文章來源：經濟參考報 發布時(shi)間：2022-04-20
碳(tan)達峰、碳(tan)中和目標(biao)下(xia)，如何(he)利用市場機制(zhi)控制(zhi)和減少溫室氣體排(pai)放(fang)成為重要方向。目前，全國碳(tan)排(pai)放(fang)權交(jiao)易市場正抓緊籌備。作為我國最主(zhu)要的碳(tan)排(pai)放(fang)部門，電(dian)力行業是國家實現碳(tan)減排(pai)目標(biao)的重要領域，全國碳(tan)市場也(ye)將率先(xian)從發電(dian)企業起步。碳(tan)市場在(zai)給能(neng)源(yuan)電(dian)力企業帶來減排(pai)壓力的同時(shi)，也(ye)提供(gong)了低碳(tan)轉型發展的機遇。如何(he)做好碳(tan)資(zi)產管理(li)，成為能(neng)源(yuan)企業的必修課。
優化能源結構提升風光發電比例
2030年碳(tan)達(da)(da)峰，2060年碳(tan)中和(he)——這是2020年第75屆聯合國大會期間(jian)，我國提(ti)出(chu)的(de)(de)目標任務。從(cong)碳(tan)達(da)(da)峰到碳(tan)中和(he)，只有30年的(de)(de)時(shi)間(jian)，時(shi)間(jian)緊、任務重，對市場主體(ti)提(ti)出(chu)了很(hen)高的(de)(de)要求。
一般而言，實現碳中和主要有(you)兩個思路：一是(shi)(shi)減少排(pai)放，二(er)是(shi)(shi)把(ba)排(pai)放出來的(de)碳再(zai)吸收回去。從減排(pai)的(de)角度(du)看，最大(da)的(de)潛力(li)一定藏在碳排(pai)放最多的(de)地(di)方。根(gen)據國(guo)際能(neng)源署(shu)的(de)統(tong)計，我國(guo)碳排(pai)放集中在發(fa)電與供熱(re)部(bu)門，占(zhan)比達到51%；其次是(shi)(shi)制造與建(jian)筑業，占(zhan)比28%；然后才(cai)是(shi)(shi)交通運輸，占(zhan)比10%。
我(wo)國發(fa)電(dian)與供熱部(bu)門碳(tan)排放(fang)占比高于世界平均水平（42%），主要原因(yin)在(zai)于我(wo)國發(fa)電(dian)供熱以火電(dian)為主，也(ye)就(jiu)是靠(kao)燒煤、天然氣或石(shi)油(you)等化石(shi)燃料來產生(sheng)電(dian)能(neng)(neng)(neng)。在(zai)“碳(tan)中和”大勢下，未(wei)來能(neng)(neng)(neng)源(yuan)(yuan)企業(ye)向新能(neng)(neng)(neng)源(yuan)(yuan)切換(huan)的步(bu)伐勢必進一(yi)步(bu)加快。
圍(wei)繞碳(tan)達峰、碳(tan)中和，我國五大發電集團(tuan)先后提出了時間(jian)表及完(wan)成目標。如(ru)華能(neng)(neng)集團(tuan)提出，到2025年(nian)，清(qing)潔(jie)能(neng)(neng)源裝(zhuang)機占比(bi)50%以上；到2035年(nian)，清(qing)潔(jie)能(neng)(neng)源裝(zhuang)機占比(bi)75%以上。
作為全國經(jing)濟中心，上海市提(ti)出，確保在2025年前(qian)實現碳排放(fang)達峰(feng)(feng)，比全國時間表提(ti)前(qian)5年。作為上海市重(zhong)大能源基礎設施的投資建設主體，申能集團控股電廠發(fa)電量占到(dao)上海市總發(fa)電量約1/3，天然(ran)氣經(jing)營規(gui)模(mo)占到(dao)上海市場(chang)份額(e)90%以上，肩(jian)負上海碳達峰(feng)(feng)重(zhong)任。
申能集(ji)團相關(guan)負責人介紹，申能的清潔(jie)能源權益(yi)裝機容量已由2015年末的42.8%提升至2020年末的逾50%，并擁有包括超超臨界(jie)、9F級燃(ran)氣(qi)發電(dian)(dian)技(ji)術在內(nei)的一批行業(ye)頂尖(jian)清潔(jie)、低碳機組。未(wei)來，申能還將不斷優化電(dian)(dian)源結構，持續提升包括光伏(fu)、風電(dian)(dian)等(deng)在內(nei)的清潔(jie)電(dian)(dian)源比重。
利用市場機制做好“碳資產”管理必修課
除(chu)了優化能源結構，如何利用市場機制促進節能減排(pai)，是未來的(de)重要(yao)方向。
根據年初發(fa)布的(de)《碳排放(fang)權(quan)交易(yi)管理辦法(fa)（試(shi)行(xing)）》，今(jin)年我國(guo)將(jiang)組織(zhi)開展全國(guo)碳排放(fang)權(quan)集中(zhong)統一交易(yi)，首批納(na)入2225家(jia)發(fa)電企業(ye)，未來(lai)將(jiang)逐步覆(fu)蓋發(fa)電、石(shi)化(hua)、化(hua)工、建材、鋼鐵、有色金屬、造紙和國(guo)內民(min)用航空等八大行(xing)業(ye)。
碳市(shi)場通過發揮市(shi)場機制作用，促進(jin)企業(ye)節能減排、不斷優化。如果企業(ye)的實(shi)際排放(fang)高于(yu)配(pei)(pei)額，就需要去市(shi)場上購(gou)買(mai)其他企業(ye)富余(yu)的排放(fang)配(pei)(pei)額。
在建(jian)(jian)設全國(guo)碳排放權交易市(shi)場(chang)(chang)之前，上(shang)海等(deng)8個省市(shi)開展了地方碳排放權交易試點。為(wei)此，申能(neng)集團在2018年就組建(jian)(jian)了申能(neng)碳科技有限責任(ren)公司(si)，探(tan)索市(shi)場(chang)(chang)化(hua)的(de)碳資產管(guan)理(li)和(he)碳金融業務，同時也為(wei)即將(jiang)到來(lai)的(de)全國(guo)碳市(shi)場(chang)(chang)做好準備。
申能碳(tan)科技(ji)執行董事兼總經理劉(liu)弦(xian)表(biao)示(shi)，從總量(liang)來(lai)看，上(shang)海市(shi)每(mei)年(nian)發(fa)放(fang)(fang)碳(tan)排(pai)放(fang)(fang)總配(pei)(pei)額(e)約(yue)(yue)1.5億(yi)噸(dun)-1.6億(yi)噸(dun)，申能系(xi)統企業每(mei)年(nian)分到(dao)碳(tan)排(pai)放(fang)(fang)配(pei)(pei)額(e)量(liang)近2000萬噸(dun)，約(yue)(yue)占(zhan)上(shang)海總量(liang)的(de)1/9到(dao)1/8。從意(yi)愿上(shang)看，由于申能承擔著(zhu)推動上(shang)海能源結(jie)構優化的(de)重(zhong)任，很早就(jiu)開(kai)始了一系(xi)列的(de)節(jie)能技(ji)改(gai)、落后產能替代工作(zuo)，因此通過(guo)技(ji)術升級來(lai)降低實際(ji)排(pai)放(fang)(fang)的(de)空(kong)間就(jiu)非常有限。此外，整個電力行業在上(shang)海碳(tan)市(shi)場中，也(ye)基本(ben)處于實際(ji)排(pai)放(fang)(fang)大于分到(dao)的(de)碳(tan)配(pei)(pei)額(e)的(de)狀況。
“舉個例子(zi)，申(shen)能(neng)(neng)(neng)旗下的(de)(de)外高橋第三發電(dian)廠(chang)，作為國家煤電(dian)節能(neng)(neng)(neng)減排(pai)示范(fan)基地(di)，同樣每(mei)年(nian)都還需要支付排(pai)放成本(ben)。” 劉弦說。按(an)上海市地(di)方碳交易試點40元/噸左右的(de)(de)均價和申(shen)能(neng)(neng)(neng)的(de)(de)排(pai)放缺(que)口計算，申(shen)能(neng)(neng)(neng)每(mei)年(nian)購買的(de)(de)碳配(pei)額(e)達到上千萬元。
履約(yue)(yue)壓力之下，申(shen)能積極通過(guo)市(shi)場(chang)(chang)化手(shou)段完成履約(yue)(yue)任務、降低(di)(di)履約(yue)(yue)成本(ben)。比如在上海市(shi)試點碳(tan)(tan)(tan)市(shi)場(chang)(chang)的早期(qi)階(jie)段，市(shi)場(chang)(chang)上的碳(tan)(tan)(tan)配額(e)價(jia)(jia)格(ge)一(yi)度處于較低(di)(di)水平，申(shen)能的交(jiao)易團隊抓住時機建(jian)倉，儲(chu)備碳(tan)(tan)(tan)資產用于系統企業履約(yue)(yue)。“通過(guo)開展市(shi)場(chang)(chang)化的碳(tan)(tan)(tan)交(jiao)易，申(shen)能連續(xu)兩(liang)年的綜合(he)履約(yue)(yue)成本(ben)，對標上海市(shi)同期(qi)的碳(tan)(tan)(tan)配額(e)拍賣(mai)價(jia)(jia)格(ge)，降低(di)(di)了40%以(yi)上。”劉弦(xian)說。
在積(ji)累交易(yi)經(jing)驗的(de)基礎上，申能碳(tan)(tan)(tan)科技除了為系統(tong)企業提(ti)(ti)供履約服(fu)務(wu)，也為外部用戶提(ti)(ti)供核查、開發、交易(yi)、管理等碳(tan)(tan)(tan)業務(wu)綜(zong)合服(fu)務(wu)。不(bu)少市場人士(shi)分析，隨著全國性碳(tan)(tan)(tan)排放(fang)權(quan)交易(yi)市場的(de)落地，在市場機(ji)制(zhi)下，碳(tan)(tan)(tan)排放(fang)權(quan)因其(qi)稀缺性而(er)形成一(yi)定的(de)市場價格，進(jin)而(er)將成為企業繼現金(jin)資產、實物資產和無形資產后(hou)又一(yi)新型(xing)資產類型(xing)——碳(tan)(tan)(tan)資產。對(dui)碳(tan)(tan)(tan)資產進(jin)行管理，可以減(jian)少企業運營(ying)成本、增加盈利水平。
正如中(zhong)石化原董事(shi)長傅成(cheng)玉所說，碳減(jian)排表面上(shang)看(kan)標準(zhun)嚴格，其(qi)實對(dui)于提(ti)升企業的管理水平和技術進(jin)步有(you)很大好處。“無論能源生產單位還是使用單位，都要把(ba)碳當成(cheng)資產來管理，挖掘更(geng)多的發展(zhan)潛(qian)力(li)。”
資金缺口巨大碳金融市場機遇可期
今(jin)年3月，全國首單(dan)銀行間市場“碳(tan)中和”資產(chan)支持(chi)商業(ye)票據（ABCP）落地(di)。該產(chan)品發行規模(mo)為(wei)17.5億(yi)元，優先層票面利率僅為(wei)2.99%，募集資金將全部用于支持(chi)風電(dian)、水電(dian)和光伏等(deng)清潔能源項目。
央(yang)行行長易綱(gang)此(ci)前在中國發展高層論(lun)壇上表示(shi)，對于(yu)實現碳達峰和碳中和的(de)資(zi)(zi)金(jin)(jin)需求，各方面有不(bu)少測算，規模級別都是百萬億元人民幣。這樣(yang)巨大的(de)資(zi)(zi)金(jin)(jin)需求，政府資(zi)(zi)金(jin)(jin)只(zhi)能覆蓋很(hen)小一部(bu)分，缺口要(yao)靠市場資(zi)(zi)金(jin)(jin)彌補。
作為(wei)給碳(tan)(tan)資產定價的平臺，我國(guo)的碳(tan)(tan)排放權(quan)交(jiao)易市場(chang)目前規(gui)模(mo)還不(bu)大。統計顯示，截至2020年(nian)12月，8個(ge)試點省市碳(tan)(tan)排放市場(chang)配額(e)累(lei)計成交(jiao)量約為(wei)4.45億噸二氧化碳(tan)(tan)當量，成交(jiao)額(e)為(wei)104億元。不(bu)少機構預計，隨著全國(guo)碳(tan)(tan)排放權(quan)交(jiao)易市場(chang)的落地，到碳(tan)(tan)達峰的2030年(nian)，我國(guo)碳(tan)(tan)市場(chang)累(lei)計交(jiao)易額(e)有望(wang)超(chao)過1000億元。
海(hai)南省綠色(se)金(jin)融(rong)(rong)研究院研究員王汀汀表示，目前我國碳市(shi)場主要是(shi)由具(ju)有真實(shi)碳排(pai)放需求(qiu)的控排(pai)企業進行現(xian)貨(huo)交易，活躍度較低(di)、價格不連續。反觀(guan)發(fa)達國家的碳市(shi)場，絕大部分的成交都來(lai)自于以(yi)現(xian)貨(huo)為標的的金(jin)融(rong)(rong)產品(pin)，銀行、保(bao)險、基金(jin)等金(jin)融(rong)(rong)機構可以(yi)通過碳金(jin)融(rong)(rong)產品(pin)參與到碳市(shi)場中(zhong)。
央行研(yan)究局(ju)的(de)(de)一份報告指出，培(pei)育交易(yi)活(huo)躍、全國統一的(de)(de)碳排(pai)放權市場，在(zai)交易(yi)方(fang)式方(fang)面宜給予交易(yi)機構(gou)更大的(de)(de)靈活(huo)性，在(zai)嚴格監管(guan)的(de)(de)前提下探索碳排(pai)放權交易(yi)場所開展(zhan)連(lian)續交易(yi)和集合競(jing)價。同時，適當放寬準入，鼓勵相關金融機構(gou)和碳資產(chan)管(guan)理公(gong)司參(can)與(yu)市場交易(yi)、創新(xin)產(chan)品(pin)工具。
“之前申能(neng)參加上(shang)海(hai)清算所(suo)和(he)上(shang)海(hai)環境能(neng)源交易(yi)(yi)所(suo)共同舉辦的(de)(de)碳(tan)遠(yuan)期仿真交易(yi)(yi)，取得過第一名(ming)的(de)(de)成(cheng)績。未來市場(chang)(chang)可以(yi)探索的(de)(de)碳(tan)金融產(chan)品，包括碳(tan)遠(yuan)期、碳(tan)基金、碳(tan)配額質押，等等。”劉弦說，碳(tan)金融產(chan)品有利于發(fa)現和(he)穩定(ding)碳(tan)的(de)(de)價格，同時也(ye)為碳(tan)市場(chang)(chang)帶來流動性。隨著(zhu)碳(tan)市場(chang)(chang)運(yun)轉日趨(qu)成(cheng)熟(shu)，碳(tan)金融將在(zai)其(qi)中發(fa)揮越(yue)(yue)來越(yue)(yue)重要的(de)(de)作用。
【責(ze)任編(bian)輯：趙藝涵(han)】