文章(zhang)來源：財(cai)務監(jian)管(guan)局 發布(bu)時間：2018-01-19
2017年1月19日，中國鐵(tie)(tie)物(wu)與銀行債(zhai)(zhai)(zhai)權人(ren)和私(si)募(mu)債(zhai)(zhai)(zhai)持有人(ren)正式(shi)簽署債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)重組(zu)框架協議(yi)，標志著中國鐵(tie)(tie)物(wu)銀行債(zhai)(zhai)(zhai)和私(si)募(mu)債(zhai)(zhai)(zhai)債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)重組(zu)方案(an)正式(shi)落(luo)地實(shi)施。中國鐵(tie)(tie)物(wu)債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)重組(zu)成(cheng)(cheng)功(gong)是貫徹中央經濟(ji)工(gong)作(zuo)(zuo)會議(yi)精神，落(luo)實(shi)“三去一(yi)降(jiang)一(yi)補”工(gong)作(zuo)(zuo)任務(wu)(wu)，按照市(shi)場化、法治化原則實(shi)施困難企(qi)業(ye)債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)重組(zu)的成(cheng)(cheng)功(gong)案(an)例，尤(you)其是私(si)募(mu)債(zhai)(zhai)(zhai)重組(zu)協議(yi)的達(da)成(cheng)(cheng)更是國內私(si)募(mu)債(zhai)(zhai)(zhai)重組(zu)的首(shou)例，對維護債(zhai)(zhai)(zhai)券市(shi)場健康發(fa)展具(ju)有重要意義。
中(zhong)國鐵物(wu)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)務重組(zu)方案以確(que)保(bao)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)權人本(ben)(ben)金(jin)(jin)安全(quan)為前提(ti)，按照“同債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)同權”的(de)原則(ze)，通(tong)過友好協商，達成了(le)“本(ben)(ben)金(jin)(jin)安全(quan)+部分還債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)+留債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)展期(qi)+利(li)率優惠+轉股選擇(ze)權”的(de)一(yi)攬子債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)務重組(zu)方案，即：對(dui)于(yu)178億(yi)元(yuan)銀(yin)行(xing)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)務，在兩(liang)年(nian)內償(chang)(chang)(chang)還約(yue)30%本(ben)(ben)金(jin)(jin)，剩(sheng)余(yu)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)務展期(qi)5年(nian)；對(dui)于(yu)100億(yi)元(yuan)私募債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)，2017年(nian)償(chang)(chang)(chang)還15%本(ben)(ben)金(jin)(jin)，部分展期(qi)2年(nian)，剩(sheng)余(yu)到期(qi)后一(yi)次性償(chang)(chang)(chang)還；綜(zong)合利(li)率下浮70%；銀(yin)行(xing)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)及私募債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)均預留了(le)“債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)轉股”選擇(ze)權。
國(guo)務(wu)(wu)院國(guo)資(zi)委對中國(guo)鐵物(wu)(wu)債(zhai)務(wu)(wu)危機高度重(zhong)視，多次調整企業(ye)(ye)領導班(ban)子，2016年(nian)(nian)4月采(cai)取由(you)資(zi)本運營(ying)試(shi)點企業(ye)(ye)中國(guo)誠(cheng)通集團托管(guan)措(cuo)施，成(cheng)立(li)中國(guo)鐵物(wu)(wu)管(guan)理(li)委員(yuan)會，督促管(guan)委會同步推進內(nei)部(bu)業(ye)(ye)務(wu)(wu)改革(ge)(ge)和(he)(he)外部(bu)債(zhai)務(wu)(wu)重(zhong)組，指導企業(ye)(ye)通過加快風(feng)(feng)險資(zi)產處置、盤活(huo)存量資(zi)產等措(cuo)施，完成(cheng)年(nian)(nian)內(nei)到期68億元債(zhai)券(quan)兌付(fu)，妥善(shan)化解了兌付(fu)違約風(feng)(feng)險。中國(guo)鐵物(wu)(wu)以(yi)托管(guan)措(cuo)施和(he)(he)債(zhai)務(wu)(wu)重(zhong)組為(wei)契機，全面(mian)深化內(nei)部(bu)改革(ge)(ge)，加快業(ye)(ye)務(wu)(wu)重(zhong)組和(he)(he)市場(chang)開拓，大力發展鐵路核心(xin)業(ye)(ye)務(wu)(wu)，提升(sheng)市場(chang)競(jing)爭力和(he)(he)盈利能(neng)力，加大清欠清收和(he)(he)風(feng)(feng)險處置力度，逐(zhu)步恢復生機與活(huo)力。2016年(nian)(nian)中國(guo)鐵物(wu)(wu)實(shi)現盈利1.6億元，同比減(jian)虧(kui)增利35億元，扭(niu)轉了連(lian)續三年(nian)(nian)虧(kui)損局(ju)面(mian)。
在銀行(xing)債(zhai)(zhai)委會主(zhu)席行(xing)中國農業銀行(xing)以及私(si)募債(zhai)(zhai)主(zhu)承銷(xiao)(xiao)行(xing)浦發銀行(xing)和聯(lian)席主(zhu)承銷(xiao)(xiao)商(shang)中信證券協調(diao)支持下(xia)，各債(zhai)(zhai)權銀行(xing)及私(si)募債(zhai)(zhai)持有(you)人積極(ji)支持配合，整個重組(zu)進程高效有(you)序(xu)，當年4月(yue)啟(qi)動(dong)，僅(jin)用9個月(yue)達成了重組(zu)方(fang)案，實現了企業、銀行(xing)、債(zhai)(zhai)券持有(you)人等利(li)益(yi)相關方(fang)合作共贏(ying)，是市(shi)場化債(zhai)(zhai)轉(zhuan)股、積極(ji)穩(wen)妥降低企業杠桿(gan)率、實施困難(nan)企業改革脫困的成功案例。