文章(zhang)來(lai)源：上海(hai)市(shi)國資委(wei) 發布時間：2019-12-18
12月6日，海通證券(quan)成功發(fa)(fa)(fa)(fa)行5年期美(mei)元(yuan)(yuan)歐元(yuan)(yuan)雙幣種境(jing)外債(zhai)(zhai)券(quan)。其中，美(mei)元(yuan)(yuan)債(zhai)(zhai)發(fa)(fa)(fa)(fa)行規模為3億，固(gu)定(ding)計息，定(ding)價為美(mei)元(yuan)(yuan)債(zhai)(zhai)5年期美(mei)國國債(zhai)(zhai)利率(lv)+185bp（基點），實際利率(lv)4.617%；歐元(yuan)(yuan)債(zhai)(zhai)發(fa)(fa)(fa)(fa)行規模為2.3億，浮(fu)動計息，定(ding)價為3個月Euribor+165bp。這是證券(quan)公(gong)司(si)首(shou)次以(yi)母公(gong)司(si)作(zuo)(zuo)為發(fa)(fa)(fa)(fa)債(zhai)(zhai)主體開(kai)展境(jing)外債(zhai)(zhai)券(quan)發(fa)(fa)(fa)(fa)行工(gong)作(zuo)(zuo)。
此前，中(zhong)信(xin)證(zheng)券(quan)通過海外(wai)SPV發行了(le)一筆3年(nian)(nian)期美元(yuan)債(zhai)(zhai)。根據市(shi)(shi)場慣例，因公(gong)司標普信(xin)用評(ping)級較(jiao)中(zhong)信(xin)證(zheng)券(quan)低(di)、債(zhai)(zhai)券(quan)期限(xian)較(jiao)中(zhong)信(xin)證(zheng)券(quan)長，此次公(gong)司美元(yuan)債(zhai)(zhai)市(shi)(shi)場預期價(jia)格應高于(yu)中(zhong)信(xin)證(zheng)券(quan)債(zhai)(zhai)券(quan)40bp。在此背(bei)景下，公(gong)司成功將美元(yuan)債(zhai)(zhai)定價(jia)僅高出(chu)上述(shu)可比債(zhai)(zhai)券(quan)20bp，較(jiao)市(shi)(shi)場預期利(li)(li)差收(shou)窄20bp，5年(nian)(nian)合計為(wei)公(gong)司節約超過兩千萬人(ren)民幣利(li)(li)息成本。歐元(yuan)債(zhai)(zhai)則成功定價(jia)于(yu)較(jiao)低(di)利(li)(li)率水平，約合1.33%。
為充分備戰此次創新項目，防(fang)范政策風險、償債風險、流動性(xing)風險，公(gong)司于2017年(nian)9月提前啟(qi)動此次發行工作，歷時一年(nian)有余，在此期(qi)間，公(gong)司積極與發改委、證監會、外(wai)管局等監管部(bu)門反復溝通，并充分發揮(hui)銷售能力，與來自中國(guo)內地(di)(di)、中國(guo)香港、倫敦、法(fa)蘭克(ke)福(fu)等地(di)(di)區的(de)投資(zi)者每周(zhou)定(ding)期(qi)和不定(ding)期(qi)地(di)(di)舉行電話會議，確保溝通機(ji)制的(de)高效(xiao)順(shun)暢，并成功爭取到(dao)大量基石(shi)投資(zi)者。
【責任編(bian)輯：李巨堯】