文章來源：財務(wu)監管局(ju) 發布時間：2018-01-19
2017年1月19日，中國鐵(tie)物(wu)與銀行債(zhai)權人(ren)和(he)私(si)募債(zhai)持(chi)有人(ren)正(zheng)式簽(qian)署債(zhai)務重(zhong)組(zu)(zu)框架協(xie)議(yi)，標志著中國鐵(tie)物(wu)銀行債(zhai)和(he)私(si)募債(zhai)債(zhai)務重(zhong)組(zu)(zu)方案正(zheng)式落地實施(shi)。中國鐵(tie)物(wu)債(zhai)務重(zhong)組(zu)(zu)成(cheng)功是(shi)貫徹中央經濟工作(zuo)會議(yi)精(jing)神，落實“三去(qu)一(yi)降一(yi)補(bu)”工作(zuo)任務，按(an)照市(shi)(shi)場化(hua)、法治化(hua)原(yuan)則(ze)實施(shi)困難企業(ye)債(zhai)務重(zhong)組(zu)(zu)的(de)(de)成(cheng)功案例，尤其是(shi)私(si)募債(zhai)重(zhong)組(zu)(zu)協(xie)議(yi)的(de)(de)達成(cheng)更是(shi)國內(nei)私(si)募債(zhai)重(zhong)組(zu)(zu)的(de)(de)首例，對維護債(zhai)券市(shi)(shi)場健康發展具有重(zhong)要意義。
中國鐵物債(zhai)務重(zhong)組方案以確(que)保(bao)債(zhai)權(quan)(quan)人(ren)本金(jin)安全(quan)為前提，按(an)照(zhao)“同債(zhai)同權(quan)(quan)”的原則，通過友(you)好協商，達成了(le)“本金(jin)安全(quan)+部分(fen)還債(zhai)+留債(zhai)展(zhan)(zhan)期(qi)+利率優惠+轉股選擇權(quan)(quan)”的一攬子債(zhai)務重(zhong)組方案，即：對(dui)于178億元(yuan)銀行(xing)(xing)債(zhai)務，在兩(liang)年內償還約30%本金(jin)，剩余(yu)債(zhai)務展(zhan)(zhan)期(qi)5年；對(dui)于100億元(yuan)私募(mu)債(zhai)，2017年償還15%本金(jin)，部分(fen)展(zhan)(zhan)期(qi)2年，剩余(yu)到期(qi)后一次性償還；綜合利率下浮70%；銀行(xing)(xing)債(zhai)及私募(mu)債(zhai)均(jun)預(yu)留了(le)“債(zhai)轉股”選擇權(quan)(quan)。
國(guo)(guo)務(wu)(wu)(wu)院國(guo)(guo)資(zi)委對中(zhong)國(guo)(guo)鐵(tie)物(wu)債(zhai)務(wu)(wu)(wu)危機(ji)高(gao)度重(zhong)視，多次調整企業(ye)領導班子，2016年(nian)4月(yue)采(cai)取由資(zi)本運營(ying)試(shi)點企業(ye)中(zhong)國(guo)(guo)誠(cheng)通集(ji)團(tuan)托(tuo)管措施，成(cheng)立中(zhong)國(guo)(guo)鐵(tie)物(wu)管理委員(yuan)會，督促管委會同(tong)步推進內(nei)(nei)部業(ye)務(wu)(wu)(wu)改(gai)革和(he)外部債(zhai)務(wu)(wu)(wu)重(zhong)組，指導企業(ye)通過加快(kuai)風險(xian)資(zi)產處置、盤活存量(liang)資(zi)產等(deng)措施，完成(cheng)年(nian)內(nei)(nei)到期68億(yi)元(yuan)債(zhai)券兌付(fu)，妥善化解了兌付(fu)違約風險(xian)。中(zhong)國(guo)(guo)鐵(tie)物(wu)以托(tuo)管措施和(he)債(zhai)務(wu)(wu)(wu)重(zhong)組為契(qi)機(ji)，全面深化內(nei)(nei)部改(gai)革，加快(kuai)業(ye)務(wu)(wu)(wu)重(zhong)組和(he)市(shi)場開拓，大力(li)發展鐵(tie)路核心業(ye)務(wu)(wu)(wu)，提升市(shi)場競爭力(li)和(he)盈利能(neng)力(li)，加大清欠清收和(he)風險(xian)處置力(li)度，逐步恢復生機(ji)與(yu)活力(li)。2016年(nian)中(zhong)國(guo)(guo)鐵(tie)物(wu)實現盈利1.6億(yi)元(yuan)，同(tong)比減虧增(zeng)利35億(yi)元(yuan)，扭轉了連續(xu)三年(nian)虧損局(ju)面。
在銀(yin)行債(zhai)委(wei)會主席(xi)行中(zhong)國農業(ye)銀(yin)行以及(ji)私(si)募債(zhai)主承銷(xiao)行浦(pu)發(fa)銀(yin)行和聯(lian)席(xi)主承銷(xiao)商中(zhong)信證(zheng)券協(xie)調(diao)支持(chi)下(xia)，各(ge)債(zhai)權銀(yin)行及(ji)私(si)募債(zhai)持(chi)有(you)人積極支持(chi)配合(he)，整個(ge)(ge)重(zhong)組進(jin)程高效(xiao)有(you)序，當年4月啟動(dong)，僅用9個(ge)(ge)月達成了(le)重(zhong)組方(fang)案，實現了(le)企業(ye)、銀(yin)行、債(zhai)券持(chi)有(you)人等(deng)利(li)益(yi)相關(guan)方(fang)合(he)作共贏(ying)，是(shi)市場(chang)化債(zhai)轉股、積極穩妥降(jiang)低企業(ye)杠(gang)桿(gan)率、實施困(kun)(kun)難企業(ye)改革(ge)脫困(kun)(kun)的(de)成功案例。