文章(zhang)來源：財務(wu)監管局 發布時間：2018-01-19
2017年1月19日，中(zhong)國鐵物與銀行債(zhai)(zhai)權人(ren)和(he)(he)私募(mu)債(zhai)(zhai)持有(you)人(ren)正(zheng)式簽署債(zhai)(zhai)務(wu)(wu)重(zhong)(zhong)組(zu)(zu)框架協議(yi)(yi)，標志著中(zhong)國鐵物銀行債(zhai)(zhai)和(he)(he)私募(mu)債(zhai)(zhai)債(zhai)(zhai)務(wu)(wu)重(zhong)(zhong)組(zu)(zu)方(fang)案正(zheng)式落地實(shi)施。中(zhong)國鐵物債(zhai)(zhai)務(wu)(wu)重(zhong)(zhong)組(zu)(zu)成功是(shi)貫徹中(zhong)央經濟工作會議(yi)(yi)精神(shen)，落實(shi)“三去一降(jiang)一補”工作任務(wu)(wu)，按照市場(chang)化、法(fa)治化原則實(shi)施困(kun)難(nan)企業債(zhai)(zhai)務(wu)(wu)重(zhong)(zhong)組(zu)(zu)的(de)成功案例(li)，尤其是(shi)私募(mu)債(zhai)(zhai)重(zhong)(zhong)組(zu)(zu)協議(yi)(yi)的(de)達(da)成更是(shi)國內私募(mu)債(zhai)(zhai)重(zhong)(zhong)組(zu)(zu)的(de)首例(li)，對(dui)維護(hu)債(zhai)(zhai)券市場(chang)健(jian)康發展具有(you)重(zhong)(zhong)要意(yi)義。
中國鐵(tie)物債(zhai)(zhai)務重(zhong)組方案(an)以確保債(zhai)(zhai)權(quan)人(ren)本(ben)金安全(quan)為(wei)前提，按照“同(tong)債(zhai)(zhai)同(tong)權(quan)”的(de)原則，通過友好協商(shang)，達成了(le)“本(ben)金安全(quan)+部(bu)(bu)分還債(zhai)(zhai)+留債(zhai)(zhai)展(zhan)期(qi)+利率(lv)優(you)惠+轉股(gu)選擇權(quan)”的(de)一攬子債(zhai)(zhai)務重(zhong)組方案(an)，即：對(dui)于(yu)178億(yi)元銀(yin)行債(zhai)(zhai)務，在兩年內(nei)償(chang)還約30%本(ben)金，剩余(yu)債(zhai)(zhai)務展(zhan)期(qi)5年；對(dui)于(yu)100億(yi)元私(si)募(mu)(mu)債(zhai)(zhai)，2017年償(chang)還15%本(ben)金，部(bu)(bu)分展(zhan)期(qi)2年，剩余(yu)到(dao)期(qi)后一次性(xing)償(chang)還；綜合利率(lv)下(xia)浮70%；銀(yin)行債(zhai)(zhai)及私(si)募(mu)(mu)債(zhai)(zhai)均預留了(le)“債(zhai)(zhai)轉股(gu)”選擇權(quan)。
國(guo)務(wu)院國(guo)資委對(dui)中(zhong)(zhong)國(guo)鐵(tie)物債務(wu)危機高度重視，多次調整(zheng)企(qi)業(ye)領導(dao)班(ban)子，2016年(nian)4月采(cai)取由資本運營試(shi)點(dian)企(qi)業(ye)中(zhong)(zhong)國(guo)誠通(tong)集團(tuan)托(tuo)管(guan)措(cuo)施(shi)，成(cheng)立(li)中(zhong)(zhong)國(guo)鐵(tie)物管(guan)理委員會(hui)，督(du)促(cu)管(guan)委會(hui)同步推進(jin)內部業(ye)務(wu)改(gai)(gai)革和(he)(he)外(wai)部債務(wu)重組，指(zhi)導(dao)企(qi)業(ye)通(tong)過加(jia)(jia)(jia)快風險資產處置、盤活存量(liang)資產等(deng)措(cuo)施(shi)，完(wan)成(cheng)年(nian)內到期(qi)68億元(yuan)債券兌付(fu)，妥善化解了(le)兌付(fu)違約(yue)風險。中(zhong)(zhong)國(guo)鐵(tie)物以托(tuo)管(guan)措(cuo)施(shi)和(he)(he)債務(wu)重組為契機，全面(mian)深化內部改(gai)(gai)革，加(jia)(jia)(jia)快業(ye)務(wu)重組和(he)(he)市(shi)場開拓，大力(li)發展鐵(tie)路(lu)核心業(ye)務(wu)，提升市(shi)場競爭(zheng)力(li)和(he)(he)盈(ying)(ying)利(li)能力(li)，加(jia)(jia)(jia)大清欠清收和(he)(he)風險處置力(li)度，逐步恢(hui)復生機與活力(li)。2016年(nian)中(zhong)(zhong)國(guo)鐵(tie)物實(shi)現(xian)盈(ying)(ying)利(li)1.6億元(yuan)，同比減虧(kui)增利(li)35億元(yuan)，扭轉了(le)連(lian)續三年(nian)虧(kui)損局面(mian)。
在銀(yin)行(xing)債(zhai)(zhai)(zhai)委會主席(xi)行(xing)中國農(nong)業(ye)(ye)銀(yin)行(xing)以及(ji)私(si)募(mu)債(zhai)(zhai)(zhai)主承銷行(xing)浦發(fa)銀(yin)行(xing)和聯席(xi)主承銷商(shang)中信證(zheng)券協調支(zhi)持(chi)(chi)下，各債(zhai)(zhai)(zhai)權銀(yin)行(xing)及(ji)私(si)募(mu)債(zhai)(zhai)(zhai)持(chi)(chi)有人(ren)積極(ji)支(zhi)持(chi)(chi)配合，整個重組進程高效有序，當年4月啟(qi)動，僅用9個月達成了(le)重組方(fang)案(an)，實(shi)現了(le)企(qi)業(ye)(ye)、銀(yin)行(xing)、債(zhai)(zhai)(zhai)券持(chi)(chi)有人(ren)等利益(yi)相關(guan)方(fang)合作共贏，是市場化債(zhai)(zhai)(zhai)轉股、積極(ji)穩妥降(jiang)低企(qi)業(ye)(ye)杠桿率、實(shi)施困難企(qi)業(ye)(ye)改革脫困的(de)成功案(an)例。