文章來源：中國政府網 發布時間：2016-09-01
為進一步(bu)提(ti)高上市公司質(zhi)量，建立健(jian)全投(tou)資(zi)者回報機制，提(ti)升上市公司投(tou)資(zi)價值，促(cu)進結構調整和資(zi)本(ben)市場穩定健(jian)康發展，現就有關事(shi)項通(tong)知如下：
一、大(da)力推(tui)進上市公司兼并重組
1.大力推進兼(jian)并重(zhong)組(zu)市(shi)場化改革。全(quan)面梳理上市(shi)公司兼(jian)并重(zhong)組(zu)涉及的(de)審(shen)批事項，進一步簡政放權(quan)，擴大取消審(shen)批的(de)范圍(wei)。優化兼(jian)并重(zhong)組(zu)市(shi)場化定價機制，增強并購交易(yi)的(de)靈(ling)活性(xing)。
2.進一(yi)步簡化(hua)行(xing)政審(shen)(shen)(shen)批程(cheng)序(xu)，優化(hua)審(shen)(shen)(shen)核(he)流程(cheng)。完(wan)善(shan)上(shang)市公司兼(jian)并重(zhong)組(zu)分(fen)類審(shen)(shen)(shen)核(he)制(zhi)度，對市場化(hua)、規(gui)范(fan)化(hua)程(cheng)度高的并購交(jiao)易實施快速審(shen)(shen)(shen)核(he)，提(ti)高并購效率。
3.鼓勵(li)上(shang)市公(gong)司(si)(si)兼并重組(zu)(zu)支(zhi)付(fu)工具(ju)和融(rong)資(zi)方(fang)式創(chuang)新(xin)(xin)。推出上(shang)市公(gong)司(si)(si)定向可轉債(zhai)。鼓勵(li)證券(quan)公(gong)司(si)(si)、資(zi)產管理公(gong)司(si)(si)、股(gu)權投資(zi)基(ji)金以及產業(ye)投資(zi)基(ji)金等參(can)與(yu)上(shang)市公(gong)司(si)(si)兼并重組(zu)(zu)，并按規定向企業(ye)提供多種形式的融(rong)資(zi)支(zhi)持，探索融(rong)資(zi)新(xin)(xin)模式。
4.鼓勵國有(you)(you)控股上市公司(si)依托資(zi)本市場加(jia)強資(zi)源整(zheng)合(he)，調整(zheng)優化產業(ye)布局結(jie)構(gou)，提高(gao)發展質量和效(xiao)益。有(you)(you)條(tiao)件的國有(you)(you)股東及其控股上市公司(si)要(yao)通過(guo)注資(zi)等方(fang)式(shi)，提高(gao)可持續發展能力。支持符合(he)條(tiao)件的國有(you)(you)控股上市公司(si)通過(guo)內部業(ye)務整(zheng)合(he)，提升企業(ye)整(zheng)體價值。
5.加大金融支持(chi)力度。推動商業銀(yin)行積極穩妥開展(zhan)并購(gou)貸款(kuan)(kuan)業務，擴大貸款(kuan)(kuan)規模，合(he)理確定(ding)貸款(kuan)(kuan)期限。鼓勵商業銀(yin)行對兼(jian)并重組后的上市公司實行綜合(he)授信。通過(guo)并購(gou)貸款(kuan)(kuan)、境內外銀(yin)團貸款(kuan)(kuan)等方式(shi)支持(chi)上市公司實行跨國并購(gou)。
6.各有(you)關(guan)部門要(yao)加強對上市公司(si)兼并(bing)(bing)重(zhong)組的(de)監管，進一步完(wan)善信息(xi)披(pi)露制度，采取(qu)有(you)效措施依法(fa)打擊和防范兼并(bing)(bing)重(zhong)組過程中的(de)內幕交易、利益輸送等(deng)違(wei)法(fa)違(wei)規行(xing)為(wei)。
二(er)、積(ji)極鼓勵(li)上(shang)市公司(si)現金分紅
7.上市公司應(ying)建(jian)立健全現(xian)金(jin)(jin)分(fen)紅制度(du)，保持現(xian)金(jin)(jin)分(fen)紅政策的一致性(xing)、合理性(xing)和穩定性(xing)，并在(zai)章程(cheng)中明確現(xian)金(jin)(jin)分(fen)紅相對于股(gu)票股(gu)利(li)在(zai)利(li)潤分(fen)配(pei)方(fang)式(shi)中的優先(xian)順序。具(ju)備現(xian)金(jin)(jin)分(fen)紅條件的，應(ying)當采用現(xian)金(jin)(jin)分(fen)紅進行利(li)潤分(fen)配(pei)。
8.鼓勵上市公(gong)司(si)結合本公(gong)司(si)所(suo)處行業特點、發(fa)展階(jie)段和盈利(li)水(shui)平(ping)，增加現金(jin)分(fen)紅在利(li)潤(run)分(fen)配(pei)中的占比，具備(bei)分(fen)紅條件的，鼓勵實施(shi)中期分(fen)紅。
9.完善鼓勵長期(qi)持有上(shang)市公司股票的稅收政策，降低上(shang)市公司現金分紅成(cheng)本，提高長期(qi)投資收益回(hui)報。
10.加(jia)大(da)對上市公司現金分紅信息(xi)披露(lu)的(de)監管(guan)力度，加(jia)強聯合(he)執法(fa)檢查。
三、大力支持上市公司回購股份(fen)
11.上(shang)(shang)(shang)市(shi)公司(si)(si)(si)股(gu)票價格(ge)低于每股(gu)凈(jing)資產，或(huo)者市(shi)盈率或(huo)市(shi)凈(jing)率低于同(tong)行業上(shang)(shang)(shang)市(shi)公司(si)(si)(si)平(ping)均(jun)水平(ping)達到預設幅(fu)度的(de)，可(ke)以主(zhu)動回購(gou)(gou)本公司(si)(si)(si)股(gu)份(fen)(fen)。支(zhi)持上(shang)(shang)(shang)市(shi)公司(si)(si)(si)通過發行優先股(gu)、債券等(deng)多種方(fang)式，為回購(gou)(gou)本公司(si)(si)(si)股(gu)份(fen)(fen)籌集資金。
12.國有控股上(shang)市(shi)(shi)公(gong)司(si)出現上(shang)述情(qing)形時(shi)，鼓勵其控股股東、實(shi)際控制(zhi)人結(jie)合自身狀況，積極增持上(shang)市(shi)(shi)公(gong)司(si)股份(fen)，推(tui)動上(shang)市(shi)(shi)公(gong)司(si)回購本公(gong)司(si)股份(fen)，有能力的，可以(yi)在資金(jin)方面(mian)提供必要支持。
13.上市(shi)公司(si)回購股份(fen)應當(dang)遵守(shou)《公司(si)法》等法律法規(gui)，并依法履行內(nei)部決策程(cheng)序和信息披露義務(wu)。上市(shi)公司(si)的董(dong)事、監事和高級管理人(ren)員在回購股份(fen)活動中，應當(dang)誠實(shi)守(shou)信、勤勉盡(jin)責。
四(si)、在上市(shi)公司實(shi)施兼并重組、現金分紅(hong)及回購股(gu)份(fen)活動中，各相關部門應當按照便利企業的原(yuan)則，給予積極指導、支持，并依法合規做好監督(du)工(gong)作。
五、本通知自發布之日起施行。
證(zheng)監會、財政部(bu)、國資委、銀監會
2015年(nian)8月31日(ri)