文章來源：證券日(ri)報(bao) 發布時間：2021-04-27
隨著“新基(ji)建”范圍的明確(que)，信(xin)息基(ji)礎(chu)(chu)設施(shi)(shi)、融(rong)合(he)基(ji)礎(chu)(chu)設施(shi)(shi)、創新基(ji)礎(chu)(chu)設施(shi)(shi)三大領域成為新基(ji)建的主(zhu)攻方向(xiang)。在信(xin)息基(ji)礎(chu)(chu)設施(shi)(shi)中(zhong)，以5G、物聯(lian)網(wang)、工業互聯(lian)網(wang)、衛(wei)星互聯(lian)網(wang)為代表的通信(xin)網(wang)絡基(ji)礎(chu)(chu)設施(shi)(shi)建設，被(bei)放在了首位。
5G商用有望帶動10.6萬億元經濟總產出
“5G等通信網(wang)絡基(ji)礎(chu)設施被聚(ju)焦，既顯示了(le)重視(shi)性(xing)(xing)，也顯示產業(ye)發展的(de)迫切性(xing)(xing)。”新(xin)時代證券首席經濟學家潘(pan)向(xiang)東(dong)表示，傳(chuan)統(tong)意義(yi)的(de)基(ji)建主要是(shi)(shi)指鐵路、網(wang)絡、水(shui)電煤(mei)氣等，是(shi)(shi)相對傳(chuan)統(tong)的(de)工(gong)業(ye)與生(sheng)活基(ji)礎(chu)要素，新(xin)基(ji)建則是(shi)(shi)以軟件和(he)硬件為主的(de)新(xin)型基(ji)礎(chu)設施，而(er)通信網(wang)絡是(shi)(shi)新(xin)型基(ji)礎(chu)設施重要載體和(he)基(ji)礎(chu)。
“5G產業鏈環節(jie)眾多，新基(ji)(ji)(ji)建的(de)發力點(dian)主(zhu)要是無(wu)線側和(he)傳(chuan)輸(shu)側的(de)網絡設備(bei)投資(zi)。從(cong)5G各細分賽道的(de)投資(zi)增(zeng)量看，增(zeng)量最快(kuai)的(de)包括小(xiao)基(ji)(ji)(ji)站、光(guang)纖光(guang)纜、核心(xin)網設備(bei)、基(ji)(ji)(ji)站天線、濾波器、PCB等(deng)，已獲得了(le)超過萬(wan)(wan)億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)增(zeng)量投資(zi)。”華夏幸福產業研究院研究員喬維表示，通(tong)過測(ce)算，預(yu)計2030年我國5G商用直(zhi)接帶動的(de)經(jing)濟總產出(chu)(chu)達10.6萬(wan)(wan)億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)，間接拉動的(de)經(jing)濟總產出(chu)(chu)約24.8萬(wan)(wan)億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)。
喬維認為2020年(nian)(nian)至2022年(nian)(nian)是(shi)傳輸部分建(jian)設集(ji)中的(de)發(fa)展(zhan)時期(qi)，接下(xia)來(lai)五年(nian)(nian)是(shi)無線(xian)部分建(jian)設的(de)發(fa)展(zhan)期(qi)，僅5G應(ying)用就(jiu)有長(chang)達十年(nian)(nian)的(de)建(jian)設周期(qi)。她說：“5G的(de)產業帶動作用，包括基站、天線(xian)等(deng)網絡(luo)建(jian)設帶來(lai)的(de)增量空間，以及5G終端、交通、能(neng)(neng)(neng)源(yuan)、醫療、城(cheng)市(shi)等(deng)行業應(ying)用撬(qiao)動的(de)巨量市(shi)場，下(xia)游的(de)智能(neng)(neng)(neng)制造(zao)、智慧(hui)城(cheng)市(shi)、智能(neng)(neng)(neng)電網、智慧(hui)能(neng)(neng)(neng)源(yuan)等(deng)都將是(shi)超(chao)過4000億元級的(de)新動能(neng)(neng)(neng)。”
潘(pan)向東(dong)認為，5G等通信網絡基(ji)礎設(she)(she)(she)施相關(guan)產業(ye)的發展，是信息(xi)基(ji)礎設(she)(she)(she)施關(guan)鍵的第(di)一步，第(di)二(er)步是推動云計算等基(ji)礎設(she)(she)(she)施建設(she)(she)(she)，如阿(a)里云、金山云等應用的全面普及(ji)，第(di)三步是信息(xi)基(ji)礎設(she)(she)(she)施建設(she)(she)(she)等板塊和(he)行業(ye)的快速發展。
潘向東說：“數(shu)字經(jing)濟是我國經(jing)濟發展的新(xin)業(ye)(ye)態、新(xin)模(mo)式、新(xin)趨(qu)勢，疫情期間(jian)，網上辦公(gong)、云(yun)(yun)(yun)會議模(mo)式、云(yun)(yun)(yun)課堂、云(yun)(yun)(yun)教(jiao)育和云(yun)(yun)(yun)醫療等(deng)應運(yun)而(er)(er)生，這些都離(li)不開信息基(ji)礎設(she)施(shi)的完(wan)善。疫情沖擊(ji)下，數(shu)字經(jing)濟更是圍(wei)繞智慧(hui)零(ling)售基(ji)礎設(she)施(shi)建設(she)，推(tui)動(dong)了各(ge)類商業(ye)(ye)形(xing)態提檔(dang)升級，未來云(yun)(yun)(yun)計算、云(yun)(yun)(yun)辦公(gong)等(deng)模(mo)式有望成(cheng)為投資(zi)新(xin)的風口，智慧(hui)零(ling)售等(deng)新(xin)模(mo)式也會隨著(zhu)基(ji)礎牢固(gu)而(er)(er)推(tui)陳出新(xin)。”
資本聚焦上游高科技電子行業
新(xin)基建(jian)不僅在改變中(zhong)國的(de)商(shang)業(ye)邏輯和人們的(de)生活方式，還影響著資本市場的(de)動(dong)向(xiang)。前(qian)海開源基金首席(xi)經(jing)(jing)濟(ji)學家(jia)楊(yang)德龍(long)表示(shi)，面(mian)對疫(yi)情的(de)影響擴大，全球經(jing)(jing)濟(ji)增長乏(fa)力(li)已經(jing)(jing)是(shi)大概率事件(jian)，在這(zhe)樣的(de)情況下，先進技(ji)術，特別(bie)是(shi)硬科技(ji)所承載的(de)技(ji)術進步，已經(jing)(jing)成為驅動(dong)中(zhong)國經(jing)(jing)濟(ji)繼續增長的(de)關鍵因(yin)素，這(zhe)引(yin)申(shen)到(dao)新(xin)基建(jian)層(ceng)面(mian)，就是(shi)以5G基建(jian)、大數據中(zhong)心、人工(gong)智能、工(gong)業(ye)互聯網等為代表的(de)新(xin)投資體系(xi)。
楊德(de)龍(long)說：“從今(jin)年中國A股(gu)的(de)(de)投(tou)(tou)(tou)資(zi)焦點就可以看到，資(zi)本的(de)(de)關注度持(chi)續聚(ju)焦在(zai)有(you)(you)核心競爭力(li)和有(you)(you)相關技術優勢的(de)(de)科技公(gong)司(si)，包括(kuo)電信(xin)設備、芯(xin)片、軟件、通信(xin)網絡公(gong)司(si)都在(zai)春(chun)節后有(you)(you)較為強勁(jing)的(de)(de)走勢，雖然近期隨著大(da)盤走弱，這(zhe)些板塊也進入(ru)調整(zheng)階段，但長期的(de)(de)價值投(tou)(tou)(tou)資(zi)屬性(xing)并(bing)未改變(bian)。隨著投(tou)(tou)(tou)資(zi)者的(de)(de)成(cheng)熟(shu)與對新基建的(de)(de)認(ren)識(shi)深入(ru)，蹭(ceng)熱點的(de)(de)炒作行(xing)為在(zai)這(zhe)些領(ling)域(yu)會逐漸減少(shao)。”
許(xu)多投資機構也將目(mu)光(guang)聚焦在5G等信息技(ji)術領域和上游產業，作(zuo)為(wei)服務5G的(de)(de)核心(xin)，電子行(xing)業成了支撐新基(ji)建的(de)(de)基(ji)石(shi)之一，“5G”“芯片”“半導體”這(zhe)些硬(ying)科技(ji)成為(wei)當下資本的(de)(de)“關(guan)鍵詞”。查詢東方財富choice數據顯示，截至發稿時，已經注冊生(sheng)效的(de)(de)99家科創板(ban)上市公(gong)司中，42家屬于信息技(ji)術產業，其中9家公(gong)司是集成電路和半導體公(gong)司。
中國(guo)電(dian)子商會(hui)副(fu)秘(mi)書長陸刃波(bo)表示(shi)，新(xin)基(ji)建(jian)的(de)(de)持(chi)續投入(ru)，必將會(hui)帶動上游(you)電(dian)子行業(ye)的(de)(de)蓬勃發展，比如國(guo)家大基(ji)金的(de)(de)投資(zi)，就(jiu)專注于芯(xin)片和(he)半(ban)導(dao)體領(ling)域，使這些行業(ye)既(ji)有(you)(you)確定性的(de)(de)業(ye)績成(cheng)長，又(you)有(you)(you)國(guo)家重(zhong)點政(zheng)策扶持(chi)，因此這些高新(xin)技術(shu)公(gong)司成(cheng)為(wei)產業(ye)和(he)資(zi)本聚(ju)焦的(de)(de)核心。
【責任編輯：趙藝涵】