文(wen)章(zhang)來源(yuan)：考核(he)分配局 發布(bu)時間：2020-11-11
國務院國有資產監督管理委(wei)員會文件
國資(zi)發考分規〔2019〕102號
關于進一步做好中央企業控股上市公司股權激勵工作有關事項的通知
各中(zhong)央企業：
為(wei)深(shen)入貫徹(che)習近平新(xin)時代中國特(te)色社會主義思想(xiang)和黨(dang)(dang)的十(shi)九大精神，認真落實黨(dang)(dang)中央(yang)(yang)、國務院(yuan)決策部署(shu)，積(ji)極支持中央(yang)(yang)企業(ye)控股上市公(gong)司(si)建立健全長效激勵約束機制(zhi)，充分調動核心骨(gu)干人才的積(ji)極性，推動中央(yang)(yang)企業(ye)實現(xian)高(gao)質量發展(zhan)，根(gen)據有關法律法規規定，現(xian)就進一步做好中央(yang)(yang)企業(ye)控股上市公(gong)司(si)（以下簡稱(cheng)上市公(gong)司(si)）股權激勵工作的有關事項(xiang)通知(zhi)如下：
一、科學制定股權激勵計劃
（一）中(zhong)(zhong)(zhong)央企(qi)(qi)業(ye)應當結(jie)合(he)本集團產業(ye)發展規劃，積極(ji)推動(dong)所控股上市(shi)公司(si)建立規范(fan)、有效、科(ke)學的(de)股權激勵(li)機制，綜(zong)合(he)運用多種激勵(li)工具，系(xi)統(tong)構(gou)建企(qi)(qi)業(ye)核心骨(gu)干人才激勵(li)體系(xi)。股權激勵(li)對(dui)象應當聚焦核心骨(gu)干人才隊伍，應當結(jie)合(he)企(qi)(qi)業(ye)高質量(liang)發展需要、行(xing)業(ye)競(jing)爭特點、關鍵崗位職責、績效考(kao)核評(ping)價等因素綜(zong)合(he)確定。中(zhong)(zhong)(zhong)央和國資委管理的(de)中(zhong)(zhong)(zhong)央企(qi)(qi)業(ye)負責人不納入股權激勵(li)對(dui)象范(fan)圍。
（二）股(gu)(gu)權激勵方式(shi)應當按(an)照股(gu)(gu)票(piao)(piao)上市交易(yi)地監管規定(ding)，根據所在(zai)行業(ye)經營規律、企業(ye)改革發展實際等因素科學確定(ding)，一般為股(gu)(gu)票(piao)(piao)期權、股(gu)(gu)票(piao)(piao)增值權、限制性股(gu)(gu)票(piao)(piao)等方式(shi)，也可(ke)以結合股(gu)(gu)票(piao)(piao)交易(yi)市場其(qi)他公(gong)司實施(shi)股(gu)(gu)權激勵的進展情況，探索試行法(fa)律、行政法(fa)規允許的其(qi)他激勵方式(shi)。
（三）鼓(gu)勵(li)上(shang)市公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)根(gen)據企業發展規劃，采取分(fen)期授(shou)予(yu)方式(shi)實施股(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)勵(li)，充分(fen)體現(xian)激(ji)勵(li)的(de)長期效應。每(mei)期授(shou)予(yu)權(quan)(quan)益(yi)(yi)數量(liang)(liang)應當與公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)股(gu)(gu)本(ben)規模(mo)、激(ji)勵(li)對象人(ren)數，以(yi)(yi)(yi)及(ji)權(quan)(quan)益(yi)(yi)授(shou)予(yu)價(jia)值等因素相匹配。中(zhong)小市值上(shang)市公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)及(ji)科技創新型(xing)上(shang)市公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)，首(shou)次實施股(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)勵(li)計劃授(shou)予(yu)的(de)權(quan)(quan)益(yi)(yi)數量(liang)(liang)占公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)股(gu)(gu)本(ben)總額(e)的(de)比重(zhong)，最高可以(yi)(yi)(yi)由1%上(shang)浮至3%。上(shang)市公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)兩個完(wan)整(zheng)年度內(nei)(nei)累計授(shou)予(yu)的(de)權(quan)(quan)益(yi)(yi)數量(liang)(liang)一(yi)般在公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)總股(gu)(gu)本(ben)的(de)3%以(yi)(yi)(yi)內(nei)(nei)，公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)重(zhong)大戰略轉(zhuan)型(xing)等特殊(shu)需(xu)要的(de)可以(yi)(yi)(yi)適(shi)當放寬(kuan)至總股(gu)(gu)本(ben)的(de)5%以(yi)(yi)(yi)內(nei)(nei)。
（四）上(shang)市(shi)公司應當(dang)按(an)照股(gu)(gu)(gu)票上(shang)市(shi)交(jiao)易地監管規定(ding)(ding)和上(shang)市(shi)規則，確(que)定(ding)(ding)權(quan)益(yi)授予(yu)的公平市(shi)場(chang)(chang)價格(ge)(ge)。股(gu)(gu)(gu)票期權(quan)、股(gu)(gu)(gu)票增值權(quan)的行權(quan)價格(ge)(ge)按(an)照公平市(shi)場(chang)(chang)價格(ge)(ge)確(que)定(ding)(ding)，限制性股(gu)(gu)(gu)票的授予(yu)價格(ge)(ge)按(an)照不(bu)低于(yu)公平市(shi)場(chang)(chang)價格(ge)(ge)的50％確(que)定(ding)(ding)。股(gu)(gu)(gu)票公平市(shi)場(chang)(chang)價格(ge)(ge)低于(yu)每股(gu)(gu)(gu)凈資產(chan)的，限制性股(gu)(gu)(gu)票授予(yu)價格(ge)(ge)原則上(shang)按(an)照不(bu)低于(yu)公平市(shi)場(chang)(chang)價格(ge)(ge)的60%確(que)定(ding)(ding)。
（五）上(shang)(shang)(shang)市公司(si)應當(dang)依據(ju)本(ben)(ben)公司(si)業績考核與(yu)薪(xin)(xin)酬管理辦法，結合(he)公司(si)經營效(xiao)益(yi)情況，并參考市場同(tong)類人員薪(xin)(xin)酬水平、本(ben)(ben)公司(si)崗(gang)位(wei)薪(xin)(xin)酬體(ti)系等因素，科學設置激勵(li)對(dui)象薪(xin)(xin)酬結構，合(he)理確定(ding)激勵(li)對(dui)象薪(xin)(xin)酬水平、權(quan)益(yi)授(shou)(shou)(shou)予(yu)價值(zhi)(zhi)與(yu)授(shou)(shou)(shou)予(yu)數量。董事(shi)、高(gao)級管理人員的(de)權(quan)益(yi)授(shou)(shou)(shou)予(yu)價值(zhi)(zhi)，境內外上(shang)(shang)(shang)市公司(si)統一按照(zhao)不高(gao)于(yu)授(shou)(shou)(shou)予(yu)時薪(xin)(xin)酬總水平（含權(quan)益(yi)授(shou)(shou)(shou)予(yu)價值(zhi)(zhi)）的(de)40％確定(ding)，管理、技術和(he)業務骨干等其他激勵(li)對(dui)象的(de)權(quan)益(yi)授(shou)(shou)(shou)予(yu)價值(zhi)(zhi)，由上(shang)(shang)(shang)市公司(si)董事(shi)會合(he)理確定(ding)。股權(quan)激勵(li)對(dui)象實際獲得的(de)收益(yi)，屬于(yu)投資性收益(yi)，不再設置調控上(shang)(shang)(shang)限。
二、完善股權激勵業績考核
（六）上(shang)市(shi)(shi)公司應(ying)當建立(li)健全股(gu)(gu)權(quan)激勵業績(ji)(ji)(ji)考(kao)(kao)核(he)(he)(he)及激勵對(dui)象績(ji)(ji)(ji)效(xiao)考(kao)(kao)核(he)(he)(he)評(ping)價體系(xi)。股(gu)(gu)權(quan)激勵的業績(ji)(ji)(ji)考(kao)(kao)核(he)(he)(he)，應(ying)當體現股(gu)(gu)東(dong)對(dui)公司經營發展的業績(ji)(ji)(ji)要求和考(kao)(kao)核(he)(he)(he)導向。在權(quan)益授予環節，業績(ji)(ji)(ji)考(kao)(kao)核(he)(he)(he)目標(biao)應(ying)當根據公司發展戰略規劃合理設置(zhi)，股(gu)(gu)權(quan)激勵計(ji)劃無分次實施安排(pai)的，可以不(bu)設置(zhi)業績(ji)(ji)(ji)考(kao)(kao)核(he)(he)(he)條件。在權(quan)益生效(xiao)（解鎖）環節，業績(ji)(ji)(ji)考(kao)(kao)核(he)(he)(he)目標(biao)應(ying)當結合公司經營趨勢、所處行(xing)業發展周期科(ke)學設置(zhi)，體現前瞻性、挑戰性，可以通過與境內外同(tong)行(xing)業優秀(xiu)企業業績(ji)(ji)(ji)水(shui)平橫向對(dui)標(biao)的方式確定。上(shang)市(shi)(shi)公司在公告股(gu)(gu)權(quan)激勵計(ji)劃草案時，應(ying)當披露所設定業績(ji)(ji)(ji)考(kao)(kao)核(he)(he)(he)指標(biao)與目標(biao)水(shui)平的科(ke)學性和合理性。
（七）上市公(gong)司應當(dang)制定規(gui)范的股(gu)(gu)權激(ji)勵(li)管(guan)理辦(ban)法，以(yi)(yi)業績考(kao)核指標完成情(qing)況為(wei)基礎對股(gu)(gu)權激(ji)勵(li)計(ji)劃實施動態管(guan)理。上市公(gong)司按(an)照股(gu)(gu)權激(ji)勵(li)管(guan)理辦(ban)法和(he)業績考(kao)核評價(jia)辦(ban)法，以(yi)(yi)業績考(kao)核完成情(qing)況決(jue)定對激(ji)勵(li)對象全體和(he)個(ge)人權益的授予(yu)和(he)生效（解鎖）。
三、支持科創板上市公司實施股權激勵
（八）中央(yang)企業(ye)控股科(ke)創板上市(shi)公司(si)實施股權激勵(li)(li)，原則(ze)上按照科(ke)創板有關上市(shi)規則(ze)制定股權激勵(li)(li)計劃。
（九）科創板上(shang)市(shi)公(gong)(gong)(gong)司以限(xian)制性股(gu)票方(fang)式實施(shi)股(gu)權激勵的(de)，若(ruo)授予(yu)價格低(di)于(yu)公(gong)(gong)(gong)平市(shi)場價格的(de)50%，上(shang)市(shi)公(gong)(gong)(gong)司應當適(shi)當延長限(xian)制性股(gu)票的(de)禁售期(qi)及解鎖期(qi)，并設(she)置不(bu)低(di)于(yu)公(gong)(gong)(gong)司近三年(nian)平均(jun)業(ye)績水平或(huo)同行業(ye)75分位值水平的(de)解鎖業(ye)績目標條(tiao)件(jian)。
（十(shi)）尚(shang)未盈(ying)(ying)利的科(ke)創(chuang)板上市公(gong)司(si)實(shi)施股權(quan)激勵(li)(li)的，限制性(xing)股票授予價格(ge)按照不低于(yu)公(gong)平市場(chang)價格(ge)的60%確(que)定。在(zai)上市公(gong)司(si)實(shi)現盈(ying)(ying)利前，可生(sheng)效的權(quan)益(yi)比例(li)原則(ze)上不超過授予額度的40%，對于(yu)屬于(yu)國家重(zhong)點戰略行業、且因行業特(te)性(xing)需要(yao)較長時(shi)間才可實(shi)現盈(ying)(ying)利的，應(ying)當在(zai)股權(quan)激勵(li)(li)計(ji)劃(hua)中明(ming)確(que)提出調整(zheng)權(quan)益(yi)生(sheng)效安排的申(shen)請。
四、健全股權激勵管理體制
（十(shi)一）中(zhong)央(yang)企業(ye)集團(tuan)公(gong)(gong)司應當切實履行(xing)出資人職責，根據國有(you)控(kong)股(gu)(gu)上(shang)(shang)市公(gong)(gong)司實施(shi)股(gu)(gu)權(quan)激(ji)勵(li)(li)的有(you)關政策(ce)規定(ding)，通過規范的公(gong)(gong)司治理程序(xu)，認真(zhen)指(zhi)導(dao)所(suo)屬各級控(kong)股(gu)(gu)上(shang)(shang)市公(gong)(gong)司規范實施(shi)股(gu)(gu)權(quan)激(ji)勵(li)(li)，充分調動核(he)心骨(gu)干人才創新創業(ye)的積極性，共享企業(ye)改革發展成果。
（十二(er)）中央企業控(kong)股(gu)上市公(gong)(gong)司根據有關政策規定，制(zhi)定股(gu)權(quan)激(ji)勵計劃，在股(gu)東(dong)大會(hui)審(shen)議(yi)之前，國有控(kong)股(gu)股(gu)東(dong)按照公(gong)(gong)司治(zhi)理和股(gu)權(quan)關系(xi)，經中央企業集(ji)團公(gong)(gong)司審(shen)核同(tong)意，并報國資委批準。
（十(shi)三）國(guo)資(zi)委(wei)不再審(shen)核股權(quan)激勵分(fen)期實施方(fang)案（不含主營業務整體上(shang)(shang)市公(gong)司(si)），上(shang)(shang)市公(gong)司(si)依據股權(quan)激勵計劃制定(ding)的分(fen)期實施方(fang)案，國(guo)有控股股東應當(dang)在董(dong)事(shi)會審(shen)議決定(ding)前，報(bao)中央(yang)企業集團公(gong)司(si)審(shen)核同意。
（十四）國資委依法(fa)依規(gui)(gui)對(dui)中央(yang)企業(ye)控股(gu)上市(shi)(shi)公(gong)司股(gu)權(quan)激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)實(shi)施(shi)情(qing)況進(jin)行(xing)監(jian)督管理。未按(an)照法(fa)律(lv)、行(xing)政(zheng)法(fa)規(gui)(gui)及(ji)相關(guan)規(gui)(gui)定實(shi)施(shi)股(gu)權(quan)激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)計(ji)劃的，中央(yang)企業(ye)應(ying)當(dang)督促上市(shi)(shi)公(gong)司立即進(jin)行(xing)整(zheng)改，并對(dui)公(gong)司及(ji)相關(guan)責任人依法(fa)依規(gui)(gui)追究責任。在整(zheng)改期(qi)間，中央(yang)企業(ye)集團(tuan)公(gong)司應(ying)當(dang)停止受理該公(gong)司實(shi)施(shi)股(gu)權(quan)激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)的申請。
（十五）國有控(kong)股(gu)股(gu)東應當要(yao)求和督促上市(shi)公(gong)(gong)司真實(shi)、準確、完(wan)整(zheng)、及時地公(gong)(gong)開(kai)披(pi)露(lu)(lu)股(gu)權(quan)(quan)激勵實(shi)施情況(kuang)，不得有虛假記載、誤導性陳述(shu)或者重大遺漏。上市(shi)公(gong)(gong)司應當在年(nian)度報告(gao)中(zhong)披(pi)露(lu)(lu)報告(gao)期(qi)內股(gu)權(quan)(quan)激勵的實(shi)施情況(kuang)和業績考核情況(kuang)。中(zhong)央企業應當于上市(shi)公(gong)(gong)司年(nian)度報告(gao)披(pi)露(lu)(lu)后，將本企業所控(kong)股(gu)上市(shi)公(gong)(gong)司股(gu)權(quan)(quan)激勵實(shi)施情況(kuang)報告(gao)國資委。
（十六）本通(tong)知適用于(yu)國資委履行出(chu)資人(ren)職責的(de)中央企業，與本通(tong)知不一致的(de)，按照本通(tong)知執行。
國 資(zi) 委
2019年10月24日