文章來源(yuan)：中國政府網 發布時(shi)間：2016-09-01
為進(jin)一步提高上(shang)市(shi)公司(si)質量，建立(li)健全投資(zi)者回(hui)報(bao)機制，提升上(shang)市(shi)公司(si)投資(zi)價值，促進(jin)結構(gou)調整和資(zi)本市(shi)場穩(wen)定健康發展，現就有(you)關(guan)事(shi)項通知如下：
一(yi)、大力推(tui)進上(shang)市公司兼并重組
1.大(da)(da)力推(tui)進兼并重(zhong)組(zu)市(shi)場化改革。全面梳理(li)上(shang)市(shi)公司(si)兼并重(zhong)組(zu)涉(she)及(ji)的(de)(de)審(shen)批(pi)事項(xiang)，進一步簡(jian)政(zheng)放權(quan)，擴大(da)(da)取消審(shen)批(pi)的(de)(de)范(fan)圍。優化兼并重(zhong)組(zu)市(shi)場化定(ding)價機制，增(zeng)強并購交易的(de)(de)靈活(huo)性。
2.進(jin)一(yi)步簡化行政審(shen)批(pi)程(cheng)(cheng)序，優化審(shen)核(he)流(liu)程(cheng)(cheng)。完(wan)善(shan)上市(shi)公司兼并重(zhong)組分類(lei)審(shen)核(he)制度(du)，對市(shi)場化、規(gui)范化程(cheng)(cheng)度(du)高的并購交(jiao)易實施快速審(shen)核(he)，提高并購效率。
3.鼓勵上市(shi)公(gong)司兼并重組支付(fu)工具和融資(zi)(zi)方式(shi)創(chuang)新。推出上市(shi)公(gong)司定向可轉(zhuan)債(zhai)。鼓勵證券公(gong)司、資(zi)(zi)產管(guan)理公(gong)司、股(gu)權投資(zi)(zi)基金以及(ji)產業投資(zi)(zi)基金等參與上市(shi)公(gong)司兼并重組，并按規定向企業提供多種形式(shi)的融資(zi)(zi)支持，探索融資(zi)(zi)新模(mo)式(shi)。
4.鼓勵國有控(kong)股(gu)上(shang)市(shi)(shi)公司依托資(zi)本市(shi)(shi)場(chang)加強(qiang)資(zi)源整(zheng)(zheng)合，調整(zheng)(zheng)優(you)化產(chan)業布局結構(gou)，提高發展(zhan)質量和效益。有條件的國有股(gu)東及其控(kong)股(gu)上(shang)市(shi)(shi)公司要通過注資(zi)等方(fang)式(shi)，提高可(ke)持(chi)續發展(zhan)能力。支持(chi)符合條件的國有控(kong)股(gu)上(shang)市(shi)(shi)公司通過內(nei)部(bu)業務整(zheng)(zheng)合，提升企業整(zheng)(zheng)體價值(zhi)。
5.加大金融支(zhi)持力(li)度。推動商(shang)業(ye)(ye)銀行(xing)積極(ji)穩妥開展(zhan)并購貸(dai)款業(ye)(ye)務(wu)，擴大貸(dai)款規模，合理確定貸(dai)款期限。鼓勵商(shang)業(ye)(ye)銀行(xing)對兼并重組后的上(shang)市公司(si)實行(xing)綜(zong)合授信。通過(guo)并購貸(dai)款、境內(nei)外銀團貸(dai)款等方式支(zhi)持上(shang)市公司(si)實行(xing)跨國并購。
6.各有關部門要加強對(dui)上市公司(si)兼(jian)并(bing)重(zhong)組(zu)的監管，進一步完善信(xin)息披露制度，采取有效措(cuo)施(shi)依法打擊(ji)和防范兼(jian)并(bing)重(zhong)組(zu)過程中的內幕交易、利益輸送等違法違規行(xing)為。
二、積極(ji)鼓(gu)勵上(shang)市公司現金分紅
7.上市公(gong)司應建立健全(quan)現金(jin)分(fen)(fen)(fen)紅(hong)(hong)制度(du)，保持現金(jin)分(fen)(fen)(fen)紅(hong)(hong)政(zheng)策的一致性、合理性和穩(wen)定性，并(bing)在章程中(zhong)明確現金(jin)分(fen)(fen)(fen)紅(hong)(hong)相對于(yu)股(gu)(gu)票(piao)股(gu)(gu)利在利潤(run)分(fen)(fen)(fen)配方式中(zhong)的優先順序(xu)。具備現金(jin)分(fen)(fen)(fen)紅(hong)(hong)條件的，應當采(cai)用現金(jin)分(fen)(fen)(fen)紅(hong)(hong)進(jin)行利潤(run)分(fen)(fen)(fen)配。
8.鼓勵(li)上(shang)市公(gong)司(si)結(jie)合本公(gong)司(si)所處(chu)行業特(te)點(dian)、發展階段和盈利水平(ping)，增加(jia)現金分紅在利潤分配(pei)中(zhong)(zhong)的占比，具備分紅條件的，鼓勵(li)實(shi)施中(zhong)(zhong)期分紅。
9.完善鼓勵長(chang)期持(chi)有上市(shi)公司股票的(de)稅(shui)收(shou)政策，降低上市(shi)公司現金分紅成本，提高長(chang)期投資收(shou)益回報。
10.加(jia)大對(dui)上(shang)市公(gong)司現金(jin)分紅信息披露的監管力度，加(jia)強聯合執法檢(jian)查。
三、大力支(zhi)持上(shang)市公司(si)回購股份
11.上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)股(gu)(gu)票價(jia)格低于每股(gu)(gu)凈資產，或者市(shi)盈率(lv)(lv)或市(shi)凈率(lv)(lv)低于同行業上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)平均水平達到(dao)預設幅度的，可以(yi)主動回購(gou)本公(gong)(gong)司(si)股(gu)(gu)份(fen)。支持上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)通過發行優先(xian)股(gu)(gu)、債券等多種方式(shi)，為(wei)回購(gou)本公(gong)(gong)司(si)股(gu)(gu)份(fen)籌集資金。
12.國(guo)有控股(gu)(gu)上市(shi)公司出(chu)現上述情形時，鼓勵其控股(gu)(gu)股(gu)(gu)東、實際控制人結合自身狀況，積極(ji)增持上市(shi)公司股(gu)(gu)份(fen)，推動上市(shi)公司回購本公司股(gu)(gu)份(fen)，有能力的，可(ke)以在資金方面提供必要支持。
13.上(shang)市(shi)公司(si)回(hui)購股份(fen)(fen)應當遵守《公司(si)法》等法律法規(gui)，并依法履行內(nei)部決策程序和信(xin)息(xi)披露義(yi)務。上(shang)市(shi)公司(si)的董事、監(jian)事和高級管理人員在(zai)回(hui)購股份(fen)(fen)活動中，應當誠實守信(xin)、勤(qin)勉盡責。
四、在上市公(gong)司實施兼(jian)并重組、現金分(fen)紅及回(hui)購股(gu)份活動中(zhong)，各相關(guan)部門應(ying)當按(an)照便利企(qi)業的原則，給予積極指(zhi)導、支持，并依法合(he)規做(zuo)好監督工作。
五(wu)、本通(tong)知自(zi)發布之(zhi)日起施行。
證監會(hui)、財政(zheng)部、國(guo)資委、銀監會(hui)
2015年8月(yue)31日