文章來源：經濟參考報 發布時間：2021-01-21
30個“應當(dang)”、11個“不得”、1個“嚴禁”，在近(jin)日印發的《關于切實加強金融衍生(sheng)(sheng)業(ye)務(wu)管(guan)理有關事項的通知》（以下(xia)簡稱(cheng)《通知》）上(shang)面， 國(guo)務(wu)院國(guo)資委對原有金融衍生(sheng)(sheng)業(ye)務(wu)監管(guan)制度進行了(le)整合、修訂(ding)，給中(zhong)央(yang)企業(ye)參與金融衍生(sheng)(sheng)品交易(yi)劃定了(le)“紅線”。
國務(wu)院國資(zi)委(wei)有(you)關負責人表示，較原(yuan)有(you)的(de)(de)制度，該文件進一步明確集(ji)(ji)團董事會、集(ji)(ji)團管(guan)(guan)理(li)層及集(ji)(ji)團職能(neng)部門(men)、操(cao)作(zuo)主體的(de)(de)職責，建立健全三級管(guan)(guan)理(li)體系，嚴格業務(wu)管(guan)(guan)控(kong)。
例(li)如，《通(tong)知》規定，集團(tuan)(tuan)董事會負責(ze)核準具體(ti)開展(zhan)金(jin)融(rong)衍生業務操作主體(ti)的業務資(zi)(zi)質(zhi)，集團(tuan)(tuan)負責(ze)審批(pi)年(nian)度業務計劃。資(zi)(zi)產負債率高于國務院國資(zi)(zi)委管(guan)控線、連續(xu)3年(nian)經營虧損且資(zi)(zi)金(jin)緊張的子企業，不得(de)開展(zhan)金(jin)融(rong)衍生業務。
另(ling)一(yi)大變(bian)化(hua)是強(qiang)化(hua)套期保值(zhi)原則(ze)。“在堅持交易品種(zhong)與(yu)(yu)主業相(xiang)關、交易時間(jian)、規(gui)模、方向與(yu)(yu)實貨(huo)匹配等要求的(de)(de)基礎上，進一(yi)步強(qiang)調(diao)套期保值(zhi)的(de)(de)實質和(he)原則(ze)，即以降低實貨(huo)風險敞口為目的(de)(de)，禁(jin)止(zhi)投(tou)(tou)機(ji)交易；通過(guo)增加總(zong)量和(he)時點規(gui)模雙管控，嚴防(fang)超規(gui)模交易；通過(guo)要求建立科學的(de)(de)激勵約束和(he)業務效果綜合評(ping)判機(ji)制，防(fang)止(zhi)片面(mian)追求金融(rong)衍(yan)生(sheng)業務單邊盈利導致投(tou)(tou)機(ji)行為。”上述有關負責人(ren)指出。
《通知》明確(que)，開(kai)展(zhan)金融衍(yan)生業(ye)務(wu)要嚴守套期(qi)保值原則，以降低實(shi)貨(huo)(huo)風(feng)險敞口(kou)為目的(de)(de)，與(yu)實(shi)貨(huo)(huo)的(de)(de)品種、規(gui)(gui)模、方向(xiang)、期(qi)限相(xiang)匹配，與(yu)企(qi)業(ye)資(zi)金實(shi)力、交易(yi)處理能力相(xiang)適應(ying)，不得(de)開(kai)展(zhan)任何形(xing)式的(de)(de)投機交易(yi)。交易(yi)品種應(ying)當與(yu)主業(ye)經(jing)(jing)營(ying)密切相(xiang)關，不得(de)超(chao)(chao)越規(gui)(gui)定的(de)(de)經(jing)(jing)營(ying)范圍。持倉時(shi)間一般不得(de)超(chao)(chao)過(guo)(guo)12個月(yue)或(huo)實(shi)貨(huo)(huo)合同(tong)規(gui)(gui)定的(de)(de)時(shi)間，不得(de)盲目從事長期(qi)業(ye)務(wu)或(huo)展(zhan)期(qi)。商(shang)品類衍(yan)生業(ye)務(wu)年(nian)度保值規(gui)(gui)模不超(chao)(chao)過(guo)(guo)年(nian)度實(shi)貨(huo)(huo)經(jing)(jing)營(ying)規(gui)(gui)模的(de)(de)90％，其中針(zhen)對商(shang)品貿易(yi)開(kai)展(zhan)的(de)(de)金融衍(yan)生業(ye)務(wu)年(nian)度保值規(gui)(gui)模不超(chao)(chao)過(guo)(guo)年(nian)度實(shi)貨(huo)(huo)經(jing)(jing)營(ying)規(gui)(gui)模的(de)(de)80％。時(shi)點凈持倉規(gui)(gui)模不得(de)超(chao)(chao)過(guo)(guo)對應(ying)實(shi)貨(huo)(huo)風(feng)險敞口(kou)。
《通知(zhi)》還進一步(bu)嚴控(kong)業(ye)務(wu)操作(zuo)關鍵(jian)節點。其中包括，授(shou)權(quan)應(ying)當(dang)明確(que)有交易權(quan)限的人員(yuan)(yuan)名單(dan)、交易品種(zhong)和額度。人員(yuan)(yuan)職責(ze)發生(sheng)變更(geng)時應(ying)當(dang)及時中止授(shou)權(quan)或重新授(shou)權(quan)。嚴禁企(qi)業(ye)負責(ze)人直接操盤(pan)。
根據《通知》，國資(zi)委要(yao)求(qiu)各央企按季、按年報告(gao)(gao)相關業務情況，對(dui)重要(yao)事項要(yao)求(qiu)24小時內專項報告(gao)(gao)。同時，明確(que)對(dui)發(fa)生重大損失風(feng)險(xian)、造成嚴(yan)重影響等問(wen)題的，國資(zi)委將在(zai)央企業績考核中予(yu)以(yi)扣(kou)分或降級處理，并根據干部管理權限開展責任追究。（記者 王璐 楊(yang)燁）
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