文章來源：《國資報告》雜志 發布(bu)時間：2019-12-29
在外人看(kan)來(lai)，國投非常幸運，總是在關(guan)鍵的(de)時候能夠發現并抓住一(yi)個(ge)或一(yi)批重大項(xiang)目，支(zhi)持其一(yi)個(ge)階段(duan)的(de)高速發展，舊力未盡，新力已生，生生不息。
比(bi)如，國(guo)投(tou)二次創業(ye)期(qi)間(jian)，以雅礱江水(shui)電、國(guo)投(tou)羅鉀(jia)為(wei)代表的(de)28個大項目，為(wei)國(guo)投(tou)提(ti)供(gong)了(le)源源不斷的(de)現金流和(he)利潤。隨著基礎產業(ye)增速的(de)下降，國(guo)投(tou)并(bing)購的(de)安信證券(quan)等金融項目異軍突(tu)起，為(wei)國(guo)投(tou)的(de)進一步壯大和(he)轉型奠定了(le)基礎。
“時至今日，是我們多年前布(bu)局(ju)的(de)基(ji)金(jin)業(ye)務壯大(da)起來(lai)，第三次引(yin)領甚至是‘挽救(jiu)’了國投(tou)，為國投(tou)通向百年老店的(de)目標打下了扎實基(ji)礎。”王會生(sheng)說(shuo)。
超前布局
《國資報告》注意到一(yi)(yi)個細節(jie)：每當(dang)(dang)國投發展到關鍵(jian)時刻，每當(dang)(dang)黨中央、國務(wu)院做(zuo)出重大部(bu)署和決(jue)策(ce)，國投黨組都會根(gen)據外(wai)部(bu)環境的(de)(de)(de)變(bian)化(hua)和發展的(de)(de)(de)需要，適時做(zuo)出一(yi)(yi)份新的(de)(de)(de)決(jue)議，認真分析當(dang)(dang)前和未(wei)來一(yi)(yi)段時間(jian)的(de)(de)(de)新形勢，然后(hou)從國家和社會的(de)(de)(de)新需求之(zhi)中發現市(shi)場機遇。
初步統計(ji)，2003年以來(lai)，國投黨組連續做了七次重要決議。
比如(ru)，2003年(nian)5月，國(guo)投黨組做(zuo)出了《二次創業，振興國(guo)投，加(jia)快公(gong)司發展的決(jue)(jue)議》。不少國(guo)投人(ren)認為(wei)，國(guo)投之所(suo)能(neng)連(lian)續獲得14A，就是從黨組這個決(jue)(jue)議開始的。
2015年，國(guo)投黨組(zu)做出了《全(quan)面深化改革，推進(jin)轉(zhuan)型升級，加快創新(xin)發展的(de)決議》，開啟了國(guo)投作(zuo)為國(guo)有資本投資公司(si)試點的(de)新(xin)時(shi)達。
2017年11月17號，國投(tou)黨(dang)組做出了“加快建設具有全球競爭力的世界(jie)一流資本投(tou)資公司的決議”。
該決議明確(que)提(ti)出，“國(guo)(guo)有資本投(tou)資公司要(yao)服(fu)務(wu)服(fu)從國(guo)(guo)家(jia)(jia)戰(zhan)略，國(guo)(guo)家(jia)(jia)哪里需要(yao)就往哪里投(tou)。要(yao)為人(ren)民美好(hao)生活補短板(ban)，為新產業發展做導(dao)向。”要(yao)求國(guo)(guo)投(tou)在(zai)(zai)健康養老產業、海外投(tou)資、檢驗檢測、醫(yi)療(liao)大(da)數據、人(ren)工智能等(deng)(deng)關系國(guo)(guo)計(ji)民生的領域加快突破速度，完善在(zai)(zai)高端醫(yi)療(liao)設備、生物(wu)醫(yi)藥等(deng)(deng)領域的戰(zhan)略規劃等(deng)(deng)。
實踐證明，國投的歷次決議也好(hao)，三次大(da)的轉(zhuan)型也好(hao)，都是(shi)比較(jiao)成功的。
第一次在關(guan)鍵(jian)時刻(ke)做出正確抉擇，可以歸因(yin)為幸(xing)運；第二次做出準確判斷，可以說是巧合。當(dang)一家企(qi)業接二連三用事實驗證其超前的(de)(de)戰略(lve)眼光(guang)的(de)(de)話，一定(ding)有其深(shen)刻(ke)的(de)(de)原因(yin)。
用王會生的話說，是因為“國投(tou)人有(you)(you)大局意識(shi)，有(you)(you)憂患(huan)(huan)意識(shi)”。所謂大局意識(shi)，就是國投(tou)始終(zhong)圍繞國家戰略(lve)服務，堅持為國而(er)投(tou)；所為憂患(huan)(huan)意識(shi)，就是國投(tou)人永不自滿，總是在前進路上不斷反思，查找(zhao)不足(zu)。
國投之所以(yi)能夠成功(gong)布(bu)局基金業(ye)務，就是不斷反思的結果(guo)。
當國投的煤炭、電(dian)力(li)、港口等傳統業(ye)務(wu)紅紅火(huo)火(huo)之際(ji)，國投人召開了(le)多次務(wu)虛(xu)會，已(yi)(yi)經意識到(dao)了(le)這些(xie)產(chan)業(ye)基本已(yi)(yi)經到(dao)了(le)天花板，增長空間(jian)已(yi)(yi)十(shi)分有限。
王會(hui)生提出，“要是五(wu)年后(hou)十年后(hou)，全社(she)會(hui)都在推進智能制造等新(xin)興產業的時候，我們還只(zhi)會(hui)挖煤、發(fa)電，那就是國(guo)投(tou)人的悲哀。”
為(wei)此，國投黨組在2011年提出了“六個轉變(bian)”：即“從(cong)傳統向新興轉變(bian)，從(cong)國內向國外(wai)轉變(bian)，從(cong)西部向東(dong)中西轉變(bian)，從(cong)低(di)門檻向高門檻轉變(bian)，從(cong)我們關(guan)心的到市場關(guan)心的轉變(bian)，從(cong)資產運(yun)營(ying)到資本(ben)運(yun)營(ying)轉變(bian)”，正式拉開了國投第(di)三次產業轉型的大幕。
此前國(guo)投曾(ceng)出(chu)資3億元，成(cheng)立了國(guo)投創新(xin)投資管理有限公司，試水私募(mu)股權基金(jin)。
這一次(ci)小(xiao)小(xiao)的試點，承載著國投(tou)人兩個夢想。一是探索基金投(tou)資方式——在2009年，國有企業還(huan)很少觸及這一新生事(shi)物(wu)；二是培育戰略新興產(chan)業。
以此為開端，國投(tou)(tou)以國投(tou)(tou)高新為平臺，先后(hou)布局了國投(tou)(tou)創新、國投(tou)(tou)創業、國投(tou)(tou)創益、國投(tou)(tou)創合、海峽匯富等五(wu)家不(bu)同定(ding)位的基金公司，涵蓋PE、VC、母基金等不(bu)同投(tou)(tou)資環節(jie)，投(tou)(tou)資行業則包括(kuo)先進制造、環保、大(da)健康、信息(xi)技術(shu)等領域。
截(jie)至目前(qian)，國投旗下的(de)(de)基(ji)金規模已達到1600億(yi)(yi)元(yuan)，是管理國家級政府引導基(ji)金支數(shu)最多的(de)(de)央企。2017年，國投高新為國投貢獻了25億(yi)(yi)元(yuan)的(de)(de)利潤，其資產規模則不足(zu)300億(yi)(yi)元(yuan)，其創效能力(li)之高可見一(yi)斑。
按照規劃，到了2020年，國(guo)投(tou)(tou)高新的利(li)潤要占到國(guo)投(tou)(tou)利(li)潤的三分之一，也就是100億元。
“太重要了，太必要了，如果沒(mei)有(you)這個(ge)轉(zhuan)型，國家開發投資(zi)公司(si)沒(mei)有(you)今天。”如今，王(wang)會生十分感(gan)慨。
四星玻璃生產的西林瓶。國投的投資不僅解決了企業燃眉之急，還有小提升了其市場影響力
不忘初心
與傳統投資方式相比，基金投資的(de)靈(ling)活性更(geng)強，輻射面(mian)也更(geng)大，不僅為國投的(de)發展帶來了(le)全新動力，對國家也有(you)著特(te)殊意(yi)義。
根據測(ce)算，國投管理的基金公司，每(mei)投資一塊錢，就能(neng)帶動社會資金近20塊錢進入(ru)到戰(zhan)略性新興產業(ye)、民生等領域(yu)，為智能(neng)制造、信息產業(ye)等加(jia)速發(fa)展助(zhu)力加(jia)油。
比(bi)如，滄州(zhou)四星玻璃(li)股份有限公(gong)司(si)是國內唯一一家(jia)能生產(chan)藥用中性硼硅玻璃(li)的(de)廠商。近年來，該(gai)公(gong)司(si)產(chan)品供(gong)不(bu)應求，亟(ji)待擴大(da)規模。但是，該(gai)民企(qi)資(zi)(zi)(zi)金(jin)缺口較大(da)。2017年10月，國投(tou)旗(qi)下的(de)新興產(chan)業(ye)投(tou)資(zi)(zi)(zi)引導(dao)基(ji)金(jin)向該(gai)公(gong)司(si)注(zhu)資(zi)(zi)(zi)6800萬元。這(zhe)次投(tou)資(zi)(zi)(zi)不(bu)僅解(jie)決了該(gai)企(qi)業(ye)的(de)燃眉之急，還(huan)有效(xiao)改善了企(qi)業(ye)的(de)融(rong)資(zi)(zi)(zi)條件和發(fa)展環境(jing)，提升(sheng)了企(qi)業(ye)的(de)市場影響力。2017年下半年，該(gai)企(qi)業(ye)實(shi)現利潤1700萬元，同比(bi)增(zeng)長220%。
再比如(ru)，2020年之前實現(xian)現(xian)有(you)標準(zhun)貧(pin)困人(ren)(ren)口(kou)全(quan)面(mian)脫貧(pin)，全(quan)面(mian)建成小康社會(hui)，是(shi)當(dang)前的第一(yi)民(min)生任務。為此，國(guo)投發起了(le)兩(liang)支(zhi)扶貧(pin)產業(ye)(ye)基金，出資人(ren)(ren)包括全(quan)部(bu)中央企業(ye)(ye)和部(bu)分(fen)財(cai)政部(bu)出資企業(ye)(ye)，規模超過180億(yi)元。目前已投資140億(yi)元，撬動(dong)社會(hui)資本1500億(yi)元進入貧(pin)困地區。
在(zai)解決(jue)民企(qi)(qi)資(zi)金困境的(de)同(tong)時，國投還把規范(fan)的(de)管理理念引入所(suo)投資(zi)的(de)企(qi)(qi)業，并(bing)協調優質資(zi)源(yuan)助力民企(qi)(qi)創新發展。
在這方面，國投創益管理(li)的兩支(zhi)扶貧基金的表現(xian)尤(you)為突出：國投創益組織了多次針(zhen)對投資(zi)企業負責人、財會人員的培訓(xun)，推(tui)廣先進的財務(wu)軟(ruan)件和資(zi)金支(zhi)付系統，并(bing)協調了國投其(qi)他成員單位幫(bang)助(zhu)他們做(zuo)咨詢、拓銷(xiao)路(lu)，得到了投資(zi)企業的歡迎。
對此，國投創益董事(shi)長王維東(dong)表(biao)示，“我們希望在保障投資安全的(de)同時，能培養一支貧困地(di)區企(qi)業家(jia)隊伍，爭取把投資企(qi)業做成百年老店。”
尤其值得一提的是(shi)(shi)，國投(tou)管理的基金在(zai)投(tou)資時，并(bing)不追求(qiu)對(dui)投(tou)資企業(ye)尤其是(shi)(shi)民企的控股地(di)位。
國投創(chuang)益管理的(de)兩只扶貧基(ji)(ji)金，最高(gao)持(chi)股(gu)比(bi)例不超過(guo)30%。國投管理的(de)其他基(ji)(ji)金，除(chu)個別情況外(wai)，持(chi)股(gu)比(bi)例很少超過(guo)30%。
2017年，國投創新(xin)旗下的先進制造產業(ye)投資(zi)基(ji)金與世(shi)界知(zhi)名藥企(qi)阿斯利康(kang)在中(zhong)國成(cheng)立了一家合資(zi)公司，專注(zhu)于創新(xin)藥的探(tan)索、研發和商業(ye)化。雙(shuang)方(fang)股權均等，輪值董事長，企(qi)業(ye)獨立自主經營。
諸如(ru)對寒(han)武(wu)紀、寧德時代等企(qi)業的(de)(de)投資，國投都不是控(kong)股方。對此，王(wang)會生表(biao)示，這樣可以把有限(xian)的(de)(de)資金投入到更(geng)多(duo)“卡(ka)脖子”的(de)(de)領域，更(geng)好地放大國有資本的(de)(de)帶動效果，助力(li)更(geng)多(duo)有潛力(li)的(de)(de)民營企(qi)業成長(chang)，培育出能夠在世界上叫得(de)響的(de)(de)民族(zu)品牌。
“國投的實(shi)踐表明，不存在(zai)所(suo)謂的‘國進民退’，只有國民共進。”王會生說。
執行高效
選(xuan)準投資方向和項目，固(gu)然(ran)是一件(jian)困難(nan)的事，但并不意味著只要發現好的機會就(jiu)能成功。畢(bi)竟，有太多企業是倒在了通向機遇的途中。
十分重視執行效(xiao)率(lv)和質(zhi)量，是國投把握住(zhu)每一(yi)次機遇的關(guan)鍵。
比如，國(guo)投(tou)投(tou)資(zi)羅(luo)鉀時，適逢(feng)德隆系(xi)出事，不少(shao)企業(ye)從新疆撤資(zi)，國(guo)投(tou)卻逆(ni)襲西進，適時抓住了(le)這一投(tou)資(zi)機遇——在(zai)此之(zhi)前，國(guo)投(tou)花(hua)100萬元(yuan)，對全國(guo)化肥市場(chang)作了(le)深入調研，得出的結(jie)論是氮肥過剩，磷肥飽和，鉀肥奇缺。
當時羅鉀(jia)(jia)已處在資金斷裂(lie)的(de)邊緣。在談判(pan)達(da)成意向后，國投黨組(zu)就(jiu)決定，向羅鉀(jia)(jia)提供2000萬元資金，解決了企(qi)業的(de)燃(ran)眉之急，也(ye)得(de)到了企(qi)業干部員工的(de)衷心認可。
再比如，國(guo)投(tou)管(guan)理了兩支扶貧(pin)基金，但貧(pin)困地區(qu)有發展潛力的(de)(de)企業不多，既要確保國(guo)有資產保值增值又要最大限度發揮(hui)扶貧(pin)效果，這樣的(de)(de)投(tou)資機會并(bing)不好找。因此(ci)，國(guo)投(tou)創益組建初(chu)期，投(tou)資進度緩(huan)慢。
王會生非(fei)常焦急(ji)，一(yi)個(ge)月連續去了國投(tou)(tou)創(chuang)益五次(ci)。“要是到了2020年(nian)，全國都(dou)脫貧了，扶貧資金還躺(tang)在賬(zhang)上睡大覺就鬧笑話了。”為此，國投(tou)(tou)連續兩次(ci)調(diao)整了國投(tou)(tou)創(chuang)益的(de)領導(dao)班子(zi)，投(tou)(tou)資速(su)度明顯加快。
雄(xiong)安(an)新(xin)區規劃(hua)出臺后(hou)，國(guo)(guo)投(tou)是第一家表態支持的央企。就是因為國(guo)(guo)投(tou)獨特的決(jue)策機制，有(you)什么重要事情隨(sui)時開會。王會生說，“宣布(bu)雄(xiong)安(an)新(xin)區時是清(qing)明節假(jia)期，我馬上(shang)召集了所有(you)黨組成員開會，決(jue)定成立領導小組、工作小組并在假(jia)期結束后(hou)立刻向社會公布(bu)。”
第(di)(di)一(yi)批落戶雄(xiong)安(an)的企業(ye)中，國(guo)投就(jiu)有(you)三家。國(guo)投還幫雄(xiong)安(an)新區開出了第(di)(di)一(yi)標(biao)，并在白洋淀治(zhi)理、成(cheng)立雄(xiong)安(an)人力資本公司等實際工作(zuo)中發揮(hui)了重要(yao)作(zuo)用。
正是得益(yi)于這種緊迫感、責(ze)任感和(he)高(gao)效的(de)(de)工作(zuo)方式，國投發起的(de)(de)國投創新等基金成功抓住(zhu)了(le)機遇，投資(zi)了(le)360企業安全集團(tuan)、寒武紀、寧(ning)德時代、信達生物、中(zhong)集來福士等知(zhi)名企業，以及中(zhong)微半導體、沈(shen)陽拓(tuo)荊、集創北方、科德數控、長光華芯(xin)、華曙高(gao)科等細分領(ling)域龍頭企業，實現了(le)企業發展動力的(de)(de)新舊轉(zhuan)換。