文章來源：國(guo)資(zi)委宣傳工作局 發(fa)布(bu)時間：2006-09-09
國務院國有資產監督管理委員會
國資發產權[2005]246號
關于上市公司股權分置改革中國有股股權
管理有關問題的通知
各省、自治區、直轄市(shi)及計劃單(dan)列市(shi)、新疆生產(chan)建設兵團國有資(zi)產(chan)監管機(ji)構，各中央企業：
為深入推進(jin)(jin)股權分置(zhi)(zhi)改(gai)(gai)(gai)革工作(zuo)，促進(jin)(jin)上市公(gong)司發(fa)展，保護投資(zi)者(zhe)特別是公(gong)眾投資(zi)者(zhe)的(de)合法權益，維(wei)護資(zi)本(ben)市場穩定，根據(ju)《國務(wu)院(yuan)(yuan)關于(yu)推進(jin)(jin)資(zi)本(ben)市場改(gai)(gai)(gai)革開(kai)放和穩定發(fa)展的(de)若干意見》（國發(fa)[2004]3號）及(ji)《關于(yu)上市公(gong)司股權分置(zhi)(zhi)改(gai)(gai)(gai)革的(de)指(zhi)導意見》（證監發(fa)[2005]80 號）等(deng)文件(jian)精(jing)神，經國務(wu)院(yuan)(yuan)同意，現就股權分置(zhi)(zhi)改(gai)(gai)(gai)革中涉及(ji)的(de)國有(you)股股權管理有(you)關問(wen)題通知如下：
一(yi)、各級(ji)國(guo)有(you)資(zi)產監(jian)督(du)管理(li)機(ji)構、上市公(gong)司國(guo)有(you)股股東要進(jin)一(yi)步認識股權分(fen)置(zhi)改革(ge)(ge)對解(jie)決證券市場制(zhi)度(du)缺陷、完善上市公(gong)司法人(ren)治理(li)結構、推動(dong)國(guo)有(you)資(zi)本合理(li)流動(dong)的重要意義(yi)，從(cong)改革(ge)(ge)大局出發，積極采取有(you)效措施，推動(dong)股權分(fen)置(zhi)改革(ge)(ge)工作的順(shun)利進(jin)行。
二、各級國有(you)資產監督(du)管理機構和中央企業要按(an)照“積(ji)極(ji)、穩(wen)妥、有(you)序(xu)”的基本原則(ze)，認真制訂本地區(qu)或(huo)本企業國有(you)控(kong)股(gu)(gu)上市(shi)公(gong)司(si)股(gu)(gu)權(quan)分(fen)(fen)置改(gai)革(ge)的總體(ti)規劃，加強(qiang)對國有(you)股(gu)(gu)股(gu)(gu)東(dong)的分(fen)(fen)類指導，并注意把股(gu)(gu)權(quan)分(fen)(fen)置改(gai)革(ge)與維(wei)護證券(quan)市(shi)場(chang)穩(wen)定有(you)機結(jie)合起(qi)來，把握好改(gai)革(ge)的力度(du)、發展的速(su)度(du)和市(shi)場(chang)的可承(cheng)受程度(du)，成熟一家，推出一家。對于條(tiao)件暫不成熟的上市(shi)公(gong)司(si)，也要積(ji)極(ji)創(chuang)造(zao)條(tiao)件，探(tan)索有(you)效改(gai)革(ge)方式。
三、上市(shi)(shi)(shi)公司(si)國有(you)(you)控股(gu)股(gu)東(dong)(dong)應當依據現行(xing)法(fa)律、法(fa)規和(he)股(gu)權(quan)分置改(gai)革(ge)(ge)的有(you)(you)關規定(ding)，在廣泛征(zheng)求其他非(fei)流通股(gu)股(gu)東(dong)(dong)和(he)A股(gu)市(shi)(shi)(shi)場流通股(gu)股(gu)東(dong)(dong)意(yi)見基礎上，研究制訂(ding)符合上市(shi)(shi)(shi)公司(si)及自身(shen)實(shi)(shi)際(ji)的股(gu)權(quan)分置改(gai)革(ge)(ge)方案，并自行(xing)或聘(pin)請財務顧(gu)問對方案進行(xing)充分的可行(xing)性論(lun)證。各級國有(you)(you)資產(chan)監督(du)(du)管(guan)理(li)(li)機構和(he)中央企業要切實(shi)(shi)履行(xing)職責，對上市(shi)(shi)(shi)公司(si)國有(you)(you)股(gu)股(gu)東(dong)(dong)研究制訂(ding)股(gu)權(quan)分置改(gai)革(ge)(ge)方案進行(xing)指導和(he)監督(du)(du)，并采取有(you)(you)效(xiao)措施，強化內部管(guan)理(li)(li)，防止道(dao)德風險(xian)，防范利(li)用股(gu)權(quan)分置改(gai)革(ge)(ge)進行(xing)欺詐、內幕交易(yi)和(he)市(shi)(shi)(shi)場操縱等違法(fa)犯罪行(xing)為。
四、上市公(gong)司國(guo)有控(kong)(kong)股(gu)股(gu)東在制(zhi)訂股(gu)權(quan)分(fen)(fen)置(zhi)改(gai)革(ge)方案時，要充分(fen)(fen)借鑒股(gu)權(quan)分(fen)(fen)置(zhi)改(gai)革(ge)試點工作經驗，根據上市公(gong)司和國(guo)有股(gu)股(gu)東的(de)(de)實(shi)際情況，積極探(tan)索股(gu)權(quan)分(fen)(fen)置(zhi)改(gai)革(ge)的(de)(de)多(duo)種實(shi)現(xian)形(xing)式，鼓勵將資(zi)產(chan)重組、解決控(kong)(kong)股(gu)股(gu)東或實(shi)際控(kong)(kong)制(zhi)人占(zhan)用上市公(gong)司資(zi)金問(wen)題(ti)等與股(gu)權(quan)分(fen)(fen)置(zhi)改(gai)革(ge)組合運作，提高上市公(gong)司質(zhi)量。
五、上市公司(si)國(guo)有控(kong)股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)東(dong)在與其(qi)他非流通股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)東(dong)及A股(gu)(gu)(gu)市場流通股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)東(dong)協商確定股(gu)(gu)(gu)權(quan)分(fen)置改革(ge)方案時(shi)，要注(zhu)意(yi)充分(fen)保護流通股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)東(dong)的(de)(de)合法權(quan)益(yi)，綜合考慮國(guo)有股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)東(dong)的(de)(de)實際情況、上市公司(si)的(de)(de)盈利能力及發展后勁，兼(jian)顧即期利益(yi)和(he)長遠利益(yi)。同時(shi)，還要注(zhu)意(yi)平(ping)衡其(qi)他非流通股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)東(dong)的(de)(de)利益(yi)，堅持(chi)與其(qi)他非流通股(gu)(gu)(gu)東(dong)和(he)A股(gu)(gu)(gu)市場流通股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)東(dong)充分(fen)協商的(de)(de)原(yuan)則。
六、為適應深入推進股權分置改革的形勢和要求，上市公司股權分置改革中涉及地方國有企業及其他地方單位所持上市公司國有股權管理事項的審核職責，由省級（或計劃單列市，以下同）國有資產監督管理機構行使，其中，地方國有控股上市公司
的(de)股權分置改革方案由省級(ji)國(guo)有資產監督管理機構(gou)報省級(ji)人民政府或計劃(hua)單(dan)列(lie)市人民政府批準。
股(gu)權(quan)分置改革中涉及上市公(gong)司國(guo)(guo)有股(gu)劃轉、協議轉讓、以(yi)股(gu)抵債(zhai)以(yi)及上市公(gong)司國(guo)(guo)有股(gu)性質(zhi)變更其他國(guo)(guo)有股(gu)權(quan)管理審核事項，仍(reng)按現行有關規(gui)定(ding)辦理。
省級國(guo)有資(zi)產監(jian)督管理(li)機構對地(di)方國(guo)有股(gu)(gu)股(gu)(gu)東股(gu)(gu)權(quan)分(fen)置改(gai)革方案的(de)批復以及該方案的(de)可行(xing)性論證報(bao)告應(ying)及時(shi)抄送國(guo)務院國(guo)有資(zi)產監(jian)督管理(li)委員會(hui)。
七、國(guo)(guo)(guo)有(you)(you)(you)控(kong)股(gu)上(shang)(shang)(shang)市(shi)公司(si)(si)的(de)股(gu)權(quan)分(fen)置改革方案提交(jiao)證券交(jiao)易所前(qian)，上(shang)(shang)(shang)市(shi)公司(si)(si)國(guo)(guo)(guo)有(you)(you)(you)控(kong)股(gu)股(gu)東(dong)須征得(de)省(sheng)級(ji)或省(sheng)級(ji)以(yi)上(shang)(shang)(shang)國(guo)(guo)(guo)有(you)(you)(you)資產監(jian)督管(guan)理機構(gou)原(yuan)則(ze)同意(yi)；國(guo)(guo)(guo)有(you)(you)(you)控(kong)股(gu)及(ji)參股(gu)上(shang)(shang)(shang)市(shi)公司(si)(si)的(de)股(gu)權(quan)分(fen)置改革方案委托(tuo)上(shang)(shang)(shang)市(shi)公司(si)(si)董事會召集A股(gu)市(shi)場相關股(gu)東(dong)會議前(qian)，上(shang)(shang)(shang)市(shi)公司(si)(si)所有(you)(you)(you)國(guo)(guo)(guo)有(you)(you)(you)股(gu)股(gu)東(dong)須取得(de)省(sheng)級(ji)或省(sheng)級(ji)以(yi)上(shang)(shang)(shang)國(guo)(guo)(guo)有(you)(you)(you)資產監(jian)督管(guan)理機構(gou)的(de)書面意(yi)見；國(guo)(guo)(guo)有(you)(you)(you)控(kong)股(gu)及(ji)參股(gu)上(shang)(shang)(shang)市(shi)公司(si)(si)董事會公告召集相關股(gu)東(dong)會議后，由持股(gu)數量最多的(de)國(guo)(guo)(guo)有(you)(you)(you)股(gu)股(gu)東(dong)統一將方案報(bao)省(sheng)級(ji)或省(sheng)級(ji)以(yi)上(shang)(shang)(shang)國(guo)(guo)(guo)有(you)(you)(you)資產監(jian)督管(guan)理機構(gou)審核(he)批準(zhun)。
八、國(guo)有(you)資(zi)產(chan)監(jian)督(du)管(guan)理(li)機構應(ying)當在相關股東分類表決前，對上(shang)市(shi)公司股權(quan)分置改革中涉及(ji)的國(guo)有(you)股權(quan)管(guan)理(li)事項(xiang)進(jin)行審核(he)批復。
九、國(guo)有資產監督管理機構(gou)在(zai)批(pi)復上市公司國(guo)有股股權分置改革方(fang)案(an)時應當審核、查閱(yue)以下(xia)材料：
（一）有關股權分置改革的申請文件；
（二）股權分置改革(ge)方案及(ji)論證報告；
（三(san)）股權(quan)分置改革說明書(shu)；
（四）非流通股股東參與股權分置改革的協(xie)商意見；
（五）上市(shi)公(gong)司上年年度(du)報告和最(zui)近一(yi)期季度(du)報告；
（六）法律意見書；
（七）其他材料。
上市公(gong)司(si)股權分(fen)(fen)置(zhi)(zhi)改(gai)革方(fang)案論證(zheng)報告(gao)應當(dang)包括但不限于以下內(nei)容：股權分(fen)(fen)置(zhi)(zhi)改(gai)革完成后(hou)國(guo)有(you)股的(de)(de)(de)最(zui)低持股比(bi)例(li)及確(que)定依據；股權分(fen)(fen)置(zhi)(zhi)改(gai)革方(fang)案的(de)(de)(de)確(que)定依據；股權分(fen)(fen)置(zhi)(zhi)改(gai)革前后(hou)國(guo)有(you)股價(jia)值變化的(de)(de)(de)評估分(fen)(fen)析(xi)；對上市公(gong)司(si)職(zhi)工(gong)權益的(de)(de)(de)影響。
十(shi)、省級或省級以上國(guo)有(you)資產監督管理(li)機構在出(chu)具(ju)國(guo)有(you)股(gu)(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)分(fen)置(zhi)(zhi)改(gai)革的(de)批(pi)復文件(jian)時，須明確上市公司股(gu)(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)分(fen)置(zhi)(zhi)改(gai)革完(wan)成后所有(you)國(guo)有(you)股(gu)(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)(gu)東名(ming)稱、持(chi)股(gu)(gu)(gu)(gu)數量(liang)、占總(zong)股(gu)(gu)(gu)(gu)本比例及股(gu)(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)性質（國(guo)家(jia)股(gu)(gu)(gu)(gu)或國(guo)有(you)法人股(gu)(gu)(gu)(gu)）。其中持(chi)有(you)國(guo)有(you)法人股(gu)(gu)(gu)(gu)的(de)國(guo)有(you)絕對控股(gu)(gu)(gu)(gu)單位還須在其名(ming)稱后特別標注：（國(guo)有(you)控股(gu)(gu)(gu)(gu)單位）。
十一、各級(ji)國(guo)(guo)(guo)(guo)有資產(chan)監(jian)督管(guan)理(li)機構在認(ren)真做好股(gu)權分(fen)置(zhi)(zhi)改革(ge)工作(zuo)的(de)(de)(de)同時，要(yao)積極(ji)著(zhu)手(shou)研(yan)(yan)究以(yi)下工作(zuo)：一是在對上(shang)(shang)市公司(si)(si)國(guo)(guo)(guo)(guo)有控(kong)股(gu)股(gu)東進行業績考核時，要(yao)考慮設置(zhi)(zhi)其控(kong)股(gu)的(de)(de)(de)上(shang)(shang)市公司(si)(si)市值指標。二是積極(ji)研(yan)(yan)究上(shang)(shang)市公司(si)(si)管(guan)理(li)層(ceng)股(gu)權激勵的(de)(de)(de)具(ju)體措施。對完成股(gu)權分(fen)置(zhi)(zhi)改革(ge)的(de)(de)(de)國(guo)(guo)(guo)(guo)有控(kong)股(gu)上(shang)(shang)市公司(si)(si)，可以(yi)探索實(shi)施管(guan)理(li)層(ceng)股(gu)權激勵。國(guo)(guo)(guo)(guo)有控(kong)股(gu)上(shang)(shang)市公司(si)(si)股(gu)權激勵的(de)(de)(de)具(ju)體實(shi)施和考核辦法(fa)由國(guo)(guo)(guo)(guo)務(wu)院國(guo)(guo)(guo)(guo)有資產(chan)監(jian)督管(guan)理(li)委員會(hui)會(hui)同有關部門(men)另行制定(ding)。三是認(ren)真研(yan)(yan)究國(guo)(guo)(guo)(guo)有股(gu)取得(de)流通權后(hou)的(de)(de)(de)有效(xiao)監(jian)管(guan)方(fang)式和辦法(fa)。
十二、各級國(guo)(guo)有資(zi)產(chan)監督管(guan)理機(ji)構和中央企(qi)業要切實履(lv)行自身職責，制訂符合本地區或本企(qi)業改(gai)(gai)革發(fa)展實際(ji)的國(guo)(guo)有控股(gu)上市公司股(gu)權分置改(gai)(gai)革的總體規劃，同時要注意研究股(gu)權分置改(gai)(gai)革中出(chu)現的各種問(wen)題(ti)，并及(ji)時向國(guo)(guo)務院國(guo)(guo)有資(zi)產(chan)監督管(guan)理委員會報告(gao)有關情況。
國務院國有資產監督管理委員會
二ＯＯ五年九月八日