七分管”的(de)理(li)念，不(bu)斷提(ti)升投(tou)(tou)后(hou)管理(li)價值(zhi)再(zai)造能力和(he)水平。
此外，周渝波(bo)透露，中國國新將(jiang)按照“成熟一家(jia)、推進一家(jia)，推進一家(jia)、成功一家(jia)”的原則，穩(wen)健涉足金融(rong)新領域(yu)，新設、收(shou)購能(neng)夠有(you)效服務央企、產生預期經(jing)濟效益(yi)、實現有(you)效管控的金融(rong)機(ji)構(gou)。
路漫(man)其修(xiu)遠(yuan)，上下而(er)求索。中國國新(xin)因改革(ge)(ge)而(er)生，更因改革(ge)(ge)而(er)“新(xin)”。在未(wei)來波瀾壯闊的改革(ge)(ge)大潮(chao)中，“中國國新(xin)將(jiang)堅持市(shi)場化改革(ge)(ge)方向，切實抓好(hao)各項(xiang)改革(ge)(ge)舉(ju)措(cuo)落地落實，通(tong)過苦(ku)練‘內功’來打造‘百年(nian)老店’、實現‘基業長青’。”周渝波對中國國新(xin)未(wei)來發展(zhan)躊躇滿志(zhi)。
【責任編輯：趙藝(yi)涵】
