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國(guo)資發財(cai)評規(gui)〔2020〕8號

 

關于切實加強金融衍生業務管理有關事項的通知

各中央企業：

近(jin)年來，中(zhong)(zhong)央企業(ye)(ye)(ye)按(an)照監(jian)管(guan)(guan)要求，審慎開展金(jin)融衍(yan)生(sheng)業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)，強化業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)監(jian)督管(guan)(guan)理，有效利(li)用(yong)金(jin)融衍(yan)生(sheng)工具的套期保值功能，對沖大宗商品價格(ge)和利(li)率(lv)匯率(lv)波動風險，對穩定(ding)生(sheng)產經營(ying)發揮了積極(ji)作(zuo)用(yong)。但監(jian)管(guan)(guan)中(zhong)(zhong)也發現(xian)，部分企業(ye)(ye)(ye)存在集團管(guan)(guan)控(kong)不(bu)到位、業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)審批不(bu)嚴格(ge)、操(cao)作(zuo)程序不(bu)規范、激勵趨向投機以及業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)報告不(bu)及時、不(bu)準確、不(bu)全(quan)面(mian)等問題(ti)。為(wei)督促中(zhong)(zhong)央企業(ye)(ye)(ye)切實加(jia)強金(jin)融衍(yan)生(sheng)業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)管(guan)(guan)理，建(jian)立“嚴格(ge)管(guan)(guan)控(kong)、規范操(cao)作(zuo)、風險可控(kong)”的金(jin)融衍(yan)生(sheng)業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)監(jian)管(guan)(guan)體系，現(xian)將有關事項通知如下：

一、落實監管責任

本通知所指(zhi)金(jin)融衍(yan)生(sheng)業(ye)務，主要包括中央企(qi)業(ye)在境(jing)內外從事的(de)商品類(lei)衍(yan)生(sheng)業(ye)務（指(zhi)以商品為標的(de)資產(chan)的(de)金(jin)融衍(yan)生(sheng)業(ye)務，包括大宗(zong)商品期(qi)貨、期(qi)權等(deng)）和(he)(he)貨幣類(lei)衍(yan)生(sheng)業(ye)務（指(zhi)以貨幣或利率為標的(de)資產(chan)的(de)金(jin)融衍(yan)生(sheng)業(ye)務，包括遠期(qi)合約、期(qi)貨、期(qi)權、掉(diao)期(qi)等(deng)）。金(jin)融衍(yan)生(sheng)業(ye)務具(ju)有杠桿性、復雜性和(he)(he)風險(xian)性。各(ge)中央企(qi)業(ye)要切(qie)實(shi)增(zeng)強(qiang)風險(xian)意識，強(qiang)化集團管(guan)控，建立健(jian)全(quan)統(tong)一管(guan)理體(ti)系，嚴格業(ye)務審(shen)批(pi)，落實(shi)監管(guan)責任(ren)。

（一）堅持專業(ye)化集(ji)(ji)(ji)中(zhong)管理原則，集(ji)(ji)(ji)團內部(bu)同(tong)類金(jin)融(rong)(rong)衍(yan)(yan)生業(ye)務原則上(shang)由統一平臺進行集(ji)(ji)(ji)中(zhong)操(cao)作。集(ji)(ji)(ji)團董事(shi)會負(fu)(fu)責(ze)核準(zhun)具體開展(zhan)金(jin)融(rong)(rong)衍(yan)(yan)生業(ye)務的(de)(de)子企(qi)業(ye)（以下簡(jian)稱操(cao)作主體）業(ye)務資質，集(ji)(ji)(ji)團負(fu)(fu)責(ze)審批年(nian)度(du)業(ye)務計劃。資產(chan)負(fu)(fu)債率高于國資委管控線、連續(xu)3年(nian)經營(ying)虧損且資金(jin)緊張的(de)(de)子企(qi)業(ye)，不得開展(zhan)金(jin)融(rong)(rong)衍(yan)(yan)生業(ye)務。

（二）集團董(dong)(dong)事(shi)(shi)會(hui)核(he)(he)準(zhun)業(ye)(ye)務資(zi)質(zhi)時，要充分論(lun)證業(ye)(ye)務開展的(de)客觀(guan)需求和(he)必(bi)要性(xing)(xing)，嚴格審核(he)(he)評估業(ye)(ye)務管理(li)(li)制度、風(feng)險(xian)管理(li)(li)機制的(de)健全(quan)性(xing)(xing)和(he)有效性(xing)(xing)，以(yi)及機構(gou)設置的(de)合理(li)(li)性(xing)(xing)、人員專業(ye)(ye)勝任(ren)能力，核(he)(he)準(zhun)事(shi)(shi)項應當(dang)明確交(jiao)易場所、品種(zhong)、工具等內(nei)容。核(he)(he)準(zhun)事(shi)(shi)項變(bian)更時，應當(dang)由(you)集團董(dong)(dong)事(shi)(shi)會(hui)重新審批(pi)。董(dong)(dong)事(shi)(shi)會(hui)下設的(de)風(feng)險(xian)管理(li)(li)委員會(hui)或承擔風(feng)險(xian)管理(li)(li)職責的(de)專業(ye)(ye)委員會(hui)應當(dang)對(dui)業(ye)(ye)務資(zi)質(zhi)核(he)(he)準(zhun)提出(chu)明確的(de)審核(he)(he)意見，作為提交(jiao)董(dong)(dong)事(shi)(shi)會(hui)決策的(de)必(bi)備要件。集團董(dong)(dong)事(shi)(shi)會(hui)核(he)(he)準(zhun)的(de)業(ye)(ye)務資(zi)質(zhi)，應當(dang)及時報國(guo)資(zi)委備案。

（三）集團審批年度(du)業務計劃時(shi)，要(yao)認真審核實貨規(gui)模(mo)、保值規(gui)模(mo)、套(tao)保策略(lve)、資金(jin)占(zhan)用規(gui)模(mo)、止(zhi)損限額(e)（或虧損預警線）等內容(rong)，對(dui)場外業務要(yao)進行嚴格審核和風險評估。

（四）集團應當明確(que)金(jin)(jin)融衍(yan)生業務(wu)(wu)的分管負(fu)責(ze)人，指定歸口管理部(bu)門(men)，落實有關(guan)部(bu)門(men)監管責(ze)任(ren)。風險管理部(bu)門(men)負(fu)責(ze)業務(wu)(wu)風險監控；財務(wu)(wu)部(bu)門(men)負(fu)責(ze)資金(jin)(jin)特(te)別是保證金(jin)(jin)的監測；法律部(bu)門(men)負(fu)責(ze)合(he)同文本的法律風險評估；審(shen)計部(bu)門(men)負(fu)責(ze)定期開展審(shen)計監督(du)。

二、嚴守套保原則

開展金融衍(yan)生業(ye)務要(yao)嚴守套期(qi)保值原則(ze)，以降低實貨風(feng)險敞口為目(mu)的，與實貨的品(pin)種、規(gui)模、方向、期(qi)限相匹配，與企業(ye)資金實力、交易(yi)處理(li)能力相適(shi)應，不得(de)開展任何形式的投機交易(yi)。

（一）交(jiao)易品種(zhong)應(ying)當與(yu)主業經(jing)營(ying)密(mi)切相關，不得(de)超(chao)越規定的(de)經(jing)營(ying)范(fan)圍。交(jiao)易工具(ju)應(ying)當結(jie)構簡單、流(liu)動性強、風(feng)險可認知。持倉時間一般不得(de)超(chao)過(guo)12個月(yue)或(huo)實貨合同規定的(de)時間，不得(de)盲目從事長期業務或(huo)展(zhan)期。

（二(er)）商品類衍(yan)生業(ye)務年(nian)(nian)度(du)(du)(du)保值(zhi)規模(mo)不(bu)(bu)超(chao)(chao)過年(nian)(nian)度(du)(du)(du)實(shi)(shi)貨經營(ying)規模(mo)的90%，其中針對商品貿易開展的金融衍(yan)生業(ye)務年(nian)(nian)度(du)(du)(du)保值(zhi)規模(mo)不(bu)(bu)超(chao)(chao)過年(nian)(nian)度(du)(du)(du)實(shi)(shi)貨經營(ying)規模(mo)的80%。時點(dian)凈持倉規模(mo)不(bu)(bu)得(de)超(chao)(chao)過對應(ying)(ying)實(shi)(shi)貨風(feng)險(xian)敞口。要實(shi)(shi)行品種(zhong)分類管理，不(bu)(bu)同子企業(ye)、不(bu)(bu)同交易品種(zhong)的規模(mo)指(zhi)標不(bu)(bu)得(de)相互借用、串用。套(tao)期保值(zhi)對應(ying)(ying)關系的建立、調(diao)整和撤銷(xiao)應(ying)(ying)當符合生產經營(ying)的實(shi)(shi)際需要，避(bi)免頻繁短線交易。

（三）貨(huo)幣類衍生業務的規模、期(qi)限等應(ying)當在資金需求(qiu)合(he)同(tong)范圍內，原則上應(ying)當與資金需求(qiu)合(he)同(tong)一(yi)一(yi)對(dui)應(ying)。

（四）新(xin)開展業務或以前(qian)年度因違規操(cao)作等產(chan)生重(zhong)大損(sun)失的企業應當謹慎設定業務規模，進行適當壓縮和控制。

（五）建立科學合理的(de)激勵約束機(ji)制，將金融衍(yan)生(sheng)(sheng)業務盈(ying)(ying)虧(kui)與(yu)實(shi)貨盈(ying)(ying)虧(kui)進(jin)行綜(zong)合評判，客(ke)觀評估(gu)業務套保效果，不得將績效考(kao)核、薪酬激勵與(yu)金融衍(yan)生(sheng)(sheng)業務單(dan)(dan)邊(bian)盈(ying)(ying)虧(kui)簡單(dan)(dan)掛(gua)鉤，防(fang)止片面強調金融衍(yan)生(sheng)(sheng)業務單(dan)(dan)邊(bian)盈(ying)(ying)利導致投機(ji)行為。

三、有效管控風險

建立有效(xiao)的(de)金融衍生業務風(feng)險管理體系，健全內控機制，完(wan)善信息(xi)系統，強化風(feng)險預警(jing)，覆蓋事前防范(fan)、事中監(jian)控和事后處理的(de)各個環(huan)節。

（一）集(ji)團應(ying)當制(zhi)定(ding)金融衍生業務管理(li)(li)制(zhi)度(du)，明確相關部門職責、業務審批程序、風險(xian)管理(li)(li)要求、止損限額（或(huo)虧(kui)損預警線）、應(ying)急處理(li)(li)、監督檢查(cha)與責任追究等內容。操(cao)作主體應(ying)當制(zhi)定(ding)專門的業務操(cao)作手冊或(huo)合(he)規手冊。

（二）集團應(ying)當(dang)建(jian)立金融(rong)衍生業務風險(xian)管(guan)理(li)(li)垂直體系，操作主體風險(xian)管(guan)理(li)(li)部(bu)門應(ying)當(dang)獨立向集團上報(bao)風險(xian)或違規事項。

（三）集團應當通過風(feng)險管理信(xin)息(xi)(xi)系統等信(xin)息(xi)(xi)化手段(duan)監控業務風(feng)險，實現(xian)全面(mian)覆蓋、在線(xian)監測。商品類衍生業務的操(cao)作(zuo)(zuo)主體要(yao)建(jian)立健全業務信(xin)息(xi)(xi)系統，準確記(ji)錄、傳遞(di)各類交易信(xin)息(xi)(xi)，固化制度要(yao)求，規范操(cao)作(zuo)(zuo)流程(cheng)，阻斷違規操(cao)作(zuo)(zuo)。

（四）集團(tuan)及(ji)操(cao)作主體應當(dang)建立風(feng)險預警和(he)處置機制，采用定量及(ji)定性(xing)的(de)(de)方(fang)法(fa)，及(ji)時(shi)識(shi)別市場風(feng)險、信用風(feng)險、操(cao)作風(feng)險和(he)流動性(xing)風(feng)險等，針對不(bu)同類型、不(bu)同程度的(de)(de)風(feng)險事項，明確(que)處置權限及(ji)程序。

（五）出現重(zhong)大風(feng)險時，要及時啟動風(feng)險應急處(chu)理(li)機制(zhi)，成立專門工作組織，制(zhi)定詳細(xi)的(de)處(chu)置方案(an)，妥善做好倉位止損(sun)、法律糾(jiu)紛案(an)件處(chu)置、輿情(qing)應對等工作，建立日報或周報制(zhi)度，防止風(feng)險擴大和蔓(man)延。

四、規范業務操作

操(cao)作(zuo)主體要強(qiang)化內控執行(xing)，嚴格合規管理，規范開展授權審(shen)批、交易操(cao)作(zuo)、資金使用、定期報告(gao)。

（一）設置(zhi)獨立(li)的風險(xian)管理部(bu)門(men)(men)、交易(yi)部(bu)門(men)(men)、財務部(bu)門(men)(men)，嚴(yan)格執行前中后(hou)臺崗位、人員分(fen)離原則(ze)。建(jian)立(li)定(ding)期輪崗和(he)培訓制度(du)。僅(jin)開展貨(huo)幣類(lei)衍生業務、且開展頻次(ci)較(jiao)低、業務規模較(jiao)小的企業，可(ke)不單獨設置(zhi)風險(xian)管理部(bu)門(men)(men)、交易(yi)部(bu)門(men)(men)，但(dan)必(bi)須嚴(yan)格執行不相容崗位及人員分(fen)離原則(ze)。

（二）本企業(ye)董(dong)事會(hui)或類似決(jue)策機構(gou)負(fu)責交易授權(quan)審(shen)批。授權(quan)應(ying)當明確有交易權(quan)限的(de)人員(yuan)名單、交易品種和額度。人員(yuan)職責發生(sheng)變更(geng)時應(ying)當及時中(zhong)止授權(quan)或重新授權(quan)。嚴禁企業(ye)負(fu)責人直接操盤。

（三(san)）交易部門應(ying)當根(gen)據經批(pi)準的(de)業務計(ji)劃制定具體(ti)操作(zuo)方案(an)，按規定程序審批(pi)后(hou)操作(zuo)。對于未經批(pi)準的(de)操作(zuo)方案(an)，財務部門不得撥付資金，不得進行(xing)交易結算(suan)。

（四）開(kai)展(zhan)場外業務時，應當對交易工具、對手信用、合同文本等進(jin)行單獨的(de)風險(xian)評估，審慎選(xuan)擇(ze)交易對手，慎重開(kai)展(zhan)業務。

（五）對保(bao)證金等資(zi)金賬(zhang)戶實行專門管理，規范資(zi)金劃撥和使(shi)用程(cheng)序，加強日(ri)常監控，動態開展資(zi)金風險(xian)評估和壓力測試。嚴格履(lv)行保(bao)證金追加審批(pi)程(cheng)序。不得(de)以個人賬(zhang)戶（或個人名義(yi)）開展金融衍生業(ye)務(wu)。

（六）風險管(guan)理(li)部(bu)(bu)(bu)門(men)要建立每(mei)日報告(gao)制度；風險管(guan)理(li)部(bu)(bu)(bu)門(men)、交(jiao)易部(bu)(bu)(bu)門(men)與財務(wu)(wu)部(bu)(bu)(bu)門(men)要進行(xing)每(mei)月(yue)核對；風險管(guan)理(li)部(bu)(bu)(bu)門(men)、交(jiao)易部(bu)(bu)(bu)門(men)每(mei)季度要向(xiang)經營管(guan)理(li)層報告(gao)業務(wu)(wu)開展情(qing)況。

五、強化監督檢查

各中央企業(ye)應當建立健全金融衍生業(ye)務(wu)審計(ji)監(jian)(jian)(jian)督體系，完(wan)善監(jian)(jian)(jian)督機(ji)制，加(jia)強監(jian)(jian)(jian)督檢(jian)查(cha)，提高監(jian)(jian)(jian)督質量，充分(fen)發(fa)揮審計(ji)監(jian)(jian)(jian)督功能作(zuo)用。

（一(yi)）集團(tuan)歸口管理部(bu)門應當每季度抽取部(bu)分企(qi)業(ye)(ye)或業(ye)(ye)務(wu)開展(zhan)專項(xiang)監(jian)督(du)檢查，重(zhong)點關注業(ye)(ye)務(wu)合(he)規(gui)性(xing)，是否(fou)存在超品(pin)種、超規(gui)模、超期限、超授權等違規(gui)操(cao)作，是否(fou)存在重(zhong)大損失風險。

（二）集團內審(shen)部門應當(dang)每年(nian)對所有操作主體進行審(shen)計(ji)(ji)，重點(dian)關注(zhu)業(ye)務(wu)制度的健全(quan)性和執行有效性，會計(ji)(ji)核算(suan)的真實性等。

（三(san)）對于(yu)審計檢查中發現(xian)的(de)問題，要(yao)及(ji)時向集(ji)團報告并督(du)促整改(gai)到位(wei)。對于(yu)開展投(tou)機業(ye)務或(huo)產生(sheng)重(zhong)大(da)損失(shi)風險、重(zhong)大(da)法律糾紛(fen)、造成嚴重(zhong)影響的(de)，要(yao)及(ji)時處(chu)置應對，并暫停該操作主體開展金融(rong)衍生(sheng)業(ye)務，進(jin)行整改(gai)問責。恢復開展業(ye)務的(de)，需報集(ji)團董事會批準。

（四）應當根據《中(zhong)央企業違(wei)規經營投資(zi)責(ze)任追(zhui)究實施辦法(fa)(fa)(fa)(試(shi)行)》（國資(zi)委令第(di)37號(hao)）等有關(guan)規定，制(zhi)定責(ze)任追(zhui)究制(zhi)度，對(dui)違(wei)規事(shi)項進行追(zhui)責(ze)。涉(she)嫌違(wei)紀或(huo)職務違(wei)法(fa)(fa)(fa)的問(wen)題(ti)和線(xian)索，移(yi)送紀檢監察機構。涉(she)嫌犯罪(zui)的問(wen)題(ti)和線(xian)索，移(yi)送國家監察機關(guan)或(huo)司法(fa)(fa)(fa)機關(guan)。對(dui)于發生重大損失風險、造成嚴重影響等問(wen)題(ti)的，國資(zi)委將在(zai)業績考核中(zhong)予以扣分或(huo)降級處理，并根據干部(bu)管理權限開展責(ze)任追(zhui)究。

六、建立報告制度

各中央企業(ye)應當定期向國資委報(bao)(bao)告金融衍生業(ye)務開展情況，及時報(bao)(bao)告重大事項，確(que)保報(bao)(bao)送信息準(zhun)確(que)、完整。

（一）對(dui)于(yu)業(ye)務(wu)日常開(kai)展情(qing)況，應當于(yu)每季(ji)度末隨財務(wu)快(kuai)報(bao)一并報(bao)送(song)金(jin)融(rong)衍生業(ye)務(wu)報(bao)表(biao)。未開(kai)展金(jin)融(rong)衍生業(ye)務(wu)的企業(ye)要(yao)進(jin)行“零申報(bao)”。集團要(yao)加(jia)強對(dui)上報(bao)數據的檢查和核實，避免(mian)瞞報(bao)、漏報(bao)、錯報(bao)。

（二）對于業(ye)務(wu)年(nian)(nian)度(du)經營(ying)情(qing)況(kuang)，集團應當向(xiang)國資委報(bao)送專項(xiang)報(bao)告，報(bao)告內(nei)容包括年(nian)(nian)度(du)業(ye)務(wu)開展情(qing)況(kuang)（如業(ye)務(wu)品種、保值規(gui)模、盈虧情(qing)況(kuang)、年(nian)(nian)末(mo)持倉風險評估等）、套期保值效果(guo)評估、審(shen)(shen)計檢查中發(fa)現的(de)問題及整(zheng)改情(qing)況(kuang)、其他重大事項(xiang)等，并(bing)將(jiang)中介機構出具(ju)的(de)專項(xiang)審(shen)(shen)計意見，與年(nian)(nian)度(du)財務(wu)決(jue)算(suan)報(bao)告一并(bing)報(bao)送國資委。

（三）對(dui)(dui)于(yu)開(kai)展投機業務或產生重(zhong)大損失(shi)風險、重(zhong)大法律糾紛、造成嚴(yan)重(zhong)影響(xiang)的(de)，應當于(yu)24小時內向(xiang)國(guo)資(zi)委專項報(bao)告，并對(dui)(dui)采取的(de)處理(li)措施及處理(li)情況建立周報(bao)制度。對(dui)(dui)于(yu)有(you)特(te)殊業務需求，期限、規模等超過(guo)本通知的(de)，要提前向(xiang)國(guo)資(zi)委報(bao)告。

（四）對于(yu)瞞(man)報、漏報、錯(cuo)報以及(ji)未按要求及(ji)時報告的(de)，國資委(wei)將予以通報、約(yue)談。對于(yu)上報信息嚴重失實、隱瞞(man)資產損失以及(ji)不配合監管工作(zuo)的(de)，國資委(wei)將嚴肅問責。

國資委將與發展(zhan)改革委、財政部、商務部、人民銀行(xing)、銀保監會、證監會、外匯局等有關部門，通過定期會商、信息共享、聯合(he)(he)檢查等方式，形成監管(guan)合(he)(he)力，強(qiang)化(hua)監管(guan)力度。企業開展(zhan)境外金融衍生業務所需外匯額(e)度按相(xiang)關規(gui)定及程(cheng)序(xu)辦理。

銀(yin)行、期貨、保險(xian)、證券等持牌類金融(rong)機(ji)構(gou)開展金融(rong)衍生業(ye)務(wu)，應當(dang)嚴格(ge)遵循(xun)監(jian)管(guan)(guan)機(ji)構(gou)的有(you)關規定。各省、自(zi)治(zhi)區(qu)、直轄市及(ji)計劃單列市和(he)新疆生產建(jian)設(she)兵團(tuan)國(guo)資委可參(can)照本通(tong)知開展本地區(qu)金融(rong)衍生業(ye)務(wu)監(jian)管(guan)(guan)工作。

《關于(yu)進一步加強中(zhong)央(yang)企(qi)業(ye)(ye)金融衍(yan)(yan)生(sheng)業(ye)(ye)務監管的(de)(de)通(tong)(tong)知》（國資發評(ping)價〔2009〕19號）、《關于(yu)建立中(zhong)央(yang)企(qi)業(ye)(ye)金融衍(yan)(yan)生(sheng)業(ye)(ye)務臨時(shi)監管機制的(de)(de)通(tong)(tong)知》（國資發評(ping)價〔2010〕187號）和《關于(yu)取消中(zhong)央(yang)企(qi)業(ye)(ye)境外商品衍(yan)(yan)生(sheng)業(ye)(ye)務核(he)準事項的(de)(de)通(tong)(tong)知》（國資發評(ping)價〔2015〕42號）自本通(tong)(tong)知印發之(zhi)日起廢(fei)止。

國 資(zi) 委   

2020年1月13日