文(wen)章來源：財(cai)務(wu)監管局 發(fa)布(bu)時間(jian)：2018-01-19
2017年1月19日，中國(guo)鐵物與(yu)銀(yin)行債(zhai)權人(ren)和私募債(zhai)持(chi)有人(ren)正式(shi)簽署債(zhai)務(wu)重(zhong)組框架協議，標志著中國(guo)鐵物銀(yin)行債(zhai)和私募債(zhai)債(zhai)務(wu)重(zhong)組方案(an)(an)正式(shi)落(luo)地實施(shi)(shi)。中國(guo)鐵物債(zhai)務(wu)重(zhong)組成(cheng)功是(shi)(shi)貫(guan)徹中央經濟工(gong)作(zuo)會議精神，落(luo)實“三去(qu)一(yi)降一(yi)補”工(gong)作(zuo)任(ren)務(wu)，按照市場(chang)化、法治化原(yuan)則實施(shi)(shi)困難企業債(zhai)務(wu)重(zhong)組的(de)成(cheng)功案(an)(an)例，尤(you)其(qi)是(shi)(shi)私募債(zhai)重(zhong)組協議的(de)達成(cheng)更是(shi)(shi)國(guo)內(nei)私募債(zhai)重(zhong)組的(de)首例，對(dui)維護債(zhai)券市場(chang)健康發展具(ju)有重(zhong)要(yao)意義。
中國鐵(tie)物(wu)債務重(zhong)組方(fang)案以確保(bao)債權(quan)人本金(jin)(jin)安(an)全(quan)為前提，按(an)照(zhao)“同(tong)債同(tong)權(quan)”的(de)原則，通過友好協商(shang)，達成(cheng)了(le)“本金(jin)(jin)安(an)全(quan)+部分還(huan)債+留債展期+利(li)率優惠+轉(zhuan)股選擇權(quan)”的(de)一攬(lan)子債務重(zhong)組方(fang)案，即：對(dui)于178億元銀(yin)行(xing)債務，在兩年內償還(huan)約(yue)30%本金(jin)(jin)，剩余債務展期5年；對(dui)于100億元私募債，2017年償還(huan)15%本金(jin)(jin)，部分展期2年，剩余到期后一次性償還(huan)；綜合利(li)率下浮70%；銀(yin)行(xing)債及私募債均預留了(le)“債轉(zhuan)股”選擇權(quan)。
國(guo)(guo)(guo)務院(yuan)國(guo)(guo)(guo)資委(wei)(wei)對中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)(guo)鐵(tie)物(wu)(wu)(wu)債務危機(ji)(ji)高(gao)度重(zhong)(zhong)(zhong)視，多次調整(zheng)企(qi)業(ye)領導(dao)班子，2016年(nian)4月(yue)采(cai)取(qu)由(you)資本運營試點(dian)企(qi)業(ye)中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)(guo)誠通集(ji)團托(tuo)(tuo)管措施，成立(li)中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)(guo)鐵(tie)物(wu)(wu)(wu)管理委(wei)(wei)員會(hui)，督促管委(wei)(wei)會(hui)同(tong)步(bu)推進內部業(ye)務改(gai)革(ge)(ge)和外(wai)部債務重(zhong)(zhong)(zhong)組，指(zhi)導(dao)企(qi)業(ye)通過(guo)加(jia)快風險資產處置(zhi)、盤活(huo)存量資產等措施，完成年(nian)內到期68億元(yuan)債券(quan)兌付，妥善化解了(le)兌付違約風險。中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)(guo)鐵(tie)物(wu)(wu)(wu)以托(tuo)(tuo)管措施和債務重(zhong)(zhong)(zhong)組為契機(ji)(ji)，全面深化內部改(gai)革(ge)(ge)，加(jia)快業(ye)務重(zhong)(zhong)(zhong)組和市場開拓，大力(li)發展(zhan)鐵(tie)路核心(xin)業(ye)務，提升市場競爭(zheng)力(li)和盈利(li)能力(li)，加(jia)大清欠清收和風險處置(zhi)力(li)度，逐步(bu)恢復生機(ji)(ji)與活(huo)力(li)。2016年(nian)中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)(guo)鐵(tie)物(wu)(wu)(wu)實現盈利(li)1.6億元(yuan)，同(tong)比減(jian)虧(kui)增利(li)35億元(yuan)，扭轉了(le)連(lian)續三(san)年(nian)虧(kui)損局(ju)面。
在(zai)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)債(zhai)委會主(zhu)席行(xing)(xing)中(zhong)國農(nong)業銀(yin)(yin)行(xing)(xing)以及私募(mu)債(zhai)主(zhu)承銷行(xing)(xing)浦發銀(yin)(yin)行(xing)(xing)和(he)聯席主(zhu)承銷商(shang)中(zhong)信證券協(xie)調(diao)支(zhi)持下(xia)，各債(zhai)權銀(yin)(yin)行(xing)(xing)及私募(mu)債(zhai)持有人(ren)積(ji)極支(zhi)持配合，整個重(zhong)組進程高效(xiao)有序，當年4月(yue)啟(qi)動，僅(jin)用(yong)9個月(yue)達成(cheng)了重(zhong)組方案，實現了企(qi)業、銀(yin)(yin)行(xing)(xing)、債(zhai)券持有人(ren)等利益(yi)相關方合作(zuo)共贏，是市場化債(zhai)轉股、積(ji)極穩妥降低企(qi)業杠桿率、實施(shi)困(kun)難企(qi)業改(gai)革脫困(kun)的成(cheng)功案例。