7000多億元國資基金“掌門人”首次系統披露實戰思路
文章來(lai)源：中國(guo)證券報 發布(bu)時間：2021-05-22
這(zhe)是(shi)一(yi)家“新央企”，年方八(ba)歲(sui)有余(yu)，資產規模不足4000億，排名央企榜(bang)單中(zhong)游，但在“無先例可循”下趟出了一(yi)條跨越式(shi)發(fa)展之路，小(xiao)荷(he)才露(lu)尖尖角。
這是(shi)一家“另(ling)類央企(qi)”，有別于產業集(ji)團、投資公司，試點資本運營(ying)三(san)年多來，布局7000多億的系列基金，打造(zao)“5+1”業務板塊，聚焦“以虛活實”，不忘(wang)初心(xin)，砥礪前行。
這是(shi)一(yi)家“有志(zhi)央企”，對(dui)標國際一(yi)流(liu)，打造差異化競(jing)爭(zheng)(zheng)優(you)勢(shi)，防風(feng)險補短板(ban)，力爭(zheng)(zheng)2021年底(di)公司利(li)潤總額超過130億元，年均復(fu)合增長率(lv)達20％，成為(wei)具有全球(qiu)競(jing)爭(zheng)(zheng)力的一(yi)流(liu)的綜合性(xing)國有資本運(yun)營公司。志(zhi)之所趨，無(wu)遠(yuan)弗屆。
它(ta)，就是中國(guo)國(guo)新控股(gu)有(you)限責任公司，業內稱(cheng)之為中國(guo)國(guo)新。近日(ri)，履(lv)新一周(zhou)年(nian)的中國(guo)國(guo)新董事長(chang)周(zhou)渝(yu)波接受中國(guo)證券報記者專訪，系統闡述(shu)了中國(guo)國(guo)新在國(guo)資(zi)運營方(fang)面的探索、實踐和(he)愿景(jing)。
“站在(zai)新一輪國(guo)企改革(ge)的關鍵時點(dian)(dian)，中(zhong)國(guo)國(guo)新正向(xiang)(xiang)著打造成為‘具有全球競爭力(li)的一流(liu)的綜(zong)合性(xing)國(guo)有資(zi)本運(yun)營公司(si)’目(mu)標(biao)前行。”周渝波表示(shi)，在(zai)追求高質量發展過程(cheng)中(zhong)，中(zhong)國(guo)國(guo)新將做到“五個(ge)守(shou)(shou)住(zhu)(zhu)(zhu)”：守(shou)(shou)住(zhu)(zhu)(zhu)“資(zi)本+人才+技術”輕資(zi)產運(yun)營模式、守(shou)(shou)住(zhu)(zhu)(zhu)財務性(xing)投資(zi)為主、守(shou)(shou)住(zhu)(zhu)(zhu)國(guo)新投資(zi)生(sheng)態圈、守(shou)(shou)住(zhu)(zhu)(zhu)產業鏈(lian)高端、守(shou)(shou)住(zhu)(zhu)(zhu)培育新的增長點(dian)(dian)，以(yi)此把握好公司(si)投資(zi)方向(xiang)(xiang)和節奏。
守護初心 “五個守住”探路“管資本”新路徑
“首(shou)批掛牌上市(shi)的(de)(de)25家(jia)科創板(ban)企業(ye)，中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)國(guo)(guo)新(xin)(xin)投(tou)資了其中(zhong)(zhong)的(de)(de)中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)通號、容(rong)百科技、瀾起科技3家(jia)，后(hou)續(xu)還(huan)有10多個中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)國(guo)(guo)新(xin)(xin)投(tou)資的(de)(de)項目將(jiang)登(deng)陸科創板(ban)，總投(tou)資規模超過(guo)60億(yi)。”周渝(yu)波說，中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)國(guo)(guo)新(xin)(xin)累計投(tou)資戰(zhan)略(lve)(lve)性(xing)新(xin)(xin)興產業(ye)項目100多個、金額(e)1900多億(yi)元(yuan)，實現了對戰(zhan)略(lve)(lve)新(xin)(xin)興產業(ye)9個子領域的(de)(de)全(quan)覆(fu)蓋。
“我(wo)們(men)的(de)投資主要是以財(cai)務性(xing)投資為主。”周渝波強調，這是中國(guo)國(guo)新作為國(guo)有資本運營公司(si)試點(dian)企業的(de)功能(neng)定(ding)位所決定(ding)的(de)。
2010年成立之初，中(zhong)國(guo)(guo)國(guo)(guo)新的(de)定位是配合(he)國(guo)(guo)資委(wei)優化央(yang)企(qi)布局結構、專門從事國(guo)(guo)有資產(chan)(chan)經營(ying)與管(guan)理的(de)企(qi)業化操作平臺，主要在央(yang)企(qi)范圍內從事企(qi)業重組和(he)資產(chan)(chan)整合(he)。2016年初，中(zhong)國(guo)(guo)國(guo)(guo)新被確定為(wei)國(guo)(guo)有資本運營(ying)公司試點企(qi)業，以此為(wei)契(qi)機，積極探索，推進跨越式發展(zhan)。
周渝波(bo)介紹，2018年(nian)7月，《國(guo)務(wu)院關(guan)于推進(jin)(jin)國(guo)有(you)資(zi)(zi)本(ben)(ben)投資(zi)(zi)、運(yun)營公(gong)司(si)改革試點的(de)實施意(yi)見》出臺(tai)，明確(que)了兩類公(gong)司(si)的(de)功(gong)能定位。其中，國(guo)有(you)資(zi)(zi)本(ben)(ben)運(yun)營公(gong)司(si)的(de)功(gong)能定位是：主要以提(ti)升國(guo)有(you)資(zi)(zi)本(ben)(ben)運(yun)營效率、提(ti)高國(guo)有(you)資(zi)(zi)本(ben)(ben)回報為目標(biao)，以財務(wu)性持股為主，通過股權運(yun)作、基金投資(zi)(zi)、培育孵化、價值管理、有(you)序進(jin)(jin)退(tui)等方(fang)式，盤活國(guo)有(you)資(zi)(zi)產存量，引導和帶(dai)動(dong)社會資(zi)(zi)本(ben)(ben)共同(tong)發展，實現國(guo)有(you)資(zi)(zi)本(ben)(ben)合(he)理流動(dong)和保值增(zeng)值。
這就是國有(you)資(zi)(zi)本運營公(gong)(gong)司(si)的初(chu)心和使命，也(ye)決定了其與(yu)國資(zi)(zi)委監管(guan)的其他兩(liang)類央企(qi)形態——產業集團(tuan)、投資(zi)(zi)公(gong)(gong)司(si)有(you)明(ming)顯區別。周渝波說，在(zai)功能目標、投資(zi)(zi)領域、管(guan)控模(mo)式、運作方(fang)(fang)式等(deng)(deng)方(fang)(fang)面，資(zi)(zi)本運營公(gong)(gong)司(si)都有(you)自己的特點。比如，在(zai)投資(zi)(zi)領域上，運營公(gong)(gong)司(si)沒(mei)有(you)主業限制，在(zai)投資(zi)(zi)方(fang)(fang)向、行(xing)業和領域等(deng)(deng)方(fang)(fang)面更為靈活。
“即(ji)便如此，也不能四面(mian)出擊，發(fa)(fa)展(zhan)不能‘失焦’，要圍繞國(guo)家戰(zhan)略準確把握資(zi)(zi)本(ben)(ben)運(yun)營定位，清晰(xi)描繪(hui)資(zi)(zi)本(ben)(ben)運(yun)營的(de)愿景目標和發(fa)(fa)展(zhan)方向，打造(zao)差異化競爭(zheng)優勢，營造(zao)國(guo)新(xin)投資(zi)(zi)生態圈。”周(zhou)渝(yu)波強調，“五(wu)個守住(zhu)”仍(reng)是下一階段中(zhong)國(guo)國(guo)新(xin)的(de)基本(ben)(ben)發(fa)(fa)展(zhan)策(ce)略。
試點(dian)三年(nian)(nian)多來，中國國新(xin)“管資(zi)本”探索頗有成效，匯聚、運(yun)營(ying)資(zi)本的模式初步(bu)成型，打(da)造形成基(ji)金投(tou)資(zi)、金融(rong)服(fu)務、資(zi)產管理、股權運(yun)作、境外投(tou)資(zi)和央企專職(zhi)外部董事服(fu)務保障平臺“5+1”業(ye)務格局，運(yun)營(ying)效率效益明顯提升。截至(zhi)今年(nian)(nian)6月底(di)，資(zi)產總額達到3873.7億元(yuan)，相較于(yu)2016年(nian)(nian)試點(dian)之初增(zeng)長(chang)了(le)1.79倍；2018年(nian)(nian)實現凈利潤(run)72億元(yuan)較試點(dian)之初增(zeng)長(chang)了(le)66%，年(nian)(nian)均(jun)復合增(zeng)長(chang)率達到18.7%。
踐行使命 “以虛活實”繪就“大運營”新格局
“資本運營(ying)必須緊緊圍繞服(fu)務國(guo)家戰略(lve)需要，運營(ying)對象必須聚焦進入實(shi)體產業的國(guo)有資本，不能‘脫實(shi)向虛(xu)’，而(er)是(shi)要更好地‘以虛(xu)活實(shi)’。”周渝波(bo)反復強調，以虛(xu)活實(shi)是(shi)中國(guo)國(guo)新長期堅持的目標。
其(qi)中，以(yi)虛活(huo)實(shi)的國(guo)(guo)資(zi)(zi)大運營，關鍵抓手是基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)投資(zi)(zi)管(guan)理(li)(li)。目(mu)前，中國(guo)(guo)國(guo)(guo)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)旗(qi)下的“基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)戰(zhan)隊”雛形已(yi)現，形成了以(yi)國(guo)(guo)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)管(guan)理(li)(li)公司為統一(yi)管(guan)理(li)(li)平臺，以(yi)中國(guo)(guo)國(guo)(guo)有資(zi)(zi)本風險投資(zi)(zi)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)（下稱“國(guo)(guo)風投基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)”）為核心，包括國(guo)(guo)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)國(guo)(guo)同基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)、國(guo)(guo)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)央企運營投資(zi)(zi)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)、國(guo)(guo)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)建信股權投資(zi)(zi)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)、國(guo)(guo)改雙百發展基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)、國(guo)(guo)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)科創基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)在內的國(guo)(guo)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)系。截至目(mu)前，國(guo)(guo)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)系募集(ji)資(zi)(zi)金(jin)(jin)總規模已(yi)超(chao)過7000億元(yuan)。
作為國(guo)(guo)家級的(de)風險投(tou)(tou)資(zi)(zi)基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)，國(guo)(guo)風投(tou)(tou)基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)鮮少對外(wai)披露(lu)投(tou)(tou)資(zi)(zi)進展。“與兄弟單位的(de)國(guo)(guo)有資(zi)(zi)本結(jie)構調整基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)運作情況不同，我(wo)們(men)偏重(zhong)創(chuang)新(xin)(xin)(xin)項目(mu)，且采取認(ren)繳方式。我(wo)們(men)投(tou)(tou)過(guo)很多(duo)熱門項目(mu)，從(cong)科技含(han)量、回報(bao)來看(kan)，這些投(tou)(tou)資(zi)(zi)是(shi)符合甚至是(shi)超(chao)(chao)出(chu)預期的(de)。”周渝波透露(lu)，國(guo)(guo)風投(tou)(tou)基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)投(tou)(tou)資(zi)(zi)央企(qi)項目(mu)金(jin)(jin)(jin)(jin)額(e)占比超(chao)(chao)過(guo)80%，投(tou)(tou)資(zi)(zi)方向(xiang)聚焦國(guo)(guo)家重(zhong)點支持的(de)戰(zhan)略性新(xin)(xin)(xin)興產(chan)業領域。其(qi)中，高端(duan)裝備制造、新(xin)(xin)(xin)一(yi)代(dai)信息(xi)技術和生(sheng)物產(chan)業共26個項目(mu)，投(tou)(tou)資(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)額(e)占比合計超(chao)(chao)80%。
周渝波坦言，今年(nian)以來，國風投(tou)(tou)基金(jin)投(tou)(tou)資(zi)節奏有所放緩。截至2019年(nian)6月30日，國風投(tou)(tou)基金(jin)累計終審決策項(xiang)目(mu)(mu)(mu)42個(ge)(ge)，決策金(jin)額超600億元。目(mu)(mu)(mu)前，基金(jin)項(xiang)目(mu)(mu)(mu)儲備(bei)充足，已累計入庫的項(xiang)目(mu)(mu)(mu)超350個(ge)(ge)；退(tui)出渠道暢通，投(tou)(tou)資(zi)項(xiang)目(mu)(mu)(mu)與科創板定位(wei)高度契合，今年(nian)預計有8-11個(ge)(ge)項(xiang)目(mu)(mu)(mu)可完(wan)成(cheng)上市申報(bao)。
“截至(zhi)目(mu)前(qian)，國風(feng)投基金重(zhong)點培(pei)育了孚(fu)能(neng)科技、英國Imagination公司、國新健康等戰(zhan)略性(xing)項目(mu)。”周渝波透(tou)露，國風(feng)投基金領(ling)投鋰離(li)子動力電池獨角(jiao)獸企業孚(fu)能(neng)科技，成為其除聯合(he)創始人外(wai)最大機構投資人東，戰(zhan)略布局新能(neng)源汽車產業，目(mu)前(qian)已取得(de)某國際知名車企價值180億美(mei)元(yuan)電池訂單(dan)。
“雙百基金”方(fang)面，目(mu)(mu)前(qian)已對(dui)接雙百企業(ye)約120家(jia)，篩選(xuan)梳理(li)出一批符(fu)合投資條件(jian)的(de)項(xiang)目(mu)(mu)，下一步(bu)將加快(kuai)工作(zuo)節奏(zou)，盡快(kuai)落地一批優質項(xiang)目(mu)(mu)。
“國新(xin)基(ji)金系的整體發(fa)展目標就是要將(jiang)中國國新(xin)基(ji)金系打造成為國有(you)資(zi)本基(ji)金投資(zi)管(guan)理標桿，打造資(zi)本實力足(zu)、運作能力高(gao)、風險管(guan)控強的一流基(ji)金管(guan)理公司(si)，實現基(ji)金業務高(gao)質量發(fa)展。”周渝波表示，未來(lai)，將(jiang)加快培育國新(xin)系基(ji)金差(cha)異化核(he)心競爭(zheng)優勢(shi)，在投后賦能和謀劃項目退出上下更大功(gong)夫(fu)，并高(gao)度重視風控深化，將(jiang)全(quan)面風險管(guan)理落實到位。
爭創一流 苦練內功提升競爭力新境界
“到2021年底(di),我們要力爭實現公司資(zi)產總(zong)額超過(guo)(guo)6500億(yi)元、利潤(run)總(zong)額超過(guo)(guo)130億(yi)元，年均(jun)復合增(zeng)長率(lv)達20％，成為與(yu)國際(ji)接軌(gui)的、具有全(quan)球競爭力的一流的綜合性國有資(zi)本運營公司。”周渝波說，公司上下對未來發展充(chong)滿信心，今年能(neng)夠實現92億(yi)元凈利潤(run)預期目標。
防風險(xian)是企業行穩(wen)致遠(yuan)的基礎。周渝(yu)波說，中國國新將今年(nian)確定(ding)為(wei)公司的風險(xian)防控深化年(nian)，統籌推(tui)進總(zong)法律(lv)(lv)顧問和首(shou)席風險(xian)官制(zhi)(zhi)度建(jian)設，抓(zhua)緊(jin)推(tui)進重要所屬企業財務負責人委(wei)派(pai)制(zhi)(zhi)度，強化風控制(zhi)(zhi)度保(bao)障(zhang)；確保(bao)規章制(zhi)(zhi)度、經(jing)濟合同和重要決策三項法律(lv)(lv)審核(he)100%全覆蓋(gai)。
在基(ji)金投(tou)資風控(kong)方(fang)面，周渝波強調，中國(guo)國(guo)新聚焦戰略性(xing)新興產(chan)業(ye)生(sheng)態圈，專(zhuan)注于高(gao)端技(ji)術產(chan)業(ye)，守(shou)住關鍵(jian)領(ling)域，將注重處理(li)好“投(tou)少(shao)和(he)少(shao)投(tou)、跟投(tou)和(he)領(ling)投(tou)、債(zhai)投(tou)和(he)股投(tou)、投(tou)優(you)和(he)投(tou)短”的關系，大力(li)提(ti)升投(tou)資質量；將注重在投(tou)資引領(ling)、培(pei)育孵化(hua)和(he)投(tou)后管理(li)賦(fu)能(neng)(neng)上(shang)下更(geng)大功夫，樹立“三分(fen)投(tou)、七分(fen)管”的理(li)念，不斷提(ti)升投(tou)后管理(li)價值再造(zao)能(neng)(neng)力(li)和(he)水平。
此外(wai)，周渝(yu)波透露，中國國新(xin)將按(an)照“成熟(shu)一家、推進一家，推進一家、成功一家”的原則，穩健涉足金融新(xin)領域，新(xin)設、收購能夠有效(xiao)(xiao)服(fu)務央企、產(chan)生預期(qi)經濟效(xiao)(xiao)益(yi)、實(shi)現(xian)有效(xiao)(xiao)管(guan)控的金融機構。
路漫其(qi)修遠，上下(xia)而求索。中(zhong)(zhong)國國新(xin)因(yin)改(gai)革(ge)(ge)而生，更因(yin)改(gai)革(ge)(ge)而“新(xin)”。在(zai)未來(lai)(lai)波瀾(lan)壯闊的改(gai)革(ge)(ge)大(da)潮中(zhong)(zhong)，“中(zhong)(zhong)國國新(xin)將堅持市場化改(gai)革(ge)(ge)方向，切實抓(zhua)好各項改(gai)革(ge)(ge)舉措落(luo)地落(luo)實，通過(guo)苦練(lian)‘內功’來(lai)(lai)打(da)造‘百年老店’、實現‘基業(ye)長(chang)青’。”周渝(yu)波對中(zhong)(zhong)國國新(xin)未來(lai)(lai)發展躊躇(chu)滿(man)志。
【責任編輯：趙(zhao)藝涵】
