文章(zhang)來源：考核分配局(ju) 發布時間：2021-05-30
近(jin)日，國務院國資(zi)委發布了(le)(le)《關于(yu)印(yin)發<中(zhong)央企(qi)業控股上市公司實施股權激勵工作(zuo)指(zhi)引>的通知》（國資(zi)考分(fen)〔2020〕178號，以(yi)下簡(jian)稱(cheng)《指(zhi)引》）。《指(zhi)引》出臺后，國務院國資(zi)委有關負責人接受了(le)(le)記者采訪。
問：請介紹一下出臺《指引》的背景。
答：黨的(de)(de)(de)(de)十八屆三(san)中(zhong)(zhong)(zhong)全(quan)會以來(lai)，國(guo)資委以習近平(ping)新時代中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)特色社會主義(yi)思想(xiang)為(wei)指導，認真貫徹落(luo)(luo)實(shi)黨中(zhong)(zhong)(zhong)央(yang)(yang)、國(guo)務院(yuan)各(ge)(ge)項(xiang)決策(ce)(ce)部(bu)署，扎(zha)實(shi)推(tui)(tui)(tui)進(jin)(jin)國(guo)有企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)改(gai)革各(ge)(ge)項(xiang)工作(zuo)(zuo)。目(mu)前(qian)(qian)國(guo)有企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)改(gai)革的(de)(de)(de)(de)“1+N”文(wen)件體(ti)系已(yi)經(jing)基(ji)本(ben)定型，當(dang)前(qian)(qian)制定政(zheng)策(ce)(ce)的(de)(de)(de)(de)重(zhong)點(dian)(dian)是(shi)具體(ti)的(de)(de)(de)(de)操作(zuo)(zuo)規(gui)(gui)(gui)程(cheng)。就中(zhong)(zhong)(zhong)央(yang)(yang)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)控股(gu)(gu)上(shang)(shang)(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)司(si)(si)股(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)勵(li)工作(zuo)(zuo)而(er)言，國(guo)資委成(cheng)(cheng)立(li)以來(lai)，根(gen)據(ju)黨中(zhong)(zhong)(zhong)央(yang)(yang)、國(guo)務院(yuan)確立(li)的(de)(de)(de)(de)生產要(yao)(yao)素按貢(gong)獻參與分配的(de)(de)(de)(de)原則，從(cong)適應(ying)資本(ben)市(shi)(shi)場發(fa)展和企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)改(gai)制上(shang)(shang)(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)的(de)(de)(de)(de)需(xu)要(yao)(yao)出發(fa)，按照(zhao)履行(xing)(xing)出資人職責的(de)(de)(de)(de)要(yao)(yao)求，積極探索國(guo)有控股(gu)(gu)上(shang)(shang)(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)司(si)(si)實(shi)施股(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)勵(li)的(de)(de)(de)(de)有效(xiao)機(ji)制，在實(shi)踐中(zhong)(zhong)(zhong)不斷(duan)完善辦法(fa)，尤其(qi)是(shi)2019年國(guo)資委制定出臺(tai)《關于進(jin)(jin)一步做好中(zhong)(zhong)(zhong)央(yang)(yang)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)控股(gu)(gu)上(shang)(shang)(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)司(si)(si)股(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)勵(li)工作(zuo)(zuo)有關事項(xiang)的(de)(de)(de)(de)通知》（國(guo)資發(fa)考分規(gui)(gui)(gui)〔2019〕102號），標志著中(zhong)(zhong)(zhong)央(yang)(yang)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)控股(gu)(gu)上(shang)(shang)(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)司(si)(si)實(shi)施股(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)勵(li)的(de)(de)(de)(de)政(zheng)策(ce)(ce)體(ti)系已(yi)經(jing)基(ji)本(ben)定型。當(dang)前(qian)(qian)的(de)(de)(de)(de)重(zhong)點(dian)(dian)任務是(shi)把工作(zuo)(zuo)著力點(dian)(dian)從(cong)夯基(ji)壘臺(tai)、立(li)梁架(jia)柱轉到系統集成(cheng)(cheng)、協同高效(xiao)、落(luo)(luo)實(shi)落(luo)(luo)地上(shang)(shang)(shang)(shang)(shang)來(lai)，推(tui)(tui)(tui)動(dong)這項(xiang)制度更(geng)加成(cheng)(cheng)熟更(geng)加定型。出臺(tai)《指引》就是(shi)把國(guo)有控股(gu)(gu)上(shang)(shang)(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)司(si)(si)實(shi)施股(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)勵(li)的(de)(de)(de)(de)相關政(zheng)策(ce)(ce)規(gui)(gui)(gui)定和前(qian)(qian)期中(zhong)(zhong)(zhong)央(yang)(yang)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)開展此項(xiang)工作(zuo)(zuo)的(de)(de)(de)(de)實(shi)踐經(jing)驗進(jin)(jin)行(xing)(xing)了匯總梳(shu)理，著力從(cong)微觀(guan)操作(zuo)(zuo)層面細化對中(zhong)(zhong)(zhong)央(yang)(yang)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)的(de)(de)(de)(de)工作(zuo)(zuo)指導，進(jin)(jin)而(er)推(tui)(tui)(tui)動(dong)中(zhong)(zhong)(zhong)央(yang)(yang)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)擴(kuo)大(da)控股(gu)(gu)上(shang)(shang)(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)司(si)(si)實(shi)施股(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)勵(li)的(de)(de)(de)(de)覆蓋面，構建科(ke)學、規(gui)(gui)(gui)范的(de)(de)(de)(de)中(zhong)(zhong)(zhong)長(chang)期激(ji)勵(li)機(ji)制，推(tui)(tui)(tui)動(dong)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)高質(zhi)量發(fa)展。
問：《指引》具體包含哪些方面內容？
答(da)：《指引》共九十七條，近兩萬字，根據中央企業(ye)控(kong)股(gu)(gu)(gu)(gu)上市公司(si)實(shi)施(shi)股(gu)(gu)(gu)(gu)權激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)的(de)(de)各方(fang)面政(zheng)策(ce)規定(ding)，從股(gu)(gu)(gu)(gu)權激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)計劃的(de)(de)內容要(yao)(yao)點(dian)、考核(he)(he)體系、管理(li)(li)(li)(li)辦法(fa)和(he)(he)實(shi)施(shi)程(cheng)序等方(fang)面，進行(xing)了政(zheng)策(ce)梳(shu)理(li)(li)(li)(li)、系統集成，對(dui)上市公司(si)股(gu)(gu)(gu)(gu)權激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)實(shi)踐(jian)規范(fan)逐一明(ming)確(que)闡釋。一是重(zhong)點(dian)介紹實(shi)施(shi)股(gu)(gu)(gu)(gu)權激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)的(de)(de)政(zheng)策(ce)依(yi)據、適用范(fan)圍，實(shi)施(shi)股(gu)(gu)(gu)(gu)權激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)的(de)(de)條件(jian)、原(yuan)則及相關要(yao)(yao)求(qiu)。二是對(dui)股(gu)(gu)(gu)(gu)權激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)計劃中的(de)(de)激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)方(fang)式、激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)對(dui)象(xiang)(xiang)范(fan)圍、權益(yi)授(shou)(shou)予(yu)數量(liang)(liang)、授(shou)(shou)予(yu)價(jia)格、時間安排、激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)收益(yi)等的(de)(de)內涵(han)要(yao)(yao)義、政(zheng)策(ce)規定(ding)、操(cao)作規范(fan)進行(xing)詳細闡釋。三是從強化(hua)公司(si)業(ye)績(ji)考核(he)(he)、健全激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)對(dui)象(xiang)(xiang)績(ji)效(xiao)考核(he)(he)評價(jia)、科(ke)創板(ban)上市公司(si)實(shi)施(shi)股(gu)(gu)(gu)(gu)權激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)的(de)(de)考核(he)(he)等方(fang)面明(ming)確(que)出資人的(de)(de)導(dao)向和(he)(he)要(yao)(yao)求(qiu)，引導(dao)企業(ye)注(zhu)重(zhong)價(jia)值提(ti)升(sheng)，實(shi)現(xian)高質量(liang)(liang)發(fa)展(zhan)。四是將規范(fan)股(gu)(gu)(gu)(gu)權激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)管理(li)(li)(li)(li)辦法(fa)、責任追(zhui)究與特殊(shu)情形處理(li)(li)(li)(li)、財務處理(li)(li)(li)(li)和(he)(he)稅收規定(ding)等方(fang)面的(de)(de)要(yao)(yao)求(qiu)和(he)(he)規定(ding)進行(xing)了梳(shu)理(li)(li)(li)(li)明(ming)確(que)。五是歸納各級(ji)國有股(gu)(gu)(gu)(gu)東的(de)(de)職責，對(dui)股(gu)(gu)(gu)(gu)權激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)計劃的(de)(de)決策(ce)、申(shen)報、實(shi)施(shi)、終止(zhi)等程(cheng)序事項(xiang)予(yu)以梳(shu)理(li)(li)(li)(li)，并重(zhong)申(shen)監(jian)督管理(li)(li)(li)(li)、信息披露等要(yao)(yao)求(qiu)。
問：《指引》在政策要求上有什么新特點？
答：《指(zhi)引(yin)》主要(yao)有三(san)個方(fang)面(mian)的特點(dian)：一是(shi)政策上(shang)保(bao)持銜接一致(zhi)。《指(zhi)引(yin)》是(shi)在(zai)(zai)(zai)證券監管(guan)部門相(xiang)關(guan)規(gui)(gui)定框架下(xia)制(zhi)定的，與國資委此(ci)前出臺的國有控股(gu)(gu)(gu)上(shang)市(shi)公(gong)司實(shi)(shi)(shi)施(shi)股(gu)(gu)(gu)權激(ji)勵(li)的政策規(gui)(gui)定也是(shi)銜接一致(zhi)的，這次提出的都是(shi)具(ju)體(ti)(ti)操作上(shang)的細化(hua)(hua)規(gui)(gui)程(cheng)。二是(shi)清晰界定責(ze)(ze)(ze)(ze)任與程(cheng)序。國資委落(luo)實(shi)(shi)(shi)以管(guan)資本為主職能轉變要(yao)求，股(gu)(gu)(gu)權激(ji)勵(li)具(ju)體(ti)(ti)實(shi)(shi)(shi)施(shi)方(fang)案的審核責(ze)(ze)(ze)(ze)任在(zai)(zai)(zai)中央企(qi)(qi)業(ye)集團公(gong)司，《指(zhi)引(yin)》通過細化(hua)(hua)完善操作層面(mian)的指(zhi)導(dao)，幫(bang)助中央企(qi)(qi)業(ye)更好地擔負起(qi)股(gu)(gu)(gu)權激(ji)勵(li)主體(ti)(ti)責(ze)(ze)(ze)(ze)任，保(bao)障該項(xiang)工作職責(ze)(ze)(ze)(ze)中央企(qi)(qi)業(ye)接得住、管(guan)得好、落(luo)得實(shi)(shi)(shi)。三(san)是(shi)重點(dian)回答了(le)(le)操作問題(ti)。此(ci)前我們(men)出臺的股(gu)(gu)(gu)權激(ji)勵(li)相(xiang)關(guan)政策是(shi)框架性、原則性的，中央企(qi)(qi)業(ye)在(zai)(zai)(zai)實(shi)(shi)(shi)施(shi)中遇到了(le)(le)一些具(ju)體(ti)(ti)情況(kuang)，《指(zhi)引(yin)》在(zai)(zai)(zai)總(zong)結經驗的基(ji)礎(chu)上(shang)，明確(que)了(le)(le)可操作的方(fang)法，在(zai)(zai)(zai)政策框架內給(gei)予(yu)闡(chan)釋和(he)細化(hua)(hua)，有針(zhen)對(dui)性地幫(bang)助企(qi)(qi)業(ye)在(zai)(zai)(zai)具(ju)體(ti)(ti)實(shi)(shi)(shi)踐操作上(shang)與政策規(gui)(gui)定良好對(dui)接。
問：近些年中央企業控股上市公司實施股權激勵有哪些值得總結和提煉的有效經驗？
答：國資委和(he)中央(yang)企業(ye)(ye)(ye)在(zai)上(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)實(shi)(shi)(shi)踐(jian)方(fang)(fang)(fang)面(mian)共同努(nu)力、積(ji)極探索，結合(he)國有企業(ye)(ye)(ye)實(shi)(shi)(shi)際(ji)情況(kuang)和(he)境內(nei)外(wai)市(shi)(shi)(shi)場實(shi)(shi)(shi)踐(jian)經驗，逐(zhu)步形成了(le)出(chu)資人(ren)指導(dao)下的適合(he)中國國企特點(dian)的股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)機制(zhi)，有效發揮了(le)股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)作(zuo)為市(shi)(shi)(shi)場化長期激(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)工(gong)具的積(ji)極作(zuo)用(yong)，一些好(hao)的做法已逐(zhu)漸被市(shi)(shi)(shi)場普(pu)遍采納。概括(kuo)起來，中央(yang)企業(ye)(ye)(ye)控股(gu)(gu)上(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)實(shi)(shi)(shi)施股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)主(zhu)要有五方(fang)(fang)(fang)面(mian)好(hao)的做法：一是激(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)實(shi)(shi)(shi)施與(yu)績(ji)(ji)效考核相(xiang)(xiang)同步，要求企業(ye)(ye)(ye)健(jian)全績(ji)(ji)效考核體系(xi)，股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)的實(shi)(shi)(shi)施要與(yu)公(gong)(gong)司(si)業(ye)(ye)(ye)績(ji)(ji)與(yu)激(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)對(dui)象個人(ren)績(ji)(ji)效考核相(xiang)(xiang)掛鉤，考核目標要有利于促進(jin)(jin)企業(ye)(ye)(ye)提(ti)高(gao)價(jia)值創(chuang)造水平(ping)，實(shi)(shi)(shi)現(xian)(xian)持續健(jian)康(kang)發展(zhan)。二是授(shou)予(yu)(yu)數量與(yu)薪(xin)酬(chou)(chou)水平(ping)相(xiang)(xiang)關聯，參照國際(ji)慣例(li)及(ji)市(shi)(shi)(shi)場實(shi)(shi)(shi)踐(jian)，統籌薪(xin)酬(chou)(chou)結構與(yu)薪(xin)酬(chou)(chou)水平(ping)，股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)授(shou)予(yu)(yu)價(jia)值控制(zhi)在(zai)薪(xin)酬(chou)(chou)總(zong)水平(ping)的40%以(yi)內(nei)，實(shi)(shi)(shi)現(xian)(xian)平(ping)穩(wen)規(gui)范起步，但對(dui)股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)行(xing)權(quan)(quan)(quan)收(shou)益(yi)不(bu)(bu)再進(jin)(jin)行(xing)控制(zhi)。三(san)是激(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)方(fang)(fang)(fang)式(shi)與(yu)公(gong)(gong)司(si)特點(dian)相(xiang)(xiang)匹配，指導(dao)上(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)根據所處行(xing)業(ye)(ye)(ye)、發展(zhan)階段(duan)等(deng)特點(dian)，科學選擇激(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)工(gong)具，并可以(yi)結合(he)市(shi)(shi)(shi)場情況(kuang)探索創(chuang)新激(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)方(fang)(fang)(fang)式(shi)。四是行(xing)權(quan)(quan)(quan)安排與(yu)激(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)約束相(xiang)(xiang)統籌，引(yin)導(dao)企業(ye)(ye)(ye)分期實(shi)(shi)(shi)施股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)，權(quan)(quan)(quan)益(yi)授(shou)予(yu)(yu)后至(zhi)少鎖(suo)(suo)定兩(liang)年(nian)，解鎖(suo)(suo)后在(zai)不(bu)(bu)低于三(san)年(nian)內(nei)分批生效，體現(xian)(xian)長效激(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)約束。五是公(gong)(gong)司(si)治理(li)與(yu)管理(li)提(ti)升(sheng)相(xiang)(xiang)協(xie)同，推(tui)動(dong)(dong)企業(ye)(ye)(ye)持續完善公(gong)(gong)司(si)治理(li)，不(bu)(bu)斷健(jian)全經營(ying)管理(li)、績(ji)(ji)效考核、勞動(dong)(dong)用(yong)工(gong)和(he)收(shou)入分配等(deng)企業(ye)(ye)(ye)基礎管理(li)制(zhi)度。在(zai)《指引(yin)》的制(zhi)訂過程中，我(wo)們對(dui)上(shang)述五方(fang)(fang)(fang)面(mian)股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)實(shi)(shi)(shi)踐(jian)經驗進(jin)(jin)行(xing)了(le)系(xi)統提(ti)煉，作(zuo)為操作(zuo)指引(yin)幫(bang)助(zhu)企業(ye)(ye)(ye)更加科學高(gao)效地開(kai)展(zhan)好(hao)這項工(gong)作(zuo)。
問：下一步，中央企業控股上市公司實施股權激勵工作將有什么考慮？
答：黨的(de)十九屆四中全(quan)(quan)會明確提出，要(yao)健全(quan)(quan)生產要(yao)素(su)由市(shi)場評價貢獻、按貢獻決定報(bao)酬的(de)機制(zhi)。中共(gong)中央、國(guo)務(wu)院(yuan)(yuan)近期印(yin)發(fa)的(de)《關于構(gou)建更加(jia)完善(shan)的(de)要(yao)素(su)市(shi)場化配置體制(zhi)機制(zhi)的(de)意(yi)見》也指(zhi)出，要(yao)全(quan)(quan)面貫(guan)徹(che)落(luo)實(shi)(shi)以增加(jia)知識價值為導向(xiang)的(de)收(shou)入分(fen)配政策(ce)，充(chong)分(fen)尊重科(ke)(ke)研、技術(shu)、管(guan)理人(ren)(ren)才，充(chong)分(fen)體現技術(shu)、知識、管(guan)理、數據等要(yao)素(su)的(de)價值。國(guo)資委將(jiang)指(zhi)導中央企(qi)(qi)業(ye)貫(guan)徹(che)落(luo)實(shi)(shi)好黨中央、國(guo)務(wu)院(yuan)(yuan)決策(ce)部署，把推動(dong)中央企(qi)(qi)業(ye)控(kong)股(gu)(gu)(gu)上(shang)(shang)(shang)市(shi)公司(si)規(gui)范開展股(gu)(gu)(gu)權(quan)激(ji)(ji)勵(li)作為重要(yao)舉措。應(ying)當說，黨的(de)十九大以來，中央企(qi)(qi)業(ye)控(kong)股(gu)(gu)(gu)上(shang)(shang)(shang)市(shi)公司(si)實(shi)(shi)施股(gu)(gu)(gu)權(quan)激(ji)(ji)勵(li)的(de)數量快(kuai)速增長，目前已有53家中央企(qi)(qi)業(ye)控(kong)股(gu)(gu)(gu)的(de)119家上(shang)(shang)(shang)市(shi)公司(si)有效(xiao)實(shi)(shi)施了股(gu)(gu)(gu)權(quan)激(ji)(ji)勵(li)，取得(de)了明顯進展，但總體上(shang)(shang)(shang)中央企(qi)(qi)業(ye)控(kong)股(gu)(gu)(gu)境內外上(shang)(shang)(shang)市(shi)公司(si)只有不到30%實(shi)(shi)施了股(gu)(gu)(gu)權(quan)激(ji)(ji)勵(li)，覆蓋面還有待提高。《指(zhi)引(yin)》印(yin)發(fa)后，國(guo)資委將(jiang)指(zhi)導中央企(qi)(qi)業(ye)積極履行主體責任(ren)，推動(dong)符合條(tiao)件的(de)控(kong)股(gu)(gu)(gu)上(shang)(shang)(shang)市(shi)公司(si)科(ke)(ke)學高效(xiao)規(gui)范地開展股(gu)(gu)(gu)權(quan)激(ji)(ji)勵(li)工作，加(jia)快(kuai)建立健全(quan)(quan)覆蓋企(qi)(qi)業(ye)經營(ying)管(guan)理骨干(gan)和核心科(ke)(ke)研技術(shu)人(ren)(ren)才的(de)正向(xiang)激(ji)(ji)勵(li)機制(zhi)，充(chong)分(fen)調動(dong)各類人(ren)(ren)員積極性(xing)(xing)和創造性(xing)(xing)，推動(dong)企(qi)(qi)業(ye)實(shi)(shi)現高質(zhi)量發(fa)展。
