文章來源：經濟(ji)參考(kao)報 發布時間：2021-01-21
30個(ge)“應當(dang)”、11個(ge)“不得”、1個(ge)“嚴禁”，在(zai)近日印發(fa)的(de)《關于切實加(jia)強金(jin)融衍生業務(wu)管理有關事項(xiang)的(de)通知》（以下(xia)簡(jian)稱《通知》）上面， 國務(wu)院國資委對原有金(jin)融衍生業務(wu)監(jian)管制度進行了整合、修訂，給中(zhong)央企(qi)業參與(yu)金(jin)融衍生品交易劃定了“紅線”。
國務(wu)院國資(zi)委(wei)有(you)關負責人表(biao)示，較原有(you)的制度，該文件進一步明確集(ji)團(tuan)董(dong)事會、集(ji)團(tuan)管理(li)層及集(ji)團(tuan)職能部(bu)門、操作主體的職責，建立(li)健全三級(ji)管理(li)體系，嚴格業務(wu)管控(kong)。
例如，《通知》規定，集團(tuan)董(dong)事會(hui)負(fu)責(ze)核準具體開展金(jin)融衍生(sheng)業務(wu)操(cao)作主(zhu)體的業務(wu)資(zi)質(zhi)，集團(tuan)負(fu)責(ze)審批年(nian)(nian)度(du)業務(wu)計(ji)劃(hua)。資(zi)產(chan)負(fu)債率(lv)高于國務(wu)院國資(zi)委管(guan)控線、連(lian)續3年(nian)(nian)經營虧損且資(zi)金(jin)緊張的子企業，不得開展金(jin)融衍生(sheng)業務(wu)。
另一(yi)大變(bian)化是強化套期保值原則。“在堅持交(jiao)易品種(zhong)與主業(ye)(ye)(ye)相(xiang)關、交(jiao)易時間、規模(mo)、方向與實(shi)(shi)貨匹配(pei)等要求(qiu)(qiu)的(de)基礎上，進(jin)一(yi)步強調(diao)套期保值的(de)實(shi)(shi)質和原則，即以降低實(shi)(shi)貨風險敞(chang)口為目的(de)，禁止投機交(jiao)易；通過增(zeng)加總量和時點規模(mo)雙管控，嚴防(fang)超規模(mo)交(jiao)易；通過要求(qiu)(qiu)建立科學的(de)激勵約(yue)束和業(ye)(ye)(ye)務效果綜(zong)合評判機制，防(fang)止片面追求(qiu)(qiu)金融衍生(sheng)業(ye)(ye)(ye)務單邊(bian)盈利導(dao)致投機行為。”上述有關負責人指出。
《通知》明(ming)確，開(kai)(kai)展(zhan)(zhan)金(jin)(jin)融衍(yan)(yan)生業務要嚴守套期(qi)保值(zhi)原則，以降(jiang)低實貨(huo)(huo)風險敞口(kou)為目的(de)，與實貨(huo)(huo)的(de)品(pin)種、規(gui)模(mo)、方向、期(qi)限相(xiang)匹配，與企業資金(jin)(jin)實力(li)、交易(yi)處(chu)理(li)能(neng)力(li)相(xiang)適應(ying)(ying)，不(bu)得開(kai)(kai)展(zhan)(zhan)任(ren)何形式的(de)投機(ji)交易(yi)。交易(yi)品(pin)種應(ying)(ying)當與主業經(jing)營密切(qie)相(xiang)關，不(bu)得超越規(gui)定(ding)的(de)經(jing)營范圍(wei)。持倉時(shi)(shi)(shi)間一般不(bu)得超過(guo)12個月或(huo)實貨(huo)(huo)合同(tong)規(gui)定(ding)的(de)時(shi)(shi)(shi)間，不(bu)得盲目從事長期(qi)業務或(huo)展(zhan)(zhan)期(qi)。商品(pin)類(lei)衍(yan)(yan)生業務年(nian)度(du)保值(zhi)規(gui)模(mo)不(bu)超過(guo)年(nian)度(du)實貨(huo)(huo)經(jing)營規(gui)模(mo)的(de)90％，其(qi)中(zhong)針對(dui)商品(pin)貿易(yi)開(kai)(kai)展(zhan)(zhan)的(de)金(jin)(jin)融衍(yan)(yan)生業務年(nian)度(du)保值(zhi)規(gui)模(mo)不(bu)超過(guo)年(nian)度(du)實貨(huo)(huo)經(jing)營規(gui)模(mo)的(de)80％。時(shi)(shi)(shi)點凈持倉規(gui)模(mo)不(bu)得超過(guo)對(dui)應(ying)(ying)實貨(huo)(huo)風險敞口(kou)。
《通(tong)知》還進一步嚴控業(ye)務(wu)操(cao)作關鍵節點。其中(zhong)包括，授權應當明(ming)確有交易權限的(de)人員(yuan)名單、交易品種和額度(du)。人員(yuan)職責(ze)發生變更時應當及時中(zhong)止授權或重新(xin)授權。嚴禁企業(ye)負責(ze)人直接操(cao)盤。
根據(ju)《通知》，國資委(wei)要求各(ge)央(yang)企(qi)按季、按年報告(gao)相關業務情(qing)況，對重(zhong)要事(shi)項要求24小(xiao)時內專(zhuan)項報告(gao)。同(tong)時，明確對發生重(zhong)大損失(shi)風(feng)險、造成嚴重(zhong)影(ying)響等問(wen)題的，國資委(wei)將在(zai)央(yang)企(qi)業績考核中予以扣分或降(jiang)級處理，并(bing)根據(ju)干部管理權(quan)限開展責任(ren)追究。（記者(zhe) 王璐 楊燁）
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