文章來源：考核分配局(ju) 發布(bu)時間：2020-11-11
國務院(yuan)國有資產監督管理委員會文件
國資發考分規〔2019〕102號
關于進一步做好中央企業控股上市公司股權激勵工作有關事項的通知
各中央企業：
為(wei)深入貫(guan)徹(che)習近平(ping)新時(shi)代中(zhong)國特色社會主義思想和黨的十九大精(jing)神，認真落實(shi)黨中(zhong)央(yang)、國務院決策部(bu)署，積(ji)極支持(chi)中(zhong)央(yang)企(qi)業控股上(shang)市(shi)公(gong)司建立健全長效激勵約束機制，充分調動核心骨干人才的積(ji)極性，推(tui)動中(zhong)央(yang)企(qi)業實(shi)現高(gao)質(zhi)量發展，根據有(you)關法(fa)(fa)律法(fa)(fa)規(gui)規(gui)定，現就進一步做好中(zhong)央(yang)企(qi)業控股上(shang)市(shi)公(gong)司（以下簡稱上(shang)市(shi)公(gong)司）股權激勵工(gong)作(zuo)的有(you)關事項通知如下：
一、科學制定股權激勵計劃
（一）中央(yang)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)應當(dang)結合本(ben)集團產業(ye)發(fa)展規(gui)劃，積極(ji)推動所控股(gu)(gu)上市(shi)公(gong)司建立(li)規(gui)范、有效、科學的股(gu)(gu)權激勵(li)機(ji)制，綜(zong)(zong)合運(yun)用多種激勵(li)工(gong)具，系統構(gou)建企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)核心(xin)骨干人(ren)才(cai)激勵(li)體系。股(gu)(gu)權激勵(li)對象應當(dang)聚焦核心(xin)骨干人(ren)才(cai)隊伍(wu)，應當(dang)結合企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)高質量發(fa)展需(xu)要、行業(ye)競爭特點、關鍵崗位(wei)職(zhi)責、績效考(kao)核評(ping)價等因素綜(zong)(zong)合確定。中央(yang)和國資委管理的中央(yang)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)負(fu)責人(ren)不納入股(gu)(gu)權激勵(li)對象范圍。
（二）股(gu)權(quan)激(ji)勵方式應當(dang)按照(zhao)股(gu)票上市(shi)交(jiao)易地監管規(gui)定，根(gen)據所在行(xing)業(ye)(ye)經營規(gui)律、企業(ye)(ye)改革發展(zhan)實際(ji)等因素科學(xue)確定，一般為股(gu)票期權(quan)、股(gu)票增值權(quan)、限制性(xing)股(gu)票等方式，也(ye)可以結合股(gu)票交(jiao)易市(shi)場(chang)其(qi)他公司實施(shi)股(gu)權(quan)激(ji)勵的(de)進(jin)展(zhan)情況(kuang)，探索試(shi)行(xing)法(fa)律、行(xing)政(zheng)法(fa)規(gui)允許的(de)其(qi)他激(ji)勵方式。
（三）鼓勵(li)上(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)根據企業(ye)發展(zhan)規劃(hua)，采取分(fen)期授(shou)予方式實(shi)施股(gu)權(quan)激(ji)勵(li)，充分(fen)體現激(ji)勵(li)的長期效應。每(mei)期授(shou)予權(quan)益數(shu)量(liang)應當(dang)與公(gong)(gong)司(si)(si)股(gu)本(ben)規模、激(ji)勵(li)對象人數(shu)，以(yi)(yi)及(ji)權(quan)益授(shou)予價值等(deng)因素相(xiang)匹配。中小市(shi)(shi)值上(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)及(ji)科技創新(xin)型(xing)上(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)，首次實(shi)施股(gu)權(quan)激(ji)勵(li)計劃(hua)授(shou)予的權(quan)益數(shu)量(liang)占公(gong)(gong)司(si)(si)股(gu)本(ben)總(zong)額的比(bi)重，最高可以(yi)(yi)由(you)1%上(shang)浮至3%。上(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)兩(liang)個完整年度內(nei)累計授(shou)予的權(quan)益數(shu)量(liang)一(yi)般在公(gong)(gong)司(si)(si)總(zong)股(gu)本(ben)的3%以(yi)(yi)內(nei)，公(gong)(gong)司(si)(si)重大(da)戰略轉型(xing)等(deng)特殊需要的可以(yi)(yi)適(shi)當(dang)放寬至總(zong)股(gu)本(ben)的5%以(yi)(yi)內(nei)。
（四）上市(shi)(shi)(shi)公(gong)司應(ying)當按(an)(an)照(zhao)股(gu)票(piao)(piao)(piao)上市(shi)(shi)(shi)交(jiao)易地監管規定和上市(shi)(shi)(shi)規則，確(que)定權(quan)益(yi)授(shou)予(yu)的(de)(de)公(gong)平市(shi)(shi)(shi)場價(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)(ge)。股(gu)票(piao)(piao)(piao)期權(quan)、股(gu)票(piao)(piao)(piao)增值權(quan)的(de)(de)行(xing)權(quan)價(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)(ge)按(an)(an)照(zhao)公(gong)平市(shi)(shi)(shi)場價(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)(ge)確(que)定，限(xian)制性(xing)股(gu)票(piao)(piao)(piao)的(de)(de)授(shou)予(yu)價(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)(ge)按(an)(an)照(zhao)不低于(yu)公(gong)平市(shi)(shi)(shi)場價(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)(ge)的(de)(de)50％確(que)定。股(gu)票(piao)(piao)(piao)公(gong)平市(shi)(shi)(shi)場價(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)(ge)低于(yu)每股(gu)凈資(zi)產的(de)(de)，限(xian)制性(xing)股(gu)票(piao)(piao)(piao)授(shou)予(yu)價(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)(ge)原則上按(an)(an)照(zhao)不低于(yu)公(gong)平市(shi)(shi)(shi)場價(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)(ge)的(de)(de)60%確(que)定。
（五）上(shang)(shang)市公(gong)司(si)應當依據本公(gong)司(si)業績考(kao)核與薪(xin)酬(chou)管理(li)辦法，結合(he)公(gong)司(si)經(jing)營效益(yi)情(qing)況，并(bing)參考(kao)市場同類人員(yuan)薪(xin)酬(chou)水平(ping)、本公(gong)司(si)崗位(wei)薪(xin)酬(chou)體(ti)系等(deng)因素，科(ke)學設(she)置激(ji)勵對象薪(xin)酬(chou)結構，合(he)理(li)確(que)(que)定(ding)(ding)激(ji)勵對象薪(xin)酬(chou)水平(ping)、權(quan)益(yi)授予(yu)(yu)價值與授予(yu)(yu)數量。董(dong)事、高(gao)級管理(li)人員(yuan)的權(quan)益(yi)授予(yu)(yu)價值，境內外(wai)上(shang)(shang)市公(gong)司(si)統(tong)一按照不(bu)高(gao)于授予(yu)(yu)時(shi)薪(xin)酬(chou)總水平(ping)（含權(quan)益(yi)授予(yu)(yu)價值）的40％確(que)(que)定(ding)(ding)，管理(li)、技術和業務骨干等(deng)其(qi)他激(ji)勵對象的權(quan)益(yi)授予(yu)(yu)價值，由上(shang)(shang)市公(gong)司(si)董(dong)事會(hui)合(he)理(li)確(que)(que)定(ding)(ding)。股權(quan)激(ji)勵對象實際獲得的收益(yi)，屬于投資性(xing)收益(yi)，不(bu)再設(she)置調(diao)控上(shang)(shang)限。
二、完善股權激勵業績考核
（六）上市(shi)(shi)公(gong)(gong)司應當建立健全股(gu)(gu)權(quan)激(ji)勵業(ye)績(ji)(ji)(ji)考(kao)核(he)(he)及激(ji)勵對(dui)象績(ji)(ji)(ji)效考(kao)核(he)(he)評價體系。股(gu)(gu)權(quan)激(ji)勵的(de)業(ye)績(ji)(ji)(ji)考(kao)核(he)(he)，應當體現股(gu)(gu)東對(dui)公(gong)(gong)司經營發(fa)(fa)展(zhan)(zhan)的(de)業(ye)績(ji)(ji)(ji)要求和(he)考(kao)核(he)(he)導向(xiang)。在(zai)(zai)權(quan)益授予(yu)環節(jie)，業(ye)績(ji)(ji)(ji)考(kao)核(he)(he)目(mu)(mu)標應當根(gen)據公(gong)(gong)司發(fa)(fa)展(zhan)(zhan)戰(zhan)(zhan)略規(gui)劃(hua)(hua)合(he)理設(she)置，股(gu)(gu)權(quan)激(ji)勵計(ji)劃(hua)(hua)無(wu)分次實(shi)施安排的(de)，可(ke)以(yi)不設(she)置業(ye)績(ji)(ji)(ji)考(kao)核(he)(he)條件。在(zai)(zai)權(quan)益生效（解鎖）環節(jie)，業(ye)績(ji)(ji)(ji)考(kao)核(he)(he)目(mu)(mu)標應當結(jie)合(he)公(gong)(gong)司經營趨勢、所(suo)處行業(ye)發(fa)(fa)展(zhan)(zhan)周期(qi)科(ke)學(xue)設(she)置，體現前瞻性、挑戰(zhan)(zhan)性，可(ke)以(yi)通(tong)過與境內外(wai)同行業(ye)優秀企業(ye)業(ye)績(ji)(ji)(ji)水平橫向(xiang)對(dui)標的(de)方式確(que)定(ding)。上市(shi)(shi)公(gong)(gong)司在(zai)(zai)公(gong)(gong)告股(gu)(gu)權(quan)激(ji)勵計(ji)劃(hua)(hua)草案時，應當披露所(suo)設(she)定(ding)業(ye)績(ji)(ji)(ji)考(kao)核(he)(he)指標與目(mu)(mu)標水平的(de)科(ke)學(xue)性和(he)合(he)理性。
（七）上(shang)市公(gong)司(si)應(ying)當(dang)制定規范(fan)的(de)(de)股權(quan)激(ji)勵管(guan)理(li)辦法(fa)，以業績(ji)考(kao)核指標(biao)完(wan)成情況為基礎(chu)對股權(quan)激(ji)勵計劃(hua)實施動態管(guan)理(li)。上(shang)市公(gong)司(si)按照股權(quan)激(ji)勵管(guan)理(li)辦法(fa)和(he)業績(ji)考(kao)核評價辦法(fa)，以業績(ji)考(kao)核完(wan)成情況決定對激(ji)勵對象全(quan)體(ti)和(he)個人權(quan)益的(de)(de)授予和(he)生(sheng)效（解(jie)鎖(suo)）。
三、支持科創板上市公司實施股權激勵
（八）中央(yang)企業控股(gu)科創(chuang)板(ban)上市(shi)(shi)公司(si)實(shi)施股(gu)權(quan)激勵，原則上按照(zhao)科創(chuang)板(ban)有關上市(shi)(shi)規則制定(ding)股(gu)權(quan)激勵計劃。
（九(jiu)）科創板上市(shi)公(gong)(gong)司(si)以限制性股票方(fang)式實(shi)施股權激勵的(de)，若授予價格(ge)低于公(gong)(gong)平(ping)市(shi)場價格(ge)的(de)50%，上市(shi)公(gong)(gong)司(si)應當適當延長限制性股票的(de)禁售(shou)期及(ji)解鎖(suo)期，并設(she)置不低于公(gong)(gong)司(si)近(jin)三(san)年平(ping)均業績水平(ping)或同行業75分(fen)位(wei)值水平(ping)的(de)解鎖(suo)業績目標(biao)條件(jian)。
（十(shi)）尚未盈(ying)利的(de)科創(chuang)板上市(shi)公(gong)司(si)實(shi)施股(gu)權(quan)激勵的(de)，限制性(xing)股(gu)票授予(yu)價格按照(zhao)不低于(yu)(yu)公(gong)平市(shi)場價格的(de)60%確(que)定。在(zai)上市(shi)公(gong)司(si)實(shi)現盈(ying)利前，可生效(xiao)的(de)權(quan)益比例(li)原則上不超過(guo)授予(yu)額度(du)的(de)40%，對(dui)于(yu)(yu)屬于(yu)(yu)國家重(zhong)點戰略行(xing)業、且因行(xing)業特性(xing)需要(yao)較長時間才可實(shi)現盈(ying)利的(de)，應當在(zai)股(gu)權(quan)激勵計劃中明確(que)提出調整權(quan)益生效(xiao)安排(pai)的(de)申請。
四、健全股權激勵管理體制
（十一）中央企(qi)業集團公司(si)應當切實(shi)履行(xing)出資(zi)人職責(ze)，根據國有控(kong)股(gu)上(shang)市公司(si)實(shi)施股(gu)權(quan)(quan)激勵的有關(guan)政策規(gui)(gui)定，通(tong)過規(gui)(gui)范(fan)的公司(si)治(zhi)理程序，認(ren)真指導所(suo)屬各(ge)級控(kong)股(gu)上(shang)市公司(si)規(gui)(gui)范(fan)實(shi)施股(gu)權(quan)(quan)激勵，充分調動核心骨干人才(cai)創新創業的積極(ji)性，共享企(qi)業改(gai)革(ge)發展(zhan)成果(guo)。
（十二）中(zhong)央企(qi)業控股(gu)上市公司根據有(you)關政策(ce)規(gui)定，制定股(gu)權激勵計劃，在股(gu)東大會審議之前，國有(you)控股(gu)股(gu)東按照公司治理和(he)股(gu)權關系，經中(zhong)央企(qi)業集團(tuan)公司審核同意，并報國資(zi)委批準。
（十三）國資委不再審(shen)核股權激(ji)勵分(fen)期實施(shi)方案(an)（不含主營(ying)業(ye)務整體(ti)上(shang)市公(gong)司(si)(si)），上(shang)市公(gong)司(si)(si)依(yi)據股權激(ji)勵計劃制(zhi)定的(de)分(fen)期實施(shi)方案(an)，國有控股股東應當在董事會審(shen)議決定前，報中(zhong)央企業(ye)集團公(gong)司(si)(si)審(shen)核同意。
（十四）國資委依法(fa)(fa)依規對(dui)(dui)中央企(qi)(qi)業控股上(shang)市(shi)(shi)公(gong)司(si)股權(quan)激(ji)(ji)勵(li)實施情況進(jin)(jin)行(xing)監督管理(li)。未按(an)照法(fa)(fa)律、行(xing)政法(fa)(fa)規及(ji)相(xiang)關規定實施股權(quan)激(ji)(ji)勵(li)計劃的，中央企(qi)(qi)業應當(dang)督促上(shang)市(shi)(shi)公(gong)司(si)立即進(jin)(jin)行(xing)整(zheng)改，并對(dui)(dui)公(gong)司(si)及(ji)相(xiang)關責(ze)任人(ren)依法(fa)(fa)依規追(zhui)究責(ze)任。在整(zheng)改期間(jian)，中央企(qi)(qi)業集團公(gong)司(si)應當(dang)停止(zhi)受理(li)該公(gong)司(si)實施股權(quan)激(ji)(ji)勵(li)的申請。
（十(shi)五）國有控股(gu)(gu)股(gu)(gu)東應當要求和(he)督促上市(shi)公(gong)(gong)司真實(shi)、準確、完整、及時地公(gong)(gong)開披(pi)露股(gu)(gu)權(quan)(quan)激勵(li)實(shi)施(shi)情(qing)況(kuang)，不(bu)得有虛假記載、誤導性陳述(shu)或(huo)者(zhe)重大遺漏。上市(shi)公(gong)(gong)司應當在年(nian)度(du)(du)報(bao)告(gao)(gao)中(zhong)披(pi)露報(bao)告(gao)(gao)期內股(gu)(gu)權(quan)(quan)激勵(li)的實(shi)施(shi)情(qing)況(kuang)和(he)業績考核(he)情(qing)況(kuang)。中(zhong)央企業應當于上市(shi)公(gong)(gong)司年(nian)度(du)(du)報(bao)告(gao)(gao)披(pi)露后，將本企業所控股(gu)(gu)上市(shi)公(gong)(gong)司股(gu)(gu)權(quan)(quan)激勵(li)實(shi)施(shi)情(qing)況(kuang)報(bao)告(gao)(gao)國資委。
（十六）本通知(zhi)適用于(yu)國資委履(lv)行出資人職責的中(zhong)央(yang)企(qi)業，與(yu)本通知(zhi)不一致(zhi)的，按(an)照本通知(zhi)執行。
國 資 委
2019年10月24日
