文章來源：考核分配(pei)局 發布(bu)時間：2020-11-11
國務院國有資(zi)產(chan)監督管理委員會文件(jian)
國資發考分規〔2019〕102號(hao)
關于進一步做好中央企業控股上市公司股權激勵工作有關事項的通知
各中央企業：
為深(shen)入(ru)貫徹習近平新時(shi)代(dai)中國特色社會主義思想和黨(dang)的(de)十九大(da)精神，認真落實黨(dang)中央(yang)(yang)(yang)、國務院決策部署，積極支持中央(yang)(yang)(yang)企(qi)(qi)(qi)業(ye)控股上(shang)市(shi)公(gong)司(si)建(jian)立健全長(chang)效(xiao)激(ji)勵約束機制，充分調動(dong)核心骨干(gan)人才的(de)積極性，推動(dong)中央(yang)(yang)(yang)企(qi)(qi)(qi)業(ye)實現高質量(liang)發展，根據有關(guan)法律法規規定，現就進(jin)一步做好中央(yang)(yang)(yang)企(qi)(qi)(qi)業(ye)控股上(shang)市(shi)公(gong)司(si)（以下(xia)簡稱上(shang)市(shi)公(gong)司(si)）股權激(ji)勵工作(zuo)的(de)有關(guan)事項通知(zhi)如下(xia)：
一、科學制定股權激勵計劃
（一）中央(yang)企業(ye)應(ying)(ying)當(dang)(dang)結合(he)本集(ji)團產業(ye)發(fa)展(zhan)規劃，積極推動所(suo)控股(gu)上市公(gong)司建(jian)立規范、有效、科學(xue)的股(gu)權(quan)激(ji)勵(li)(li)機制，綜(zong)合(he)運用多(duo)種激(ji)勵(li)(li)工具，系(xi)統(tong)構建(jian)企業(ye)核心骨干人(ren)才激(ji)勵(li)(li)體系(xi)。股(gu)權(quan)激(ji)勵(li)(li)對象應(ying)(ying)當(dang)(dang)聚焦核心骨干人(ren)才隊伍(wu)，應(ying)(ying)當(dang)(dang)結合(he)企業(ye)高質(zhi)量發(fa)展(zhan)需(xu)要、行業(ye)競爭特點、關鍵崗位職責(ze)、績效考核評價(jia)等因素(su)綜(zong)合(he)確定。中央(yang)和(he)國資委管(guan)理的中央(yang)企業(ye)負(fu)責(ze)人(ren)不(bu)納入股(gu)權(quan)激(ji)勵(li)(li)對象范圍(wei)。
（二）股(gu)(gu)權激(ji)勵(li)方式(shi)應(ying)當按照股(gu)(gu)票(piao)上市交易地監管規(gui)(gui)定(ding)，根據所在行(xing)(xing)(xing)業經營規(gui)(gui)律、企業改(gai)革發展(zhan)(zhan)實際等因(yin)素科學確定(ding)，一般為股(gu)(gu)票(piao)期權、股(gu)(gu)票(piao)增值權、限制性股(gu)(gu)票(piao)等方式(shi)，也(ye)可以結合股(gu)(gu)票(piao)交易市場其(qi)他(ta)公司實施股(gu)(gu)權激(ji)勵(li)的進展(zhan)(zhan)情況，探索試(shi)行(xing)(xing)(xing)法律、行(xing)(xing)(xing)政法規(gui)(gui)允許的其(qi)他(ta)激(ji)勵(li)方式(shi)。
（三）鼓勵(li)(li)上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)(si)根據(ju)企業發(fa)展規劃，采取分(fen)期授(shou)(shou)予方(fang)式實(shi)施(shi)(shi)股(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)(li)，充分(fen)體(ti)現激(ji)(ji)勵(li)(li)的長期效應。每期授(shou)(shou)予權(quan)(quan)益(yi)數(shu)量(liang)應當與公(gong)司(si)(si)股(gu)本(ben)規模、激(ji)(ji)勵(li)(li)對象人數(shu)，以(yi)(yi)及權(quan)(quan)益(yi)授(shou)(shou)予價值等因(yin)素相匹配(pei)。中小市(shi)值上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)(si)及科技創(chuang)新型上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)(si)，首(shou)次實(shi)施(shi)(shi)股(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)(li)計劃授(shou)(shou)予的權(quan)(quan)益(yi)數(shu)量(liang)占公(gong)司(si)(si)股(gu)本(ben)總額的比重，最(zui)高可以(yi)(yi)由1%上(shang)(shang)浮至3%。上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)(si)兩(liang)個(ge)完(wan)整年度(du)內累(lei)計授(shou)(shou)予的權(quan)(quan)益(yi)數(shu)量(liang)一(yi)般在(zai)公(gong)司(si)(si)總股(gu)本(ben)的3%以(yi)(yi)內，公(gong)司(si)(si)重大戰略轉型等特殊(shu)需(xu)要的可以(yi)(yi)適當放寬至總股(gu)本(ben)的5%以(yi)(yi)內。
（四）上(shang)市(shi)公(gong)司應當按照(zhao)股(gu)票(piao)(piao)(piao)上(shang)市(shi)交易地監管規定(ding)(ding)和(he)上(shang)市(shi)規則，確定(ding)(ding)權益授(shou)予(yu)的公(gong)平市(shi)場(chang)價(jia)(jia)(jia)格(ge)。股(gu)票(piao)(piao)(piao)期權、股(gu)票(piao)(piao)(piao)增(zeng)值(zhi)權的行(xing)權價(jia)(jia)(jia)格(ge)按照(zhao)公(gong)平市(shi)場(chang)價(jia)(jia)(jia)格(ge)確定(ding)(ding)，限(xian)制性股(gu)票(piao)(piao)(piao)的授(shou)予(yu)價(jia)(jia)(jia)格(ge)按照(zhao)不低于公(gong)平市(shi)場(chang)價(jia)(jia)(jia)格(ge)的50％確定(ding)(ding)。股(gu)票(piao)(piao)(piao)公(gong)平市(shi)場(chang)價(jia)(jia)(jia)格(ge)低于每(mei)股(gu)凈資產(chan)的，限(xian)制性股(gu)票(piao)(piao)(piao)授(shou)予(yu)價(jia)(jia)(jia)格(ge)原則上(shang)按照(zhao)不低于公(gong)平市(shi)場(chang)價(jia)(jia)(jia)格(ge)的60%確定(ding)(ding)。
（五(wu)）上(shang)市(shi)公(gong)司(si)應當依據本(ben)(ben)公(gong)司(si)業績(ji)考(kao)核(he)與(yu)薪(xin)(xin)(xin)酬管(guan)理(li)辦法，結合公(gong)司(si)經營效益(yi)情況(kuang)，并參考(kao)市(shi)場同類人員薪(xin)(xin)(xin)酬水平、本(ben)(ben)公(gong)司(si)崗位薪(xin)(xin)(xin)酬體系等因素，科學設(she)置激勵(li)對(dui)(dui)象薪(xin)(xin)(xin)酬結構，合理(li)確定激勵(li)對(dui)(dui)象薪(xin)(xin)(xin)酬水平、權益(yi)授(shou)(shou)予價值與(yu)授(shou)(shou)予數量。董(dong)(dong)事、高(gao)級(ji)管(guan)理(li)人員的權益(yi)授(shou)(shou)予價值，境內(nei)外上(shang)市(shi)公(gong)司(si)統一按照不(bu)高(gao)于(yu)授(shou)(shou)予時薪(xin)(xin)(xin)酬總水平（含權益(yi)授(shou)(shou)予價值）的40％確定，管(guan)理(li)、技術和業務骨干等其他激勵(li)對(dui)(dui)象的權益(yi)授(shou)(shou)予價值，由上(shang)市(shi)公(gong)司(si)董(dong)(dong)事會合理(li)確定。股權激勵(li)對(dui)(dui)象實際獲(huo)得的收(shou)益(yi)，屬(shu)于(yu)投(tou)資(zi)性收(shou)益(yi)，不(bu)再設(she)置調控上(shang)限。
二、完善股權激勵業績考核
（六）上市(shi)(shi)公(gong)司(si)(si)應當建(jian)立健全股權(quan)(quan)激(ji)勵業(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)考(kao)(kao)核(he)及激(ji)勵對象績(ji)(ji)(ji)效考(kao)(kao)核(he)評(ping)價體系(xi)。股權(quan)(quan)激(ji)勵的業(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)考(kao)(kao)核(he)，應當體現(xian)股東(dong)對公(gong)司(si)(si)經營發(fa)(fa)展的業(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)要求(qiu)和考(kao)(kao)核(he)導向(xiang)。在(zai)權(quan)(quan)益授(shou)予環節(jie)，業(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)考(kao)(kao)核(he)目標(biao)(biao)應當根據公(gong)司(si)(si)發(fa)(fa)展戰(zhan)略規劃合理設(she)(she)置(zhi)，股權(quan)(quan)激(ji)勵計(ji)劃無分次實施安(an)排的，可以不(bu)設(she)(she)置(zhi)業(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)考(kao)(kao)核(he)條(tiao)件。在(zai)權(quan)(quan)益生(sheng)效（解鎖）環節(jie)，業(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)考(kao)(kao)核(he)目標(biao)(biao)應當結合公(gong)司(si)(si)經營趨(qu)勢、所處行業(ye)(ye)發(fa)(fa)展周期科(ke)學(xue)設(she)(she)置(zhi)，體現(xian)前瞻(zhan)性(xing)、挑(tiao)戰(zhan)性(xing)，可以通過與(yu)境內外(wai)同行業(ye)(ye)優秀企(qi)業(ye)(ye)業(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)水(shui)平(ping)(ping)橫向(xiang)對標(biao)(biao)的方(fang)式確定。上市(shi)(shi)公(gong)司(si)(si)在(zai)公(gong)告股權(quan)(quan)激(ji)勵計(ji)劃草案時，應當披露所設(she)(she)定業(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)考(kao)(kao)核(he)指標(biao)(biao)與(yu)目標(biao)(biao)水(shui)平(ping)(ping)的科(ke)學(xue)性(xing)和合理性(xing)。
（七）上(shang)(shang)市公司應(ying)當制定(ding)規范的(de)股權(quan)激(ji)(ji)勵(li)管理(li)(li)辦法(fa)，以業(ye)績考(kao)核(he)指(zhi)標完成情(qing)況為基礎對股權(quan)激(ji)(ji)勵(li)計劃實施動態管理(li)(li)。上(shang)(shang)市公司按照股權(quan)激(ji)(ji)勵(li)管理(li)(li)辦法(fa)和業(ye)績考(kao)核(he)評價(jia)辦法(fa)，以業(ye)績考(kao)核(he)完成情(qing)況決定(ding)對激(ji)(ji)勵(li)對象全體和個(ge)人權(quan)益的(de)授予(yu)和生效(xiao)（解鎖(suo)）。
三、支持科創板上市公司實施股權激勵
（八）中央企業(ye)控(kong)股(gu)(gu)科(ke)創板(ban)上(shang)(shang)市公司實施(shi)股(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)勵(li)，原則上(shang)(shang)按照科(ke)創板(ban)有關(guan)上(shang)(shang)市規(gui)則制定股(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)勵(li)計劃。
（九）科(ke)創板上(shang)市公司(si)(si)以限制(zhi)(zhi)性(xing)(xing)股(gu)票(piao)方式(shi)實施股(gu)權激勵的(de)，若授予價格(ge)低于公平(ping)市場價格(ge)的(de)50%，上(shang)市公司(si)(si)應當適當延長限制(zhi)(zhi)性(xing)(xing)股(gu)票(piao)的(de)禁售期及(ji)解鎖期，并設(she)置不低于公司(si)(si)近三年平(ping)均業績水平(ping)或同行業75分位值水平(ping)的(de)解鎖業績目(mu)標條(tiao)件。
（十(shi)）尚未盈利的(de)(de)(de)科創板上市(shi)公司(si)實施股(gu)權激勵的(de)(de)(de)，限制性(xing)股(gu)票授(shou)予(yu)價格按照不低于公平市(shi)場價格的(de)(de)(de)60%確定。在(zai)上市(shi)公司(si)實現盈利前，可生(sheng)效的(de)(de)(de)權益比例(li)原則上不超(chao)過授(shou)予(yu)額度的(de)(de)(de)40%，對于屬于國家重(zhong)點戰(zhan)略行業、且因(yin)行業特性(xing)需要較長時間才可實現盈利的(de)(de)(de)，應當在(zai)股(gu)權激勵計(ji)劃中明確提出調整權益生(sheng)效安排的(de)(de)(de)申請。
四、健全股權激勵管理體制
（十一）中央企業(ye)集(ji)團公(gong)(gong)司(si)(si)(si)應當切實履(lv)行(xing)出資人職責，根據(ju)國(guo)有(you)控股上市公(gong)(gong)司(si)(si)(si)實施(shi)股權激勵的有(you)關政策規(gui)定，通過規(gui)范的公(gong)(gong)司(si)(si)(si)治理程序，認真指導所屬各級控股上市公(gong)(gong)司(si)(si)(si)規(gui)范實施(shi)股權激勵，充分調動核心骨干人才創新(xin)創業(ye)的積極性(xing)，共享(xiang)企業(ye)改(gai)革(ge)發展成(cheng)果。
（十二）中(zhong)央企(qi)業(ye)控股(gu)(gu)(gu)上(shang)市公(gong)司(si)根據有關(guan)(guan)政策(ce)規(gui)定，制(zhi)定股(gu)(gu)(gu)權激勵計(ji)劃，在股(gu)(gu)(gu)東(dong)大(da)會審議之(zhi)前，國有控股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)東(dong)按照(zhao)公(gong)司(si)治理和(he)股(gu)(gu)(gu)權關(guan)(guan)系，經中(zhong)央企(qi)業(ye)集團公(gong)司(si)審核同(tong)意，并報國資委批(pi)準。
（十三）國資委不(bu)再審核股(gu)權激(ji)勵(li)分(fen)期(qi)實(shi)施方案(an)（不(bu)含主營業務整體上市公司），上市公司依據股(gu)權激(ji)勵(li)計劃制定的(de)分(fen)期(qi)實(shi)施方案(an)，國有控(kong)股(gu)股(gu)東(dong)應當在(zai)董事會審議決定前，報中央企(qi)業集(ji)團公司審核同意。
（十(shi)四(si)）國資委(wei)依法(fa)依規對中央(yang)企業控(kong)股(gu)上市公(gong)司股(gu)權(quan)(quan)激(ji)勵實施情況進行監督(du)管理(li)。未按(an)照法(fa)律、行政(zheng)法(fa)規及(ji)相(xiang)關規定實施股(gu)權(quan)(quan)激(ji)勵計(ji)劃的，中央(yang)企業應當督(du)促上市公(gong)司立即進行整改，并(bing)對公(gong)司及(ji)相(xiang)關責任人依法(fa)依規追究(jiu)責任。在(zai)整改期間，中央(yang)企業集團公(gong)司應當停(ting)止(zhi)受理(li)該(gai)公(gong)司實施股(gu)權(quan)(quan)激(ji)勵的申請。
（十五）國有(you)控股(gu)(gu)股(gu)(gu)東應(ying)當要求和督促上(shang)市公(gong)司(si)真實(shi)、準(zhun)確(que)、完整、及時地公(gong)開披(pi)露股(gu)(gu)權激(ji)(ji)勵(li)實(shi)施情況，不得有(you)虛假記載、誤導(dao)性陳述或者重大遺漏(lou)。上(shang)市公(gong)司(si)應(ying)當在年(nian)度報(bao)告(gao)(gao)(gao)中(zhong)披(pi)露報(bao)告(gao)(gao)(gao)期內股(gu)(gu)權激(ji)(ji)勵(li)的實(shi)施情況和業(ye)績考核(he)情況。中(zhong)央(yang)企(qi)業(ye)應(ying)當于上(shang)市公(gong)司(si)年(nian)度報(bao)告(gao)(gao)(gao)披(pi)露后，將本企(qi)業(ye)所控股(gu)(gu)上(shang)市公(gong)司(si)股(gu)(gu)權激(ji)(ji)勵(li)實(shi)施情況報(bao)告(gao)(gao)(gao)國資(zi)委。
（十(shi)六）本通知適用于國資委履行出資人職責的(de)中央企業(ye)，與本通知不一致的(de)，按(an)照本通知執行。
國(guo) 資 委
2019年10月24日