文章來(lai)源：《國資報(bao)告》雜志 發布(bu)時間：2019-07-23
2017年(nian)8月(yue)(yue)，寒(han)武(wu)(wu)紀科技(ji)宣布(bu)完成A輪1億美(mei)元融(rong)資，估(gu)值10億美(mei)元，寒(han)武(wu)(wu)紀科技(ji)也由此(ci)成為(wei)人(ren)工智(zhi)能芯片領域的獨(du)角(jiao)(jiao)獸企業(ye)。2018年(nian)3月(yue)(yue)，科技(ji)部火炬(ju)中心等機構(gou)發布(bu)的研究報(bao)告顯示(shi)，在164家上榜(bang)獨(du)角(jiao)(jiao)獸中，寧(ning)德時代(dai)估(gu)值200億美(mei)元，位列第六。5月(yue)(yue)18日，寧(ning)德時代(dai)成功“過會(hui)”，拿到IPO批(pi)文。
值(zhi)得關(guan)注的(de)(de)是，在這(zhe)(zhe)些明星級的(de)(de)獨角獸培育(yu)(yu)和(he)成長過程中，一家央企系投(tou)(tou)(tou)資(zi)公司(si)的(de)(de)作用不容忽(hu)視(shi)，這(zhe)(zhe)就是國(guo)投(tou)(tou)(tou)集團的(de)(de)全資(zi)子公司(si)——中國(guo)國(guo)投(tou)(tou)(tou)高(gao)新(xin)產(chan)(chan)業(ye)投(tou)(tou)(tou)資(zi)有(you)限公司(si)（以下簡稱國(guo)投(tou)(tou)(tou)高(gao)新(xin)）。事(shi)實上(shang)，國(guo)投(tou)(tou)(tou)高(gao)新(xin)旗(qi)下的(de)(de)基(ji)金管理公司(si)參與投(tou)(tou)(tou)資(zi)的(de)(de)獨角獸，除了前述的(de)(de)寒(han)武(wu)紀科(ke)技(ji)和(he)寧德時代，還包括聯影醫療(liao)、納恩博(bo)、諾禾致源、信(xin)達生物、青云等(deng)，涉及新(xin)能(neng)源汽車(che)、醫療(liao)健康(kang)、交(jiao)通出行、云服務、人工智(zhi)能(neng)等(deng)多個新(xin)興產(chan)(chan)業(ye)領域。在這(zhe)(zhe)背后，是國(guo)投(tou)(tou)(tou)高(gao)新(xin)將產(chan)(chan)業(ye)投(tou)(tou)(tou)資(zi)基(ji)金作為培育(yu)(yu)發展(zhan)戰略性新(xin)興產(chan)(chan)業(ye)的(de)(de)有(you)效途徑，和(he)放(fang)大國(guo)有(you)資(zi)本功能(neng)，培育(yu)(yu)新(xin)技(ji)術、新(xin)產(chan)(chan)業(ye)、新(xin)業(ye)態(tai)，形成新(xin)動能(neng)方面(mian)的(de)(de)積極(ji)探索。
“全生命周(zhou)期(qi)”的(de)基金(jin)體系
近年來，股權基金(jin)成(cheng)為政府(fu)、企(qi)業服務國(guo)家(jia)(jia)戰(zhan)略、探索(suo)轉型升級、優化資本布局的重(zhong)要抓手。國(guo)投(tou)高新把市(shi)場化基金(jin)運(yun)作與(yu)貫徹落實國(guo)家(jia)(jia)戰(zhan)略部署、服務國(guo)家(jia)(jia)投(tou)融資體制(zhi)改革緊密結(jie)合(he)，推(tui)動(dong)了股權基金(jin)的跨越(yue)式發(fa)展，并承接了國(guo)家(jia)(jia)級政府(fu)引(yin)(yin)導基金(jin)，從而(er)在央企(qi)隊伍中發(fa)揮(hui)了獨特的價值(zhi)和引(yin)(yin)領作用。
為了不(bu)斷(duan)深入挖掘前(qian)瞻(zhan)性(xing)戰略性(xing)新興(xing)產(chan)業，2014年(nian)國(guo)(guo)(guo)投(tou)集團把(ba)國(guo)(guo)(guo)投(tou)高新定位為國(guo)(guo)(guo)投(tou)集團從事股權基(ji)金、類基(ji)金業務的管(guan)理平臺，整(zheng)合了五家基(ji)金管(guan)理公司，包括國(guo)(guo)(guo)投(tou)創業、國(guo)(guo)(guo)投(tou)創新、國(guo)(guo)(guo)投(tou)創益、國(guo)(guo)(guo)投(tou)創合及海(hai)峽匯富。
2015年國(guo)(guo)投(tou)(tou)集(ji)團正式定位國(guo)(guo)投(tou)(tou)高新(xin)為前瞻性(xing)戰(zhan)略性(xing)新(xin)興產(chan)業投(tou)(tou)資平(ping)臺, 主要開展股(gu)權基(ji)金業務(wu)和控股(gu)直投(tou)(tou)業務(wu)。“國(guo)(guo)投(tou)(tou)創業是(shi)風(feng)投(tou)(tou)（VC），國(guo)(guo)投(tou)(tou)創新(xin)側重成長期股(gu)權投(tou)(tou)資（PE），國(guo)(guo)投(tou)(tou)創合是(shi)母基(ji)金，海峽是(shi)區域基(ji)金，國(guo)(guo)投(tou)(tou)創益(yi)專注產(chan)業扶貧。不同基(ji)金之間，既有(you)分工(gong)也有(you)協同”中國(guo)(guo)國(guo)(guo)投(tou)(tou)高新(xin)產(chan)業投(tou)(tou)資有(you)限公司副總(zong)經(jing)理杜(du)仁堂說。
由此(ci)，國投高新形成了一個從(cong)孵化(hua)到(dao)轉化(hua)，從(cong)轉化(hua)到(dao)成長(chang)，從(cong)成長(chang)到(dao)成熟(shu)，覆蓋企業(ye)全生命周(zhou)期的基金(jin)體系(xi)。資本(ben)投資公司的資源整合、資本(ben)配置能力得以完整體現(xian)。
投出獨角獸
在運(yun)作(zuo)過程中，國投高新旗下(xia)的(de)不同基金(jin)管理公司，充分發揮各自基金(jin)的(de)定位(wei)和特點，投資了一批聚焦高端(duan)前沿、突破產業(ye)瓶頸、引領產業(ye)發展的(de)項(xiang)目，得到了政府(fu)部(bu)門和社會(hui)出資人的(de)肯定。
寒武(wu)紀科(ke)技脫胎于中科(ke)院計算所，是專(zhuan)注于研(yan)發深度學習專(zhuan)用芯片(pian)的高科(ke)技公司，旨在為各(ge)類(lei)服務器、智能(neng)終端以(yi)及智能(neng)機(ji)器人提供人工(gong)智能(neng)加(jia)速(su)芯片(pian)。參與寒武(wu)紀投資的國(guo)投創業，主要從事前瞻(zhan)性戰略(lve)性新興(xing)產業的VC投資管(guan)理業務，管(guan)理3支基金，規模(mo)120億元。
2017年8月，國(guo)投(tou)創(chuang)業以國(guo)家科技重大專項成(cheng)果轉(zhuan)化基(ji)金領投(tou)出資(zi)(zi)，帶動(dong)(dong)(dong)阿里、聯想、國(guo)科投(tou)資(zi)(zi)、中科圖靈、元禾原(yuan)點等(deng)知名(ming)投(tou)資(zi)(zi)機(ji)構，完(wan)成(cheng)了對寒(han)武(wu)(wu)紀科技的(de)(de)A輪融資(zi)(zi)。在重大專項基(ji)金的(de)(de)投(tou)資(zi)(zi)帶動(dong)(dong)(dong)下，寒(han)武(wu)(wu)紀系(xi)列(lie)處(chu)理器在終端和云(yun)端的(de)(de)產(chan)品化和市場化快(kuai)(kuai)速推(tui)(tui)進，公司(si)迅速獲得市場認可，成(cheng)長為(wei)全(quan)球(qiu)人工(gong)智能芯片領域(yu)第一(yi)家獨角獸公司(si)。國(guo)投(tou)創(chuang)業總經理高愛民(min)表(biao)示，寒(han)武(wu)(wu)紀是(shi)中央財政的(de)(de)引(yin)導基(ji)金推(tui)(tui)動(dong)(dong)(dong)科技創(chuang)新成(cheng)果產(chan)業化的(de)(de)典型案例。國(guo)投(tou)創(chuang)業將(jiang)堅持(chi)“服務國(guo)家創(chuang)新戰(zhan)略(lve)、聚焦科技成(cheng)果轉(zhuan)化”定位，持(chi)續發(fa)揮引(yin)領帶動(dong)(dong)(dong)作(zuo)用，不斷發(fa)掘和培育(yu)以寒(han)武(wu)(wu)紀為(wei)代表(biao)的(de)(de)一(yi)批(pi)自主創(chuang)新領軍(jun)企(qi)業快(kuai)(kuai)速發(fa)展壯大，為(wei)加快(kuai)(kuai)實施創(chuang)新驅動(dong)(dong)(dong)發(fa)展戰(zhan)略(lve)、建設世界(jie)科技強國(guo)貢(gong)獻力量。
國投(tou)創(chuang)(chuang)合主(zhu)要(yao)從(cong)事(shi)前瞻性戰略(lve)性新興產業(ye)(ye)的(de)創(chuang)(chuang)業(ye)(ye)投(tou)資(zi)(zi)引導(dao)基(ji)(ji)金(jin)(jin)和母基(ji)(ji)金(jin)(jin)的(de)管理業(ye)(ye)務，目(mu)前管理規模240億元(yuan)。其中(zhong)，國家(jia)新興產業(ye)(ye)創(chuang)(chuang)業(ye)(ye)投(tou)資(zi)(zi)引導(dao)基(ji)(ji)金(jin)(jin)規模為178.5億元(yuan)。引導(dao)基(ji)(ji)金(jin)(jin)的(de)特點是(shi)，先在引導(dao)基(ji)(ji)金(jin)(jin)層面通過募(mu)集(ji)社(she)會資(zi)(zi)本放大財(cai)政(zheng)資(zi)(zi)金(jin)(jin)的(de)扶持范圍，出資(zi)(zi)子(zi)基(ji)(ji)金(jin)(jin)后(hou)，子(zi)基(ji)(ji)金(jin)(jin)募(mu)集(ji)以社(she)會資(zi)(zi)本方式再(zai)次(ci)放大財(cai)政(zheng)資(zi)(zi)金(jin)(jin)的(de)扶持范圍。通過兩(liang)次(ci)放大，把財(cai)政(zheng)資(zi)(zi)金(jin)(jin)對新興產業(ye)(ye)的(de)扶持效用(yong)發揮到(dao)最大。
比(bi)如，該基金投(tou)(tou)資的(de)子基金上(shang)海華(hua)(hua)芯基金，由亞太地區知名的(de)半導體產業(ye)創(chuang)投(tou)(tou)機(ji)構之一華(hua)(hua)登國際管理，沿半導體產業(ye)鏈多個環節展開投(tou)(tou)資，成功投(tou)(tou)資了(le)大疆(jiang)創(chuang)新、矽力(li)杰股(gu)份和兆(zhao)易(yi)創(chuang)新等多個業(ye)內知名企業(ye)。
國投創合(he)投資(zi)的(de)青云科技從(cong)事云計(ji)算平臺的(de)研(yan)發和服務，自(zi)主(zhu)研(yan)發的(de)云計(ji)算平臺是全球(qiu)首家可(ke)提(ti)供資(zi)源秒級(ji)響應并(bing)按秒計(ji)量的(de)基礎(chu)云服務平臺，中國銀行、招商銀行、泰(tai)康人壽等多家知名金融企業成為其客戶。
截至目(mu)前，國(guo)(guo)投(tou)(tou)(tou)創(chuang)(chuang)合(he)所(suo)管理的(de)(de)國(guo)(guo)家(jia)新(xin)興(xing)產(chan)業(ye)創(chuang)(chuang)投(tou)(tou)(tou)計(ji)劃和國(guo)(guo)家(jia)新(xin)興(xing)產(chan)業(ye)創(chuang)(chuang)業(ye)投(tou)(tou)(tou)資(zi)引(yin)導(dao)基金，所(suo)投(tou)(tou)(tou)資(zi)的(de)(de)創(chuang)(chuang)業(ye)投(tou)(tou)(tou)資(zi)子基金支持了上(shang)千家(jia)早中期(qi)、初創(chuang)(chuang)期(qi)創(chuang)(chuang)新(xin)型企業(ye)，切實發揮了國(guo)(guo)家(jia)級引(yin)導(dao)基金的(de)(de)示(shi)范引(yin)領作用，帶(dai)動了各方資(zi)本參與到(dao)國(guo)(guo)家(jia)創(chuang)(chuang)新(xin)創(chuang)(chuang)業(ye)事業(ye)，為國(guo)(guo)家(jia)大(da)眾(zhong)創(chuang)(chuang)業(ye)萬眾(zhong)創(chuang)(chuang)業(ye)發展(zhan)做出了貢獻。
未來愿景
對于上述投(tou)(tou)資(zi)成績的(de)取得(de)，中國國投(tou)(tou)高新產(chan)業(ye)投(tou)(tou)資(zi)有(you)限公司(si)副總經理杜仁(ren)堂告訴記者，首先(xian)得(de)益于行(xing)業(ye)方面的(de)匹配。國投(tou)(tou)高新重(zhong)點關注的(de)是先(xian)進制造、醫(yi)療健康、環保(bao)和網絡(luo)信息領域，都(dou)是獨角獸分布較多的(de)領域。同時，國投(tou)(tou)高新的(de)央企背(bei)景(jing)，和國家(jia)級產(chan)業(ye)基金(jin)的(de)定位，也使(shi)其在市場競爭中更具優(you)勢。此(ci)外，在管理和決策(ce)方面的(de)市場化(hua)，也保(bao)證了(le)基金(jin)的(de)運作效果。
目前，國投(tou)高新的基金管理規模超過1600億元。作為國投(tou)前瞻性戰略(lve)(lve)性新興(xing)產業投(tou)資平臺，國投(tou)高新把市(shi)場化基金運作模式(shi)與貫徹(che)國家(jia)戰略(lve)(lve)緊(jin)密結合，充分凸顯了(le)國投(tou)股(gu)權基金業務的獨特(te)價值(zhi)、導向引領作用和(he)標桿地位。
“政府拿一塊錢，最終(zhong)在項目上能體現出16倍(bei)的(de)放大效(xiao)應，利(li)用社會資(zi)本實現了政府產業引導方(fang)向。國(guo)投集(ji)團各類(lei)資(zi)金，就是要為(wei)國(guo)家戰略(lve)服務，服務國(guo)家在創新領域‘卡脖子’的(de)地方(fang)。”國(guo)投集(ji)團董事長王會生說。
近(jin)年(nian)來(lai)，國(guo)投高新的(de)經營(ying)(ying)(ying)業(ye)績穩步增長(chang)，公(gong)(gong)司(si)全(quan)體員工(gong)“一(yi)張(zhang)藍圖干到底”，認(ren)真貫徹落實國(guo)投集團各項改(gai)革工(gong)作(zuo)部署(shu)。在(zai)公(gong)(gong)司(si)治理方(fang)面，通(tong)過優(you)化(hua)董事會結構(gou)(gou)、修訂三會制度和公(gong)(gong)司(si)章程、推進(jin)分類授權改(gai)革和調整(zheng)內設(she)機構(gou)(gou)等一(yi)系(xi)列舉措(cuo)，法人治理結構(gou)(gou)運行(xing)良好(hao)，組(zu)織架構(gou)(gou)設(she)置持續(xu)(xu)完備，配套制度體系(xi)不斷優(you)化(hua)。 在(zai)業(ye)務(wu)經營(ying)(ying)(ying)方(fang)面，公(gong)(gong)司(si)發展基礎有效(xiao)夯(hang)實，經營(ying)(ying)(ying)空間持續(xu)(xu)擴(kuo)大，各項經營(ying)(ying)(ying)指標表現(xian)良好(hao)。截(jie)至2017年(nian)底，公(gong)(gong)司(si)資產規模300億元，向(xiang)集團貢(gong)獻利潤從(cong)2015年(nian)的(de)15.7億元增長(chang)到2017年(nian)的(de)25億元。
面(mian)向(xiang)未來，杜仁堂表示，國投高新在基(ji)金方面(mian)有(you)兩個重點工作，首先(xian)是以(yi)政府引(yin)導基(ji)金為(wei)抓手，向(xiang)市場化基(ji)金滲透、延伸，穩步擴大(da)基(ji)金管(guan)理規模(mo)，探索設立基(ji)金新模(mo)式。另一方面(mian)，以(yi)協調、支持、服務(wu)為(wei)核心(xin)，促進(jin)基(ji)金管(guan)理公司規范化運作，提升(sheng)基(ji)金業(ye)務(wu)管(guan)理水(shui)平(ping)。“2020年前，在前瞻(zhan)性(xing)戰略(lve)性(xing)新興產(chan)(chan)業(ye)領(ling)域取得重大(da)突破，肩負起集(ji)團前瞻(zhan)性(xing)戰略(lve)性(xing)新興產(chan)(chan)業(ye)投資(zi)(zi)平(ping)臺的歷史責任，成為(wei)國投結構調整、新興產(chan)(chan)業(ye)發展的促進(jin)者(zhe)(zhe)和引(yin)領(ling)者(zhe)(zhe)。 ”（國資(zi)(zi)報告記者(zhe)(zhe) 原詩(shi)萌(meng)）