文章來源(yuan)：中國政(zheng)府網(wang) 發布時間：2016-09-01
為進一步提高上(shang)市公司(si)質(zhi)量，建立(li)健(jian)全投(tou)資者回報機制，提升上(shang)市公司(si)投(tou)資價值，促進結(jie)構(gou)調(diao)整和資本市場(chang)穩定健(jian)康(kang)發展，現就有(you)關事項(xiang)通知如(ru)下：
一、大力推進上(shang)市公司兼(jian)并重(zhong)組
1.大力推(tui)進兼并重組(zu)(zu)(zu)市場化(hua)改革。全面(mian)梳理上市公(gong)司兼并重組(zu)(zu)(zu)涉及的審批事項，進一步簡政放(fang)權(quan)，擴(kuo)大取(qu)消審批的范圍。優(you)化(hua)兼并重組(zu)(zu)(zu)市場化(hua)定價機制，增(zeng)強并購交易的靈活性。
2.進一步(bu)簡化(hua)(hua)行政審批程序，優(you)化(hua)(hua)審核(he)流程。完善上市公司兼并(bing)重組分類審核(he)制度，對市場化(hua)(hua)、規范化(hua)(hua)程度高的并(bing)購交易實施快(kuai)速審核(he)，提高并(bing)購效率(lv)。
3.鼓勵上市公(gong)司(si)兼(jian)并重(zhong)組(zu)支付工具和(he)融資(zi)方式創新。推出(chu)上市公(gong)司(si)定(ding)向可(ke)轉債。鼓勵證券公(gong)司(si)、資(zi)產管理公(gong)司(si)、股權(quan)投資(zi)基金(jin)以及(ji)產業投資(zi)基金(jin)等參與上市公(gong)司(si)兼(jian)并重(zhong)組(zu)，并按規定(ding)向企(qi)業提供多種形式的融資(zi)支持(chi)，探索融資(zi)新模式。
4.鼓勵國有控股(gu)上(shang)市公司(si)依托(tuo)資(zi)本(ben)市場(chang)加強資(zi)源整合(he)，調整優化產業(ye)布局結構，提(ti)高發展(zhan)質量和效益。有條件(jian)的(de)國有股(gu)東及(ji)其控股(gu)上(shang)市公司(si)要通過注資(zi)等(deng)方式，提(ti)高可持續發展(zhan)能力。支持符合(he)條件(jian)的(de)國有控股(gu)上(shang)市公司(si)通過內(nei)部業(ye)務(wu)整合(he)，提(ti)升企業(ye)整體價值。
5.加大金融支持力(li)度(du)。推(tui)動(dong)商業(ye)銀行積極穩妥開展并購(gou)貸款(kuan)業(ye)務，擴大貸款(kuan)規模，合(he)(he)理(li)確定貸款(kuan)期限。鼓勵(li)商業(ye)銀行對兼(jian)并重組后的上市(shi)(shi)公(gong)司實行綜合(he)(he)授信。通(tong)過并購(gou)貸款(kuan)、境內外銀團貸款(kuan)等方(fang)式支持上市(shi)(shi)公(gong)司實行跨國并購(gou)。
6.各有關部門要加強對上市公司兼并重組的監管，進一步完善信息披露制度，采取有效措施依(yi)法打擊和防范兼并重組過程中的內(nei)幕交(jiao)易、利(li)益(yi)輸送等違法違規行為。
二、積極(ji)鼓(gu)勵上(shang)市公司(si)現金分紅(hong)
7.上市公司應建立健全現(xian)金(jin)分(fen)(fen)(fen)紅制度，保持現(xian)金(jin)分(fen)(fen)(fen)紅政策的(de)一致性、合理性和穩定性，并在章程中明確(que)現(xian)金(jin)分(fen)(fen)(fen)紅相對于股票股利(li)(li)在利(li)(li)潤(run)分(fen)(fen)(fen)配(pei)方式中的(de)優先順序。具備現(xian)金(jin)分(fen)(fen)(fen)紅條件的(de)，應當(dang)采(cai)用現(xian)金(jin)分(fen)(fen)(fen)紅進行利(li)(li)潤(run)分(fen)(fen)(fen)配(pei)。
8.鼓勵上市公司結合本公司所處行(xing)業特點(dian)、發展階段和(he)盈利(li)水平(ping)，增加(jia)現金分(fen)紅(hong)在利(li)潤分(fen)配(pei)中的占(zhan)比，具備分(fen)紅(hong)條件(jian)的，鼓勵實(shi)施(shi)中期分(fen)紅(hong)。
9.完善鼓勵長期持有(you)上(shang)市公(gong)司股票的(de)稅收(shou)政策，降(jiang)低上(shang)市公(gong)司現金分紅成本，提高長期投資(zi)收(shou)益回報。
10.加(jia)大(da)對上市(shi)公司現金分紅(hong)信息披(pi)露的監(jian)管力度，加(jia)強聯合(he)執(zhi)法(fa)檢查。
三、大(da)力(li)支持上市公司回購股份
11.上市(shi)公(gong)(gong)司股(gu)(gu)(gu)票價格(ge)低于(yu)每(mei)股(gu)(gu)(gu)凈資產，或(huo)者市(shi)盈(ying)率(lv)或(huo)市(shi)凈率(lv)低于(yu)同行業上市(shi)公(gong)(gong)司平均水平達到預設幅度的(de)，可(ke)以主動回購(gou)本公(gong)(gong)司股(gu)(gu)(gu)份。支持上市(shi)公(gong)(gong)司通過(guo)發行優先股(gu)(gu)(gu)、債券(quan)等多種方式，為(wei)回購(gou)本公(gong)(gong)司股(gu)(gu)(gu)份籌集資金。
12.國有控股(gu)上(shang)市公(gong)(gong)司出現上(shang)述情(qing)形時，鼓勵(li)其控股(gu)股(gu)東、實際控制人結(jie)合自身狀況，積極增持(chi)上(shang)市公(gong)(gong)司股(gu)份，推動上(shang)市公(gong)(gong)司回購(gou)本公(gong)(gong)司股(gu)份，有能力(li)的，可(ke)以在資(zi)金方面(mian)提供必要支持(chi)。
13.上市公(gong)司回(hui)購股份(fen)應(ying)當遵(zun)守(shou)《公(gong)司法(fa)》等(deng)法(fa)律法(fa)規，并依法(fa)履行內部決策(ce)程序和信息披露義(yi)務。上市公(gong)司的董事、監事和高級管理人員在(zai)回(hui)購股份(fen)活(huo)動中，應(ying)當誠(cheng)實守(shou)信、勤(qin)勉盡(jin)責(ze)。
四、在上市公(gong)司實(shi)施兼并(bing)重組、現(xian)金分紅(hong)及回購股份活動中(zhong)，各相(xiang)關部門應當按照便利企業的原則，給(gei)予積極指導、支持，并(bing)依法合規做好監督工(gong)作(zuo)。
五(wu)、本通知自(zi)發布之(zhi)日起施行。
證監會、財政(zheng)部、國(guo)資委、銀監會
2015年8月31日(ri)