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國資發財(cai)評規〔2020〕8號

 

關于切實加強金融衍生業務管理有關事項的通知

各中央企業：

近年來，中(zhong)央企(qi)業(ye)(ye)按(an)照(zhao)監管(guan)要求，審(shen)慎開展金融(rong)(rong)衍生(sheng)業(ye)(ye)務(wu)(wu)，強(qiang)化業(ye)(ye)務(wu)(wu)監督管(guan)理，有效(xiao)利(li)用金融(rong)(rong)衍生(sheng)工具的套期保值功能，對沖(chong)大宗商品價格和利(li)率(lv)匯率(lv)波動風險，對穩定(ding)生(sheng)產(chan)經營(ying)發(fa)(fa)揮了積(ji)極作用。但監管(guan)中(zhong)也發(fa)(fa)現(xian)，部分企(qi)業(ye)(ye)存(cun)在集團(tuan)管(guan)控(kong)(kong)不(bu)(bu)(bu)到位、業(ye)(ye)務(wu)(wu)審(shen)批不(bu)(bu)(bu)嚴格、操作程序不(bu)(bu)(bu)規范(fan)、激勵趨向投機(ji)以(yi)及業(ye)(ye)務(wu)(wu)報告不(bu)(bu)(bu)及時、不(bu)(bu)(bu)準確、不(bu)(bu)(bu)全(quan)面等問題。為督促中(zhong)央企(qi)業(ye)(ye)切實加強(qiang)金融(rong)(rong)衍生(sheng)業(ye)(ye)務(wu)(wu)管(guan)理，建立“嚴格管(guan)控(kong)(kong)、規范(fan)操作、風險可控(kong)(kong)”的金融(rong)(rong)衍生(sheng)業(ye)(ye)務(wu)(wu)監管(guan)體系，現(xian)將有關(guan)事項通知如下：

一、落實監管責任

本通知所指金(jin)(jin)融衍生(sheng)(sheng)(sheng)業(ye)(ye)(ye)務(wu)，主要包括中央企(qi)業(ye)(ye)(ye)在境內(nei)外從事的(de)商品(pin)類衍生(sheng)(sheng)(sheng)業(ye)(ye)(ye)務(wu)（指以商品(pin)為標的(de)資產(chan)的(de)金(jin)(jin)融衍生(sheng)(sheng)(sheng)業(ye)(ye)(ye)務(wu)，包括大(da)宗商品(pin)期(qi)(qi)貨(huo)、期(qi)(qi)權(quan)等）和貨(huo)幣類衍生(sheng)(sheng)(sheng)業(ye)(ye)(ye)務(wu)（指以貨(huo)幣或利率(lv)為標的(de)資產(chan)的(de)金(jin)(jin)融衍生(sheng)(sheng)(sheng)業(ye)(ye)(ye)務(wu)，包括遠期(qi)(qi)合(he)約、期(qi)(qi)貨(huo)、期(qi)(qi)權(quan)、掉(diao)期(qi)(qi)等）。金(jin)(jin)融衍生(sheng)(sheng)(sheng)業(ye)(ye)(ye)務(wu)具有(you)杠(gang)桿性、復雜性和風險性。各(ge)中央企(qi)業(ye)(ye)(ye)要切實增強(qiang)風險意識，強(qiang)化集團管控，建立健全統一(yi)管理體系(xi)，嚴(yan)格業(ye)(ye)(ye)務(wu)審(shen)批，落實監管責任。

（一）堅持專業(ye)(ye)化(hua)集(ji)(ji)中管理(li)原則(ze)(ze)，集(ji)(ji)團(tuan)內部同類(lei)金(jin)(jin)融衍生業(ye)(ye)務(wu)(wu)原則(ze)(ze)上由統一平臺進行集(ji)(ji)中操作。集(ji)(ji)團(tuan)董事會負(fu)責核準具體開(kai)(kai)展金(jin)(jin)融衍生業(ye)(ye)務(wu)(wu)的(de)子企業(ye)(ye)（以下簡稱操作主體）業(ye)(ye)務(wu)(wu)資(zi)質，集(ji)(ji)團(tuan)負(fu)責審批年度業(ye)(ye)務(wu)(wu)計(ji)劃(hua)。資(zi)產負(fu)債率(lv)高于國資(zi)委管控線、連續(xu)3年經營(ying)虧損(sun)且(qie)資(zi)金(jin)(jin)緊張(zhang)的(de)子企業(ye)(ye)，不得(de)開(kai)(kai)展金(jin)(jin)融衍生業(ye)(ye)務(wu)(wu)。

（二）集(ji)團(tuan)董(dong)事(shi)會(hui)(hui)核準(zhun)業(ye)務(wu)(wu)資(zi)(zi)質(zhi)時(shi)，要(yao)充(chong)分(fen)論證業(ye)務(wu)(wu)開(kai)展的(de)(de)(de)客觀需求和必要(yao)性(xing)(xing)，嚴格審(shen)核評估業(ye)務(wu)(wu)管理(li)(li)制度(du)、風險管理(li)(li)機制的(de)(de)(de)健全性(xing)(xing)和有效性(xing)(xing)，以及(ji)機構(gou)設(she)置的(de)(de)(de)合理(li)(li)性(xing)(xing)、人員(yuan)專業(ye)勝任能力，核準(zhun)事(shi)項(xiang)應當(dang)明確(que)交(jiao)易場(chang)所、品(pin)種、工(gong)具等內(nei)容。核準(zhun)事(shi)項(xiang)變更時(shi)，應當(dang)由集(ji)團(tuan)董(dong)事(shi)會(hui)(hui)重新(xin)審(shen)批。董(dong)事(shi)會(hui)(hui)下設(she)的(de)(de)(de)風險管理(li)(li)委員(yuan)會(hui)(hui)或承擔風險管理(li)(li)職(zhi)責(ze)的(de)(de)(de)專業(ye)委員(yuan)會(hui)(hui)應當(dang)對業(ye)務(wu)(wu)資(zi)(zi)質(zhi)核準(zhun)提出(chu)明確(que)的(de)(de)(de)審(shen)核意見，作(zuo)為提交(jiao)董(dong)事(shi)會(hui)(hui)決策(ce)的(de)(de)(de)必備(bei)要(yao)件。集(ji)團(tuan)董(dong)事(shi)會(hui)(hui)核準(zhun)的(de)(de)(de)業(ye)務(wu)(wu)資(zi)(zi)質(zhi)，應當(dang)及(ji)時(shi)報國資(zi)(zi)委備(bei)案。

（三）集(ji)團審批(pi)年度業務計劃時(shi)，要認真審核(he)實貨規模、保(bao)值規模、套保(bao)策(ce)略、資金占用(yong)規模、止損(sun)限額（或虧損(sun)預警線）等內(nei)容，對場外業務要進行嚴(yan)格審核(he)和風險(xian)評估。

（四）集(ji)團應當明確金融衍(yan)生(sheng)業務的分管(guan)負責人，指定(ding)歸口(kou)管(guan)理(li)部門(men)(men)(men)，落實有(you)關部門(men)(men)(men)監(jian)(jian)(jian)管(guan)責任。風(feng)險(xian)管(guan)理(li)部門(men)(men)(men)負責業務風(feng)險(xian)監(jian)(jian)(jian)控；財務部門(men)(men)(men)負責資金特別是保(bao)證金的監(jian)(jian)(jian)測；法(fa)律部門(men)(men)(men)負責合同文本的法(fa)律風(feng)險(xian)評估；審計部門(men)(men)(men)負責定(ding)期開(kai)展審計監(jian)(jian)(jian)督。

二、嚴守套保原則

開展金融衍生業(ye)務(wu)要嚴守套期保值原則，以降低實貨(huo)風險敞口為目的，與實貨(huo)的品(pin)種、規模、方向、期限相(xiang)匹配，與企業(ye)資(zi)金實力(li)、交易(yi)處理能力(li)相(xiang)適應，不得開展任何形(xing)式的投機(ji)交易(yi)。

（一(yi)）交易(yi)品種應當與主(zhu)業經營(ying)密(mi)切相關，不得(de)超(chao)越規定(ding)(ding)的經營(ying)范圍。交易(yi)工具應當結構(gou)簡單(dan)、流動性強、風險可認(ren)知。持倉時間(jian)一(yi)般不得(de)超(chao)過12個月或實(shi)貨合(he)同規定(ding)(ding)的時間(jian)，不得(de)盲目從事長期(qi)業務或展期(qi)。

（二）商品(pin)類衍生(sheng)業務年(nian)度保(bao)(bao)值規(gui)(gui)模(mo)(mo)(mo)不(bu)(bu)超(chao)過年(nian)度實(shi)貨經營(ying)規(gui)(gui)模(mo)(mo)(mo)的90%，其(qi)中針對(dui)商品(pin)貿(mao)易(yi)(yi)開展的金融衍生(sheng)業務年(nian)度保(bao)(bao)值規(gui)(gui)模(mo)(mo)(mo)不(bu)(bu)超(chao)過年(nian)度實(shi)貨經營(ying)規(gui)(gui)模(mo)(mo)(mo)的80%。時(shi)點凈持(chi)倉(cang)規(gui)(gui)模(mo)(mo)(mo)不(bu)(bu)得超(chao)過對(dui)應(ying)實(shi)貨風險(xian)敞口(kou)。要實(shi)行品(pin)種分(fen)類管理，不(bu)(bu)同子企業、不(bu)(bu)同交易(yi)(yi)品(pin)種的規(gui)(gui)模(mo)(mo)(mo)指標不(bu)(bu)得相互借用、串用。套期保(bao)(bao)值對(dui)應(ying)關系的建立、調整(zheng)和撤銷(xiao)應(ying)當(dang)符合生(sheng)產經營(ying)的實(shi)際需要，避免(mian)頻(pin)繁(fan)短線交易(yi)(yi)。

（三）貨幣類衍生業務的規模、期限等應當(dang)(dang)在資金(jin)需求合(he)同范圍內，原則上應當(dang)(dang)與資金(jin)需求合(he)同一一對應。

（四(si)）新開(kai)展業務或以前年度因(yin)違(wei)規操(cao)作等產生(sheng)重大損失的企業應當謹(jin)慎(shen)設定業務規模，進行適當壓縮和(he)控制。

（五）建立科學合(he)理的激勵(li)(li)約束機制，將(jiang)金融(rong)衍生業(ye)務(wu)盈(ying)虧與(yu)實貨盈(ying)虧進行綜合(he)評判，客觀評估(gu)業(ye)務(wu)套保效果，不得將(jiang)績效考(kao)核、薪酬激勵(li)(li)與(yu)金融(rong)衍生業(ye)務(wu)單(dan)邊盈(ying)虧簡單(dan)掛鉤(gou)，防止(zhi)片(pian)面強調金融(rong)衍生業(ye)務(wu)單(dan)邊盈(ying)利(li)導致投機行為。

三、有效管控風險

建立有效的金(jin)融(rong)衍生(sheng)業(ye)務風(feng)險管理體系，健全內控機制，完(wan)善信息系統，強(qiang)化風(feng)險預警，覆(fu)蓋(gai)事前防范、事中監控和(he)事后處理的各個環(huan)節。

（一）集團應(ying)(ying)當(dang)制定金融(rong)衍生業(ye)務(wu)管理(li)制度(du)，明確相關部門職責、業(ye)務(wu)審批程序、風(feng)險管理(li)要求、止損(sun)限(xian)額(e)（或(huo)虧損(sun)預(yu)警線）、應(ying)(ying)急處理(li)、監督檢查(cha)與(yu)責任追究等內(nei)容。操(cao)作主體應(ying)(ying)當(dang)制定專門的業(ye)務(wu)操(cao)作手(shou)冊或(huo)合規手(shou)冊。

（二）集(ji)團應當建立(li)(li)金(jin)融衍(yan)生(sheng)業務(wu)風(feng)險管理垂直體(ti)系，操(cao)作(zuo)主體(ti)風(feng)險管理部門應當獨立(li)(li)向(xiang)集(ji)團上報風(feng)險或違規事項(xiang)。

（三）集團應當通過(guo)風(feng)險管(guan)理信息(xi)系統等信息(xi)化手段(duan)監控業務(wu)(wu)風(feng)險，實現全面(mian)覆(fu)蓋、在(zai)線監測(ce)。商(shang)品類衍生業務(wu)(wu)的操(cao)(cao)(cao)作主(zhu)體要(yao)建(jian)立健全業務(wu)(wu)信息(xi)系統，準確(que)記(ji)錄、傳遞各類交易信息(xi)，固化制度(du)要(yao)求，規(gui)范操(cao)(cao)(cao)作流程，阻斷違規(gui)操(cao)(cao)(cao)作。

（四）集團(tuan)及(ji)操作主體應(ying)當建立風險預警和處置機制，采用定量及(ji)定性(xing)的方(fang)法(fa)，及(ji)時識(shi)別市(shi)場(chang)風險、信用風險、操作風險和流動性(xing)風險等，針對不(bu)同類型、不(bu)同程度的風險事項，明確處置權限及(ji)程序。

（五(wu)）出現(xian)重大風險時(shi)，要(yao)及(ji)時(shi)啟動風險應(ying)急處(chu)理機制，成立(li)專門工作(zuo)組織，制定詳細的處(chu)置方案(an)，妥善做好倉位止損、法律糾紛(fen)案(an)件處(chu)置、輿情應(ying)對等工作(zuo)，建立(li)日報(bao)或周報(bao)制度(du)，防(fang)止風險擴大和蔓(man)延。

四、規范業務操作

操作主(zhu)體要強化內控執(zhi)行，嚴格合規管理，規范開展授權審批、交(jiao)易操作、資金(jin)使(shi)用、定(ding)期報告。

（一）設置獨(du)立的風險(xian)管理(li)部(bu)(bu)門、交易部(bu)(bu)門、財務(wu)(wu)(wu)部(bu)(bu)門，嚴格執行(xing)前中后臺(tai)崗位、人(ren)員(yuan)分(fen)(fen)離原(yuan)則(ze)。建(jian)立定期輪崗和(he)培訓(xun)制度(du)。僅開(kai)展(zhan)貨幣類衍(yan)生業務(wu)(wu)(wu)、且開(kai)展(zhan)頻次較低、業務(wu)(wu)(wu)規模較小的企(qi)業，可(ke)不(bu)單獨(du)設置風險(xian)管理(li)部(bu)(bu)門、交易部(bu)(bu)門，但必(bi)須嚴格執行(xing)不(bu)相容崗位及人(ren)員(yuan)分(fen)(fen)離原(yuan)則(ze)。

（二）本企(qi)業董事會或類似決策機構負責(ze)交易授(shou)權(quan)(quan)審批。授(shou)權(quan)(quan)應(ying)當明確有交易權(quan)(quan)限的人員名單、交易品(pin)種和額度(du)。人員職責(ze)發生變更時應(ying)當及時中止授(shou)權(quan)(quan)或重新授(shou)權(quan)(quan)。嚴(yan)禁(jin)企(qi)業負責(ze)人直接操盤。

（三）交(jiao)易(yi)部門(men)應(ying)當根據經批(pi)(pi)準的業務(wu)計劃(hua)制定具體(ti)操作方案，按規定程序審(shen)批(pi)(pi)后(hou)操作。對于未經批(pi)(pi)準的操作方案，財務(wu)部門(men)不得(de)撥(bo)付資金(jin)，不得(de)進行交(jiao)易(yi)結算。

（四）開展(zhan)場(chang)外(wai)業務時，應當對交(jiao)易(yi)(yi)工具、對手(shou)信用、合同文本等進(jin)行單(dan)獨的風險評估，審慎選擇交(jiao)易(yi)(yi)對手(shou)，慎重(zhong)開展(zhan)業務。

（五）對保證(zheng)金(jin)等資金(jin)賬戶(hu)實行(xing)專門管理，規范(fan)資金(jin)劃撥(bo)和使用程(cheng)序(xu)，加(jia)強日常(chang)監控，動態開(kai)展資金(jin)風(feng)險評估(gu)和壓力測試。嚴格履行(xing)保證(zheng)金(jin)追加(jia)審批程(cheng)序(xu)。不得(de)以個人賬戶(hu)（或個人名義(yi)）開(kai)展金(jin)融(rong)衍(yan)生業務。

（六）風(feng)險(xian)管理(li)部(bu)(bu)門(men)要建立(li)每(mei)日報告制度；風(feng)險(xian)管理(li)部(bu)(bu)門(men)、交(jiao)易部(bu)(bu)門(men)與(yu)財務(wu)部(bu)(bu)門(men)要進行每(mei)月核對；風(feng)險(xian)管理(li)部(bu)(bu)門(men)、交(jiao)易部(bu)(bu)門(men)每(mei)季(ji)度要向經(jing)營管理(li)層(ceng)報告業務(wu)開(kai)展情(qing)況(kuang)。

五、強化監督檢查

各中央企業應當(dang)建(jian)立健全金融(rong)衍生業務審計監(jian)(jian)(jian)督(du)(du)體(ti)系，完善(shan)監(jian)(jian)(jian)督(du)(du)機制，加強監(jian)(jian)(jian)督(du)(du)檢查，提高(gao)監(jian)(jian)(jian)督(du)(du)質量，充(chong)分發揮(hui)審計監(jian)(jian)(jian)督(du)(du)功能作用。

（一）集(ji)團歸口管理部(bu)門應當每季度抽取(qu)部(bu)分企業或業務開展(zhan)專項監(jian)督檢查(cha)，重點(dian)關(guan)注業務合(he)規性，是(shi)否(fou)存(cun)在超(chao)品種、超(chao)規模、超(chao)期(qi)限、超(chao)授(shou)權等(deng)違(wei)規操作(zuo)，是(shi)否(fou)存(cun)在重大(da)損失(shi)風險。

（二）集團(tuan)內審部(bu)門應當(dang)每年對所有操作主體進行(xing)(xing)審計，重點關注業(ye)務制度的(de)健全性(xing)和執行(xing)(xing)有效性(xing)，會計核算的(de)真實性(xing)等。

（三）對(dui)于審計檢查中發現的問(wen)(wen)題(ti)，要(yao)及時(shi)向集(ji)團報(bao)告并督(du)促(cu)整改到位(wei)。對(dui)于開(kai)展投機業務或產(chan)生重大損失風險(xian)、重大法律(lv)糾紛、造成嚴重影響(xiang)的，要(yao)及時(shi)處(chu)置應對(dui)，并暫停該操作(zuo)主體開(kai)展金融衍生業務，進行(xing)整改問(wen)(wen)責。恢復開(kai)展業務的，需報(bao)集(ji)團董(dong)事會批準。

（四）應當(dang)根據(ju)《中央(yang)企業(ye)違規經營投(tou)資(zi)責(ze)任(ren)(ren)追究(jiu)(jiu)實施辦法(fa)(試(shi)行(xing))》（國資(zi)委令第37號）等(deng)有關規定(ding)，制(zhi)定(ding)責(ze)任(ren)(ren)追究(jiu)(jiu)制(zhi)度，對(dui)違規事項進(jin)行(xing)追責(ze)。涉嫌(xian)違紀(ji)或(huo)(huo)職(zhi)務違法(fa)的問題(ti)和線(xian)索(suo)，移(yi)送(song)紀(ji)檢監察機(ji)(ji)構。涉嫌(xian)犯(fan)罪(zui)的問題(ti)和線(xian)索(suo)，移(yi)送(song)國家監察機(ji)(ji)關或(huo)(huo)司(si)法(fa)機(ji)(ji)關。對(dui)于發(fa)生重(zhong)(zhong)大損(sun)失(shi)風險、造成嚴重(zhong)(zhong)影響(xiang)等(deng)問題(ti)的，國資(zi)委將在業(ye)績考核(he)中予以扣分或(huo)(huo)降級處理，并根據(ju)干部(bu)管理權限開(kai)展責(ze)任(ren)(ren)追究(jiu)(jiu)。

六、建立報告制度

各(ge)中央(yang)企業應(ying)當(dang)定期向國資委報(bao)告金(jin)融衍生業務開展情況，及時報(bao)告重大事項(xiang)，確保報(bao)送信(xin)息(xi)準確、完整。

（一）對于業(ye)務(wu)(wu)日常開展(zhan)情況，應當于每季度末隨財務(wu)(wu)快報一并報送金融衍生(sheng)業(ye)務(wu)(wu)報表。未開展(zhan)金融衍生(sheng)業(ye)務(wu)(wu)的(de)企業(ye)要進行“零申報”。集團要加(jia)強對上報數據的(de)檢查和核(he)實，避(bi)免(mian)瞞報、漏(lou)報、錯報。

（二(er)）對于業務(wu)年度經(jing)營情況(kuang)(kuang)，集團應當向國(guo)資(zi)委(wei)報送專(zhuan)(zhuan)項(xiang)報告(gao)，報告(gao)內容包括年度業務(wu)開展情況(kuang)(kuang)（如(ru)業務(wu)品種、保值規模、盈虧情況(kuang)(kuang)、年末持倉風險評估等）、套期保值效果評估、審計(ji)檢查中發現(xian)的(de)問題及(ji)整改情況(kuang)(kuang)、其他重大事項(xiang)等，并將(jiang)中介機構出具的(de)專(zhuan)(zhuan)項(xiang)審計(ji)意見(jian)，與年度財務(wu)決算(suan)報告(gao)一(yi)并報送國(guo)資(zi)委(wei)。

（三(san)）對(dui)于開展投機業務或產生重大損失風險、重大法律糾紛、造成嚴重影響的，應當于24小時(shi)內向(xiang)國資委專項報告(gao)，并對(dui)采取的處理措施及處理情況(kuang)建立周報制度。對(dui)于有特(te)殊業務需(xu)求(qiu)，期限、規模等超(chao)過本通知的，要(yao)提前向(xiang)國資委報告(gao)。

（四(si)）對(dui)于瞞報、漏報、錯報以及未按要求及時報告的(de)，國資(zi)委將予以通(tong)報、約(yue)談(tan)。對(dui)于上報信息嚴重(zhong)失(shi)實、隱(yin)瞞資(zi)產損失(shi)以及不配(pei)合監管(guan)工作的(de)，國資(zi)委將嚴肅問責。

國資委將與發(fa)展改革委、財政(zheng)部、商(shang)務部、人民銀(yin)行(xing)、銀(yin)保監會、證監會、外匯局等(deng)有(you)關(guan)部門，通過定期(qi)會商(shang)、信(xin)息(xi)共享、聯(lian)合檢(jian)查等(deng)方式(shi)，形成監管(guan)合力，強(qiang)化(hua)監管(guan)力度。企業開展境(jing)外金融衍生(sheng)業務所需外匯額(e)度按相關(guan)規定及程(cheng)序辦(ban)理。

銀行、期貨、保險、證券等持牌(pai)類金融機構開展(zhan)金融衍生(sheng)業務，應當嚴(yan)格遵循監管機構的有關規定。各省(sheng)、自(zi)治區、直轄(xia)市及計劃單列(lie)市和新疆生(sheng)產建設兵團(tuan)國資(zi)委可參(can)照本通知開展(zhan)本地區金融衍生(sheng)業務監管工作(zuo)。

《關于(yu)進一步加強中央企(qi)(qi)業(ye)金融(rong)衍(yan)生業(ye)務監管(guan)的通知(zhi)(zhi)》（國資(zi)(zi)發評價〔2009〕19號(hao)）、《關于(yu)建立(li)中央企(qi)(qi)業(ye)金融(rong)衍(yan)生業(ye)務臨時監管(guan)機制的通知(zhi)(zhi)》（國資(zi)(zi)發評價〔2010〕187號(hao)）和《關于(yu)取(qu)消中央企(qi)(qi)業(ye)境外(wai)商品衍(yan)生業(ye)務核準事項的通知(zhi)(zhi)》（國資(zi)(zi)發評價〔2015〕42號(hao)）自本通知(zhi)(zhi)印發之日起廢(fei)止。

國 資 委   

2020年1月13日