文章來源：中國電(dian)信集團公司 發(fa)布時間：2013-08-22
收購移動網絡，促進企業價值提升
中國電信股份公司22日欣然宣布與中國電信集團公司于2012年8月22日訂立收購協議，同意購買中國電信集團公司所持位于中國除西藏自治區外30個省、市及自治區的若干CDMA網絡資產及相關負債（「收購標的」），初步對價為人民幣84,595,410,000元，最終對價將會按收購協議所述機制進行價格調整，價格調整不會超過人民幣30億元。公司預期收購交割日為2012年12月31日。
中國電信認為本次收購有下列效益：
•節省快速增長的租賃費，可促進租賃費后EBITDA顯著增長，提升公司及股東價值；
•避免因延期CDMA租賃協議帶來的網絡容量租賃費率增加的風險；
•直接控制未來CDMA網絡的投資決策；
•整合網絡和業務的運營，提升移動業務的整體經營效率；
•增加移動業務經營與發展的透明度，大幅減少將來的關連交易金額
收購標的于2012年3月31日的資產賬面值為人民幣1,112.06億元，相關負債賬面值為人民幣300.32 億元。
公司將按以下方式以現金向中國電信集團公司支付最終對價：(i)于交割日起五個營業日內支付人民幣255億元，及(ii)最終對價的其余部分將于交割日之后滿五周年當日或之前支付。上述款項將以公司內部資源及相關債務融資繳付。
收購協議將于若干條件達成后生效，包括取得有關本次收購的所有必要監管批準以及公司獨立股東批準。
經營業績
2012年上半年公司收入增長迎來最好時期，經營收入達到人民幣1,380.21億元，同比增長14.8%； 扣除移動終端銷售收入后，經營收入為人民幣1,265.80億元，同比增長11.2%，收入增長高于行業平均水平。業務結構持續優化，增長型業務收入占比持續提升，已達到83.9%，傳統業務風險進一步釋放，固話語音業務收入占比已下降至16.1%。EBITDA為人民幣487.60億元，同比增長0.3%，EBITDA率1為38.5%。本公司股東應占利潤為人民幣88.14億元，同比下降8.3%，公司認為利用引入iPhone機會擴大高端用戶市場，需要適當增加營銷投入，這對公司短期利潤帶來壓力，但對于公司的長期持續增長和價值創造將發揮重要作用。公司每股基本凈利潤為人民幣0.11元；資本開支為人民幣256.47億元，占收入的比重為18.6%。董事會在考慮到公司現金流水平以及公司即將向母公司收購移動網絡資產等資金需求后，為保留資金靈活性，決定本年度不派發中期股息。
今年上半年，國內移動通信市場2G向3G加速遷移的態勢進一步突顯，面對這一難得的歷史發展機遇，公司積極調配資源、采取有效措施全力推進移動業務的規模突破： 上半年，移動服務收入實現人民幣425.56億元，同比增長36.7%，增長勢頭強勁，行業領先；移動用戶凈增1,771萬戶，用戶總量達到1.44億戶，移動用戶市場份額提升至13.8%；其中3G用戶凈增1,467萬戶，用戶總量達到5,096萬戶。同時公司抓住寬帶發展升級為國家戰略的良好機遇，加速推進「光寬帶」的滲透，努力打造客戶感知良好的高質量網絡，并積極實施應用內容填充，深挖寬帶業務發展潛力，穩固寬帶業務的市場主導地位。上半年有線寬帶業務實現收入人民幣333.69億元，同比增長12.1%；寬帶用戶凈增689萬戶，用戶總量達到8,370萬戶，用戶市場份額繼續保持領先。
未來展望
王曉初董事長指出(chu)，當前，縱觀(guan)中國(guo)移動通(tong)信市(shi)場(chang)(chang)變化，2G向3G遷移的(de)大(da)(da)勢方(fang)興未艾，全(quan)國(guo)現(xian)有的(de)近(jin)9億2G用(yong)戶都已成為公(gong)司3G業(ye)(ye)務(wu)的(de)潛在用(yong)戶群，寬帶業(ye)(ye)務(wu)發展(zhan)空間仍(reng)然巨(ju)大(da)(da)，社會信息化需求(qiu)日(ri)益旺盛；同(tong)時公(gong)司也面(mian)臨著行(xing)業(ye)(ye)市(shi)場(chang)(chang)競(jing)爭更加激烈、技術進步對傳統(tong)業(ye)(ye)務(wu)替代等(deng)新的(de)挑戰。公(gong)司將抓住機遇(yu)，迎接挑戰，努(nu)力實(shi)現(xian)全(quan)業(ye)(ye)務(wu)發展(zhan)的(de)新突破。今年(nian)下半(ban)年(nian)，公(gong)司將堅定不移地(di)推進創新和(he)(he)(he)服(fu)(fu)務(wu)雙領先的(de)發展(zhan)策(ce)略，堅持不懈地(di)加快移動3G業(ye)(ye)務(wu)、寬帶業(ye)(ye)務(wu)和(he)(he)(he)信息化應用(yong)等(deng)三大(da)(da)核(he)心業(ye)(ye)務(wu)的(de)規(gui)模化發展(zhan)，努(nu)力提升(sheng)全(quan)業(ye)(ye)務(wu)的(de)收入市(shi)場(chang)(chang)份額；并深(shen)入開展(zhan)管(guan)理提升(sheng)活動，著力提升(sheng)創新、服(fu)(fu)務(wu)、集約(yue)和(he)(he)(he)運營等(deng)四項能力，打造(zao)產品、服(fu)(fu)務(wu)、網(wang)絡和(he)(he)(he)終端的(de)差異(yi)化優勢，努(nu)力實(shi)現(xian)用(yong)戶價(jia)值(zhi)和(he)(he)(he)企業(ye)(ye)價(jia)值(zhi)的(de)雙提升(sheng)。