文章來源(yuan)：考(kao)核分配局(ju) 發布時間：2020-11-11
國務(wu)院國有資產監督(du)管理(li)委員會文件(jian)
國資發考分規〔2019〕102號
關于進一步做好中央企業控股上市公司股權激勵工作有關事項的通知
各(ge)中央企(qi)業：
為深入貫徹習近(jin)平(ping)新時(shi)代中國特色社會(hui)主(zhu)義思(si)想和黨的十九大(da)精神(shen)，認真落實(shi)(shi)黨中央(yang)、國務院(yuan)決(jue)策部署，積極支持中央(yang)企業控股(gu)上市(shi)公(gong)司(si)建立(li)健全長效激勵約(yue)束機制，充分調動(dong)核心骨(gu)干(gan)人才的積極性，推動(dong)中央(yang)企業實(shi)(shi)現高(gao)質量發展(zhan)，根據有關法律(lv)法規規定(ding)，現就(jiu)進一步做好中央(yang)企業控股(gu)上市(shi)公(gong)司(si)（以下(xia)簡稱(cheng)上市(shi)公(gong)司(si)）股(gu)權激勵工(gong)作的有關事項通知如下(xia)：
一、科學制定股權激勵計劃
（一）中央(yang)企(qi)業應當結(jie)合(he)本集團產業發展(zhan)規(gui)劃，積(ji)極推動所控(kong)股上市公司建立規(gui)范(fan)、有效、科學的(de)股權激(ji)勵(li)(li)機制，綜(zong)合(he)運用多種(zhong)激(ji)勵(li)(li)工具，系統(tong)構建企(qi)業核(he)(he)心骨干(gan)人(ren)(ren)才(cai)激(ji)勵(li)(li)體系。股權激(ji)勵(li)(li)對象應當聚焦核(he)(he)心骨干(gan)人(ren)(ren)才(cai)隊伍，應當結(jie)合(he)企(qi)業高質量發展(zhan)需要、行業競爭特點、關鍵崗位職責、績效考核(he)(he)評價(jia)等因素綜(zong)合(he)確定。中央(yang)和國資委管理的(de)中央(yang)企(qi)業負責人(ren)(ren)不納(na)入(ru)股權激(ji)勵(li)(li)對象范(fan)圍。
（二）股(gu)權(quan)激勵(li)方式(shi)(shi)應當按(an)照股(gu)票上市交易地監管規定(ding)，根(gen)據所在行業經(jing)營規律(lv)、企業改(gai)革發展(zhan)實(shi)際等(deng)(deng)因素科(ke)學(xue)確定(ding)，一般為股(gu)票期權(quan)、股(gu)票增(zeng)值(zhi)權(quan)、限制性股(gu)票等(deng)(deng)方式(shi)(shi)，也可以結合股(gu)票交易市場(chang)其他(ta)(ta)公司實(shi)施股(gu)權(quan)激勵(li)的進展(zhan)情況，探索試行法律(lv)、行政法規允(yun)許(xu)的其他(ta)(ta)激勵(li)方式(shi)(shi)。
（三）鼓(gu)勵(li)(li)上市公(gong)司根據企業發展規(gui)劃，采取分(fen)期(qi)(qi)授予(yu)(yu)方式實(shi)施(shi)股(gu)權(quan)激(ji)勵(li)(li)，充分(fen)體現(xian)激(ji)勵(li)(li)的(de)長期(qi)(qi)效應。每期(qi)(qi)授予(yu)(yu)權(quan)益數量應當與公(gong)司股(gu)本(ben)(ben)規(gui)模、激(ji)勵(li)(li)對象(xiang)人(ren)數，以(yi)及(ji)權(quan)益授予(yu)(yu)價值(zhi)等(deng)因素相匹(pi)配。中(zhong)小市值(zhi)上市公(gong)司及(ji)科技創新型上市公(gong)司，首次實(shi)施(shi)股(gu)權(quan)激(ji)勵(li)(li)計劃授予(yu)(yu)的(de)權(quan)益數量占(zhan)公(gong)司股(gu)本(ben)(ben)總(zong)額的(de)比重，最(zui)高可以(yi)由1%上浮至3%。上市公(gong)司兩(liang)個完整年度內累計授予(yu)(yu)的(de)權(quan)益數量一般(ban)在公(gong)司總(zong)股(gu)本(ben)(ben)的(de)3%以(yi)內，公(gong)司重大(da)戰略轉(zhuan)型等(deng)特殊需要的(de)可以(yi)適當放寬至總(zong)股(gu)本(ben)(ben)的(de)5%以(yi)內。
（四(si)）上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司應(ying)當按(an)(an)照(zhao)(zhao)股(gu)(gu)(gu)票(piao)上(shang)市(shi)交易地監(jian)管規定和上(shang)市(shi)規則，確定權益授予的(de)公(gong)(gong)平(ping)(ping)市(shi)場(chang)價(jia)格(ge)(ge)。股(gu)(gu)(gu)票(piao)期權、股(gu)(gu)(gu)票(piao)增值(zhi)權的(de)行權價(jia)格(ge)(ge)按(an)(an)照(zhao)(zhao)公(gong)(gong)平(ping)(ping)市(shi)場(chang)價(jia)格(ge)(ge)確定，限制性股(gu)(gu)(gu)票(piao)的(de)授予價(jia)格(ge)(ge)按(an)(an)照(zhao)(zhao)不(bu)低于公(gong)(gong)平(ping)(ping)市(shi)場(chang)價(jia)格(ge)(ge)的(de)50％確定。股(gu)(gu)(gu)票(piao)公(gong)(gong)平(ping)(ping)市(shi)場(chang)價(jia)格(ge)(ge)低于每(mei)股(gu)(gu)(gu)凈資(zi)產(chan)的(de)，限制性股(gu)(gu)(gu)票(piao)授予價(jia)格(ge)(ge)原則上(shang)按(an)(an)照(zhao)(zhao)不(bu)低于公(gong)(gong)平(ping)(ping)市(shi)場(chang)價(jia)格(ge)(ge)的(de)60%確定。
（五）上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司應當依據本公(gong)(gong)司業績考核與(yu)薪(xin)(xin)(xin)(xin)酬(chou)(chou)管(guan)理(li)辦(ban)法，結(jie)合(he)公(gong)(gong)司經營(ying)效(xiao)益情(qing)況，并參考市(shi)場同類人(ren)員(yuan)薪(xin)(xin)(xin)(xin)酬(chou)(chou)水平、本公(gong)(gong)司崗位薪(xin)(xin)(xin)(xin)酬(chou)(chou)體系等(deng)因(yin)素，科(ke)學(xue)設置激勵(li)對象(xiang)薪(xin)(xin)(xin)(xin)酬(chou)(chou)結(jie)構，合(he)理(li)確定激勵(li)對象(xiang)薪(xin)(xin)(xin)(xin)酬(chou)(chou)水平、權(quan)(quan)益授(shou)予(yu)價值與(yu)授(shou)予(yu)數量。董事(shi)、高級管(guan)理(li)人(ren)員(yuan)的權(quan)(quan)益授(shou)予(yu)價值，境內外上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司統一按(an)照(zhao)不(bu)高于(yu)(yu)授(shou)予(yu)時(shi)薪(xin)(xin)(xin)(xin)酬(chou)(chou)總水平（含權(quan)(quan)益授(shou)予(yu)價值）的40％確定，管(guan)理(li)、技(ji)術和(he)業務骨干等(deng)其他(ta)激勵(li)對象(xiang)的權(quan)(quan)益授(shou)予(yu)價值，由上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司董事(shi)會合(he)理(li)確定。股權(quan)(quan)激勵(li)對象(xiang)實(shi)際獲得的收(shou)益，屬于(yu)(yu)投資性收(shou)益，不(bu)再設置調控上(shang)限。
二、完善股權激勵業績考核
（六）上市公(gong)(gong)司應(ying)(ying)當建立健全股(gu)權(quan)激勵(li)(li)(li)(li)業(ye)(ye)(ye)績(ji)考(kao)(kao)(kao)核(he)(he)(he)及激勵(li)(li)(li)(li)對象(xiang)績(ji)效(xiao)考(kao)(kao)(kao)核(he)(he)(he)評價體(ti)系(xi)。股(gu)權(quan)激勵(li)(li)(li)(li)的(de)(de)業(ye)(ye)(ye)績(ji)考(kao)(kao)(kao)核(he)(he)(he)，應(ying)(ying)當體(ti)現股(gu)東對公(gong)(gong)司經(jing)營發展的(de)(de)業(ye)(ye)(ye)績(ji)要求和(he)考(kao)(kao)(kao)核(he)(he)(he)導向。在(zai)(zai)(zai)權(quan)益授予環節(jie)，業(ye)(ye)(ye)績(ji)考(kao)(kao)(kao)核(he)(he)(he)目(mu)標應(ying)(ying)當根據(ju)公(gong)(gong)司發展戰(zhan)略規劃(hua)(hua)合(he)理(li)設置(zhi)，股(gu)權(quan)激勵(li)(li)(li)(li)計(ji)(ji)劃(hua)(hua)無分次實施安排的(de)(de)，可以不(bu)設置(zhi)業(ye)(ye)(ye)績(ji)考(kao)(kao)(kao)核(he)(he)(he)條(tiao)件(jian)。在(zai)(zai)(zai)權(quan)益生效(xiao)（解鎖）環節(jie)，業(ye)(ye)(ye)績(ji)考(kao)(kao)(kao)核(he)(he)(he)目(mu)標應(ying)(ying)當結合(he)公(gong)(gong)司經(jing)營趨勢、所(suo)(suo)處行(xing)業(ye)(ye)(ye)發展周期(qi)科(ke)學(xue)設置(zhi)，體(ti)現前瞻性(xing)、挑(tiao)戰(zhan)性(xing)，可以通過與境內(nei)外同(tong)行(xing)業(ye)(ye)(ye)優秀(xiu)企業(ye)(ye)(ye)業(ye)(ye)(ye)績(ji)水平橫向對標的(de)(de)方(fang)式確定。上市公(gong)(gong)司在(zai)(zai)(zai)公(gong)(gong)告(gao)股(gu)權(quan)激勵(li)(li)(li)(li)計(ji)(ji)劃(hua)(hua)草案(an)時，應(ying)(ying)當披(pi)露所(suo)(suo)設定業(ye)(ye)(ye)績(ji)考(kao)(kao)(kao)核(he)(he)(he)指標與目(mu)標水平的(de)(de)科(ke)學(xue)性(xing)和(he)合(he)理(li)性(xing)。
（七）上(shang)(shang)市公司應當制定(ding)規范的股(gu)(gu)權激(ji)勵(li)管理辦法，以(yi)業(ye)(ye)績(ji)(ji)考核指(zhi)標完成情(qing)況為(wei)基礎對(dui)股(gu)(gu)權激(ji)勵(li)計劃(hua)實(shi)施動態管理。上(shang)(shang)市公司按照(zhao)股(gu)(gu)權激(ji)勵(li)管理辦法和(he)業(ye)(ye)績(ji)(ji)考核評價辦法，以(yi)業(ye)(ye)績(ji)(ji)考核完成情(qing)況決定(ding)對(dui)激(ji)勵(li)對(dui)象全體和(he)個人(ren)權益的授予(yu)和(he)生效（解(jie)鎖）。
三、支持科創板上市公司實施股權激勵
（八）中央企業控股科創板(ban)上市(shi)公(gong)司(si)實(shi)施(shi)股權(quan)激勵，原(yuan)則(ze)上按照科創板(ban)有(you)關(guan)上市(shi)規則(ze)制定股權(quan)激勵計(ji)劃(hua)。
（九）科(ke)創板上(shang)市公司以限(xian)制性(xing)(xing)股票方(fang)式實(shi)施(shi)股權激勵的(de)，若授予價格低于公平(ping)市場價格的(de)50%，上(shang)市公司應當(dang)適當(dang)延(yan)長(chang)限(xian)制性(xing)(xing)股票的(de)禁售期及解(jie)鎖期，并設置(zhi)不低于公司近(jin)三年平(ping)均業(ye)績水平(ping)或(huo)同行業(ye)75分位值水平(ping)的(de)解(jie)鎖業(ye)績目標條(tiao)件(jian)。
（十）尚(shang)未盈(ying)利(li)的(de)科創(chuang)板上市公(gong)司(si)實施股權激勵的(de)，限制(zhi)性股票授予(yu)價格(ge)按照(zhao)不低于公(gong)平市場價格(ge)的(de)60%確定。在(zai)上市公(gong)司(si)實現盈(ying)利(li)前，可生(sheng)效的(de)權益比例原則上不超過授予(yu)額(e)度的(de)40%，對于屬于國家重點戰略行業(ye)、且因行業(ye)特性需要(yao)較長(chang)時間才可實現盈(ying)利(li)的(de)，應當在(zai)股權激勵計劃(hua)中明確提出調整權益生(sheng)效安排的(de)申請。
四、健全股權激勵管理體制
（十一）中央企業集團公司應當切實(shi)(shi)履行出資人職責，根據國(guo)有(you)控股(gu)上市公司實(shi)(shi)施股(gu)權激勵的(de)有(you)關(guan)政(zheng)策規(gui)(gui)定，通過規(gui)(gui)范的(de)公司治理程(cheng)序，認真指導(dao)所屬各級控股(gu)上市公司規(gui)(gui)范實(shi)(shi)施股(gu)權激勵，充分(fen)調動核心骨干人才創新創業的(de)積極性，共享企業改革發展(zhan)成果。
（十二(er)）中(zhong)(zhong)央(yang)企業(ye)控(kong)股上市公司根據有(you)(you)關政策規定(ding)，制定(ding)股權激(ji)勵計(ji)劃(hua)，在股東大會審議之前，國有(you)(you)控(kong)股股東按照公司治理和股權關系，經中(zhong)(zhong)央(yang)企業(ye)集團公司審核同(tong)意，并報國資委批準。
（十三）國(guo)資(zi)委(wei)不(bu)再審核(he)股(gu)(gu)(gu)權激勵分(fen)期實(shi)施方案（不(bu)含主營業(ye)務(wu)整體上市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)），上市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)依據股(gu)(gu)(gu)權激勵計(ji)劃制(zhi)定的(de)分(fen)期實(shi)施方案，國(guo)有控(kong)股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)東應當在董(dong)事會審議(yi)決定前，報中央企業(ye)集團公(gong)(gong)司(si)(si)審核(he)同意。
（十(shi)四）國資委依法(fa)依規(gui)對中(zhong)(zhong)央企(qi)業(ye)控股(gu)上(shang)市(shi)公(gong)司股(gu)權(quan)激勵實(shi)(shi)施(shi)情況進行監(jian)督管理。未按照(zhao)法(fa)律、行政法(fa)規(gui)及相(xiang)關規(gui)定(ding)實(shi)(shi)施(shi)股(gu)權(quan)激勵計(ji)劃的，中(zhong)(zhong)央企(qi)業(ye)應(ying)當督促(cu)上(shang)市(shi)公(gong)司立(li)即進行整(zheng)改(gai)，并對公(gong)司及相(xiang)關責任人依法(fa)依規(gui)追究責任。在整(zheng)改(gai)期間，中(zhong)(zhong)央企(qi)業(ye)集團公(gong)司應(ying)當停(ting)止受理該公(gong)司實(shi)(shi)施(shi)股(gu)權(quan)激勵的申請(qing)。
（十五）國有(you)控股(gu)(gu)股(gu)(gu)東應當要求(qiu)和督促(cu)上(shang)市公(gong)司真(zhen)實(shi)、準(zhun)確、完整、及時地(di)公(gong)開(kai)披露(lu)股(gu)(gu)權激勵(li)(li)實(shi)施(shi)(shi)情(qing)(qing)況(kuang)(kuang)，不(bu)得(de)有(you)虛假記載、誤導性陳述或者重大遺(yi)漏。上(shang)市公(gong)司應當在年(nian)度報(bao)告中披露(lu)報(bao)告期內股(gu)(gu)權激勵(li)(li)的實(shi)施(shi)(shi)情(qing)(qing)況(kuang)(kuang)和業(ye)(ye)績(ji)考核情(qing)(qing)況(kuang)(kuang)。中央(yang)企業(ye)(ye)應當于(yu)上(shang)市公(gong)司年(nian)度報(bao)告披露(lu)后，將本企業(ye)(ye)所控股(gu)(gu)上(shang)市公(gong)司股(gu)(gu)權激勵(li)(li)實(shi)施(shi)(shi)情(qing)(qing)況(kuang)(kuang)報(bao)告國資委。
（十六）本(ben)通知(zhi)適用(yong)于國資委履行出資人職責的(de)中(zhong)央企業，與本(ben)通知(zhi)不(bu)一致的(de)，按照(zhao)本(ben)通知(zhi)執行。
國 資 委
2019年(nian)10月24日
