文章(zhang)來源：《國資報告》雜志 發布時(shi)間：2019-12-29
在外人看來(lai)，國投非常幸運，總(zong)是在關鍵的時候(hou)能(neng)夠發現并抓住(zhu)一個或(huo)一批重(zhong)大項目，支持(chi)其一個階段(duan)的高速發展(zhan)，舊力未(wei)盡，新力已生(sheng)(sheng)，生(sheng)(sheng)生(sheng)(sheng)不(bu)息。
比(bi)如，國投二次創(chuang)業(ye)期間(jian)，以雅礱江(jiang)水電、國投羅鉀(jia)為(wei)代(dai)表的(de)28個大項目，為(wei)國投提供(gong)了(le)源源不斷的(de)現金(jin)流和(he)利潤。隨著基(ji)礎產業(ye)增速的(de)下降，國投并購的(de)安信證券等金(jin)融項目異(yi)軍突(tu)起，為(wei)國投的(de)進(jin)一步壯大和(he)轉型奠定(ding)了(le)基(ji)礎。
“時至今日，是我們多年(nian)前(qian)布局的基(ji)金業務壯(zhuang)大起來，第三次(ci)引(yin)領(ling)甚至是‘挽(wan)救’了國投，為國投通向百年(nian)老(lao)店的目標(biao)打下了扎實基(ji)礎。”王會生說。
超前布局
《國(guo)(guo)(guo)資報告》注(zhu)意(yi)到(dao)一個細(xi)節(jie)：每(mei)當國(guo)(guo)(guo)投發(fa)展(zhan)到(dao)關鍵(jian)時(shi)刻(ke)，每(mei)當黨中央(yang)、國(guo)(guo)(guo)務院(yuan)做(zuo)出(chu)重大(da)部(bu)署和(he)(he)決(jue)策，國(guo)(guo)(guo)投黨組(zu)都會(hui)(hui)根據外(wai)部(bu)環(huan)境的(de)變化和(he)(he)發(fa)展(zhan)的(de)需(xu)要，適時(shi)做(zuo)出(chu)一份(fen)新的(de)決(jue)議，認真分析當前和(he)(he)未(wei)來一段時(shi)間的(de)新形(xing)勢，然(ran)后從國(guo)(guo)(guo)家和(he)(he)社會(hui)(hui)的(de)新需(xu)求之(zhi)中發(fa)現市場機遇。
初步統計，2003年以來，國投黨組連(lian)續做了七(qi)次重要決議。
比如，2003年5月(yue)，國投(tou)黨(dang)組做出(chu)了《二次(ci)創業，振興國投(tou)，加快公司發展的(de)決(jue)議》。不少國投(tou)人認(ren)為，國投(tou)之所能連續獲(huo)得14A，就(jiu)是從黨(dang)組這個(ge)決(jue)議開始的(de)。
2015年，國投(tou)黨組做出了(le)《全面(mian)深化改(gai)革，推進轉型(xing)升(sheng)級，加(jia)快創新發(fa)展的(de)(de)決議》，開啟了(le)國投(tou)作(zuo)為國有資(zi)本投(tou)資(zi)公司試點的(de)(de)新時達。
2017年11月17號，國(guo)投(tou)黨組(zu)做出(chu)了“加(jia)快建設具(ju)有全球競爭力的(de)世界一流(liu)資(zi)本投(tou)資(zi)公司的(de)決議(yi)”。
該決(jue)議明確提出(chu)，“國有資(zi)本投(tou)資(zi)公司要服務服從國家戰(zhan)略，國家哪里需要就往哪里投(tou)。要為(wei)人(ren)(ren)民美(mei)好生活補短(duan)板，為(wei)新產業發展做導向。”要求國投(tou)在健康養老產業、海外投(tou)資(zi)、檢驗檢測(ce)、醫(yi)療大數據、人(ren)(ren)工智能等關系國計民生的領域加快突破速度，完善在高端醫(yi)療設備(bei)、生物(wu)醫(yi)藥等領域的戰(zhan)略規劃等。
實踐(jian)證明，國投的(de)歷次決議也(ye)好(hao)，三次大(da)的(de)轉型(xing)也(ye)好(hao)，都是比較成功的(de)。
第(di)一(yi)(yi)次在(zai)關(guan)鍵時刻做(zuo)出正(zheng)確(que)抉擇，可以歸(gui)因為(wei)幸運；第(di)二(er)次做(zuo)出準確(que)判斷，可以說是(shi)巧合(he)。當一(yi)(yi)家企業接二(er)連(lian)三用事實驗證其超(chao)前的(de)戰(zhan)略眼(yan)光的(de)話，一(yi)(yi)定有其深刻的(de)原(yuan)因。
用王(wang)會(hui)生的話(hua)說(shuo)，是因(yin)為“國投(tou)人有(you)大局(ju)意(yi)識(shi)，有(you)憂(you)患(huan)意(yi)識(shi)”。所謂大局(ju)意(yi)識(shi)，就是國投(tou)始終圍繞國家戰略服務，堅持為國而投(tou)；所為憂(you)患(huan)意(yi)識(shi)，就是國投(tou)人永不(bu)自滿，總是在前進(jin)路上不(bu)斷反思，查找(zhao)不(bu)足。
國投之所以(yi)能夠成功布局基金(jin)業(ye)務，就是不斷反思的結果。
當國投的煤炭、電力、港口(kou)等傳統(tong)業務紅紅火火之(zhi)際，國投人(ren)召開了多次務虛(xu)會，已(yi)經意識到了這(zhe)些產業基本已(yi)經到了天(tian)花板，增長空間(jian)已(yi)十分有限。
王(wang)會生提(ti)出，“要是五年(nian)后十年(nian)后，全社會都(dou)在推進智能制造等(deng)新興產業的時候(hou)，我們還只會挖(wa)煤、發電，那就是國投人的悲哀。”
為此，國投黨組在(zai)2011年提出了(le)“六個轉(zhuan)(zhuan)變(bian)(bian)”：即“從傳(chuan)統向新興轉(zhuan)(zhuan)變(bian)(bian)，從國內(nei)向國外轉(zhuan)(zhuan)變(bian)(bian)，從西(xi)部向東中西(xi)轉(zhuan)(zhuan)變(bian)(bian)，從低門檻向高(gao)門檻轉(zhuan)(zhuan)變(bian)(bian)，從我(wo)們關(guan)心(xin)的到市場關(guan)心(xin)的轉(zhuan)(zhuan)變(bian)(bian)，從資產運營到資本運營轉(zhuan)(zhuan)變(bian)(bian)”，正(zheng)式拉開了(le)國投第(di)三(san)次產業轉(zhuan)(zhuan)型的大(da)幕。
此前國(guo)投曾出資3億元，成立了國(guo)投創(chuang)新投資管理有限公司(si)，試水私募股權基金(jin)。
這一次小小的試(shi)點，承載著國(guo)投人兩(liang)個夢想(xiang)。一是(shi)探索基金投資方(fang)式——在2009年，國(guo)有企業還很少觸及這一新(xin)生(sheng)事物；二是(shi)培育戰略新(xin)興(xing)產業。
以(yi)此為開端，國(guo)(guo)投(tou)以(yi)國(guo)(guo)投(tou)高新為平臺，先后布局了國(guo)(guo)投(tou)創(chuang)新、國(guo)(guo)投(tou)創(chuang)業、國(guo)(guo)投(tou)創(chuang)益、國(guo)(guo)投(tou)創(chuang)合(he)、海峽匯富等五(wu)家不同定位的基金公司，涵蓋PE、VC、母基金等不同投(tou)資(zi)環節，投(tou)資(zi)行(xing)業則包括先進制造、環保、大健康、信息技術等領域。
截至目前，國(guo)投(tou)旗下(xia)的(de)基(ji)金(jin)規(gui)模已達到1600億(yi)(yi)元(yuan)，是管理(li)國(guo)家(jia)級政府引導基(ji)金(jin)支數(shu)最(zui)多的(de)央(yang)企。2017年，國(guo)投(tou)高新(xin)為國(guo)投(tou)貢獻了25億(yi)(yi)元(yuan)的(de)利潤，其(qi)資產規(gui)模則不足300億(yi)(yi)元(yuan)，其(qi)創效能(neng)力之高可見一斑。
按照規劃(hua)，到了2020年，國投(tou)高(gao)新的利(li)潤要占到國投(tou)利(li)潤的三(san)分之一，也(ye)就是(shi)100億元。
“太重要了(le)(le)，太必要了(le)(le)，如果沒(mei)有這個轉型，國(guo)家開(kai)發(fa)投(tou)資公司沒(mei)有今(jin)天。”如今(jin)，王會生十分感慨。
四星玻璃生產的西林瓶。國投的投資不僅解決了企業燃眉之急，還有小提升了其市場影響力
不忘初心
與傳統投(tou)資方式相比，基金投(tou)資的靈活性(xing)更(geng)強，輻射面也更(geng)大，不僅為國投(tou)的發(fa)展帶來了全新動力(li)，對國家也有著特殊(shu)意(yi)義。
根據測算，國投管(guan)理的(de)基金公(gong)司，每投資一塊錢，就能帶動社會資金近(jin)20塊錢進入到戰略性(xing)新興產業、民生等(deng)(deng)領域，為智能制造、信息產業等(deng)(deng)加速(su)發展助力加油(you)。
比如，滄州四星玻(bo)(bo)璃股份有限公(gong)司(si)是(shi)國(guo)內唯一一家能生產(chan)藥用中性硼(peng)硅(gui)玻(bo)(bo)璃的廠商。近年來，該(gai)(gai)公(gong)司(si)產(chan)品供不(bu)應求(qiu)，亟(ji)待擴大規模。但(dan)是(shi)，該(gai)(gai)民企(qi)(qi)(qi)資金(jin)缺口(kou)較大。2017年10月(yue)，國(guo)投旗下(xia)的新興產(chan)業(ye)投資引導基金(jin)向該(gai)(gai)公(gong)司(si)注資6800萬元。這次投資不(bu)僅解(jie)決了該(gai)(gai)企(qi)(qi)(qi)業(ye)的燃眉之(zhi)急，還有效改善了企(qi)(qi)(qi)業(ye)的融(rong)資條(tiao)件和(he)發展環境(jing)，提升了企(qi)(qi)(qi)業(ye)的市場影響力。2017年下(xia)半(ban)年，該(gai)(gai)企(qi)(qi)(qi)業(ye)實(shi)現利(li)潤1700萬元，同比增長220%。
再比如，2020年之(zhi)前實現(xian)(xian)現(xian)(xian)有標準貧(pin)困人口全(quan)(quan)面脫(tuo)貧(pin)，全(quan)(quan)面建成小康社會(hui)，是當前的第一(yi)民(min)生任(ren)務。為此，國投(tou)發起了兩支扶(fu)貧(pin)產業(ye)基金，出(chu)資(zi)人包括全(quan)(quan)部(bu)中央企業(ye)和部(bu)分財政部(bu)出(chu)資(zi)企業(ye)，規(gui)模超過180億(yi)元(yuan)(yuan)。目前已投(tou)資(zi)140億(yi)元(yuan)(yuan)，撬動(dong)社會(hui)資(zi)本1500億(yi)元(yuan)(yuan)進入貧(pin)困地區。
在解(jie)決民(min)企資金困境的同時(shi)，國(guo)投還把規范的管理理念引(yin)入(ru)所(suo)投資的企業，并協調優質資源助力民(min)企創新發展。
在這方面，國投創益管理的(de)兩支(zhi)扶貧基金(jin)的(de)表現(xian)尤為突(tu)出：國投創益組織(zhi)了多次針對投資企(qi)業負責人、財(cai)會人員的(de)培(pei)訓，推廣先(xian)進的(de)財(cai)務軟件和資金(jin)支(zhi)付系統，并協(xie)調了國投其(qi)他成員單(dan)位幫助(zhu)他們做咨詢、拓銷路(lu)，得到(dao)了投資企(qi)業的(de)歡迎。
對此，國投創益(yi)董事長(chang)王維東表示(shi)，“我(wo)們希望在保(bao)障投資(zi)安全(quan)的同(tong)時，能(neng)培養(yang)一支貧(pin)困(kun)地區企業家隊伍，爭取把投資(zi)企業做成百年老店。”
尤(you)(you)其(qi)值得(de)一提(ti)的(de)是，國(guo)投管(guan)理(li)的(de)基(ji)金在(zai)投資時，并不追(zhui)求對投資企(qi)業尤(you)(you)其(qi)是民企(qi)的(de)控股地位。
國投(tou)創益管理的兩只扶貧基金(jin)，最高持股比(bi)例不超過(guo)30%。國投(tou)管理的其(qi)他基金(jin)，除個(ge)別情(qing)況(kuang)外，持股比(bi)例很少超過(guo)30%。
2017年，國投創(chuang)新旗下的先(xian)進制(zhi)造產(chan)業投資基金與世界知名(ming)藥企(qi)(qi)阿斯利康在中國成立了一家合資公司(si)，專注(zhu)于創(chuang)新藥的探(tan)索、研發和(he)商業化。雙方(fang)股權(quan)均等，輪值董(dong)事長，企(qi)(qi)業獨立自(zi)主經營。
諸如對寒(han)武紀、寧德(de)時代等企(qi)業的(de)(de)投資，國投都(dou)不是控(kong)股方。對此(ci)，王會生表(biao)示，這樣可以(yi)把有限的(de)(de)資金(jin)投入(ru)到更(geng)多“卡脖子”的(de)(de)領(ling)域，更(geng)好地放大(da)國有資本的(de)(de)帶動效果，助力更(geng)多有潛力的(de)(de)民營企(qi)業成(cheng)長，培育出能夠在世界上(shang)叫得響(xiang)的(de)(de)民族品(pin)牌。
“國投(tou)的實踐表明，不(bu)存在所謂的‘國進(jin)民(min)退’，只有國民(min)共進(jin)。”王會生說。
執行高效
選準投資方向和項目，固然是一件(jian)困難的(de)事，但并不意味著只要發現好的(de)機(ji)會就能成功。畢竟，有太(tai)多企業是倒在了(le)通(tong)向機(ji)遇(yu)的(de)途中(zhong)。
十(shi)分重視執行(xing)效率和(he)質量，是國投把握住每(mei)一次(ci)機遇的關(guan)鍵。
比如，國(guo)投(tou)(tou)(tou)投(tou)(tou)(tou)資羅(luo)鉀時，適逢德(de)隆系出事，不少企業從新疆撤資，國(guo)投(tou)(tou)(tou)卻逆襲西進(jin)，適時抓住了這一投(tou)(tou)(tou)資機遇——在此(ci)之前，國(guo)投(tou)(tou)(tou)花100萬元，對全國(guo)化肥(fei)市場作了深入調研，得出的結論(lun)是氮肥(fei)過剩，磷肥(fei)飽(bao)和，鉀肥(fei)奇(qi)缺。
當時羅(luo)鉀已(yi)處在資(zi)金(jin)斷裂的邊緣。在談判達成意向(xiang)后，國投黨組就決(jue)定(ding)，向(xiang)羅(luo)鉀提供2000萬元資(zi)金(jin)，解決(jue)了(le)企業的燃眉之急，也得到了(le)企業干部員工(gong)的衷心認可(ke)。
再比(bi)如，國(guo)(guo)投(tou)管理了(le)兩支(zhi)扶貧基金(jin)，但(dan)貧困地(di)區有發展(zhan)潛(qian)力的(de)企業不多，既(ji)要確保國(guo)(guo)有資(zi)產(chan)保值(zhi)增(zeng)值(zhi)又要最大限度(du)發揮扶貧效果，這樣的(de)投(tou)資(zi)機會并不好找。因此，國(guo)(guo)投(tou)創益組(zu)建初期，投(tou)資(zi)進度(du)緩慢。
王會生非常焦(jiao)急，一(yi)個月連(lian)續(xu)去(qu)了(le)國投創益五次。“要是(shi)到了(le)2020年，全國都脫(tuo)貧(pin)了(le)，扶貧(pin)資金還(huan)躺在賬上睡大(da)覺就鬧笑(xiao)話了(le)。”為此，國投連(lian)續(xu)兩次調整了(le)國投創益的領導(dao)班子，投資速度(du)明顯加快。
雄安新區規劃(hua)出臺后，國投是(shi)第一家表態支持的(de)央(yang)企(qi)。就是(shi)因為國投獨特的(de)決策機制(zhi)，有(you)什么(me)重(zhong)要事情隨時開會(hui)。王(wang)會(hui)生說，“宣(xuan)布(bu)雄安新區時是(shi)清明節假(jia)期，我(wo)馬上召集了所(suo)有(you)黨組(zu)成員開會(hui)，決定成立領導小組(zu)、工作小組(zu)并在假(jia)期結束(shu)后立刻向社(she)會(hui)公布(bu)。”
第一批(pi)落戶雄(xiong)(xiong)(xiong)安的(de)企業中，國(guo)投(tou)(tou)就有(you)三家。國(guo)投(tou)(tou)還幫(bang)雄(xiong)(xiong)(xiong)安新區開出了第一標，并在(zai)白洋淀治理、成立雄(xiong)(xiong)(xiong)安人力資本公(gong)司(si)等實(shi)際工(gong)作中發揮(hui)了重要(yao)作用。
正是得益于這種緊迫(po)感、責(ze)任感和高(gao)效的(de)(de)(de)工作方式，國投發起的(de)(de)(de)國投創新(xin)等(deng)基金成功抓(zhua)住(zhu)了機遇(yu)，投資了360企業(ye)安全集(ji)團(tuan)、寒武紀、寧德時代、信達(da)生物、中集(ji)來福士等(deng)知(zhi)名企業(ye)，以及(ji)中微半導(dao)體(ti)、沈(shen)陽拓荊(jing)、集(ji)創北方、科(ke)德數控、長光華(hua)(hua)芯、華(hua)(hua)曙高(gao)科(ke)等(deng)細分領域龍頭企業(ye)，實(shi)現了企業(ye)發展動力的(de)(de)(de)新(xin)舊轉(zhuan)換(huan)。