文章(zhang)來源：中國政府網 發布時間：2016-09-01
為進一步提高上市公司質量(liang)，建立健全投資(zi)者(zhe)回報機制，提升(sheng)上市公司投資(zi)價值，促進結構調整(zheng)和資(zi)本市場穩定(ding)健康發展，現就有關事項(xiang)通知如下(xia)：
一(yi)、大力(li)推進上市公司兼并重(zhong)組
1.大力(li)推進兼(jian)(jian)并(bing)(bing)重組(zu)市場化(hua)改革。全面梳理上市公司(si)兼(jian)(jian)并(bing)(bing)重組(zu)涉及(ji)的審批事項，進一步簡政放權，擴大取消審批的范(fan)圍。優化(hua)兼(jian)(jian)并(bing)(bing)重組(zu)市場化(hua)定價機制，增(zeng)強(qiang)并(bing)(bing)購交(jiao)易(yi)的靈活性。
2.進一步簡化行政審批程序，優(you)化審核(he)(he)流程。完善(shan)上市公司兼并(bing)重組分類審核(he)(he)制度，對(dui)市場化、規范化程度高的并(bing)購(gou)交易實施快速(su)審核(he)(he)，提高并(bing)購(gou)效率。
3.鼓勵(li)上(shang)市公(gong)(gong)司兼并(bing)重組支付工具(ju)和融資(zi)(zi)(zi)方式(shi)創新(xin)。推出(chu)上(shang)市公(gong)(gong)司定向可(ke)轉(zhuan)債(zhai)。鼓勵(li)證券公(gong)(gong)司、資(zi)(zi)(zi)產(chan)管理公(gong)(gong)司、股權投資(zi)(zi)(zi)基金(jin)以及(ji)產(chan)業(ye)投資(zi)(zi)(zi)基金(jin)等參與上(shang)市公(gong)(gong)司兼并(bing)重組，并(bing)按(an)規(gui)定向企業(ye)提(ti)供多種形式(shi)的(de)融資(zi)(zi)(zi)支持(chi)，探索融資(zi)(zi)(zi)新(xin)模式(shi)。
4.鼓勵國(guo)(guo)有控股上(shang)市(shi)公司依(yi)托資本市(shi)場加強資源整(zheng)合，調整(zheng)優(you)化產業布局結構，提(ti)高(gao)(gao)發展質量和效益(yi)。有條件的(de)(de)國(guo)(guo)有股東及其控股上(shang)市(shi)公司要(yao)通過(guo)注(zhu)資等方式，提(ti)高(gao)(gao)可持(chi)續發展能力(li)。支持(chi)符(fu)合條件的(de)(de)國(guo)(guo)有控股上(shang)市(shi)公司通過(guo)內部(bu)業務整(zheng)合，提(ti)升企業整(zheng)體(ti)價值。
5.加大金融支(zhi)持(chi)力度(du)。推動(dong)商(shang)業銀(yin)行(xing)積極穩妥開展并(bing)購貸款(kuan)業務(wu)，擴大貸款(kuan)規模，合(he)理(li)確定貸款(kuan)期(qi)限。鼓勵商(shang)業銀(yin)行(xing)對兼并(bing)重(zhong)組后的上市公司實行(xing)綜(zong)合(he)授(shou)信。通(tong)過并(bing)購貸款(kuan)、境內外銀(yin)團貸款(kuan)等(deng)方式(shi)支(zhi)持(chi)上市公司實行(xing)跨國并(bing)購。
6.各有關部門(men)要加強對上(shang)市公司兼并重組(zu)的監管，進一步完善信息披露制度，采取(qu)有效措施依(yi)法打擊和(he)防范兼并重組(zu)過程中的內幕(mu)交易、利益(yi)輸送等違法違規行為。
二、積極鼓勵上市(shi)公(gong)司(si)現金分紅
7.上市公司(si)應(ying)(ying)建(jian)立健(jian)全現金分(fen)(fen)紅(hong)(hong)制度，保持現金分(fen)(fen)紅(hong)(hong)政策的一致性、合理(li)性和(he)穩(wen)定性，并在(zai)章(zhang)程中明確現金分(fen)(fen)紅(hong)(hong)相對(dui)于股票股利(li)在(zai)利(li)潤分(fen)(fen)配方式中的優先順序。具備現金分(fen)(fen)紅(hong)(hong)條件的，應(ying)(ying)當采用(yong)現金分(fen)(fen)紅(hong)(hong)進行利(li)潤分(fen)(fen)配。
8.鼓勵(li)上市公司結合本公司所處行(xing)業特點、發(fa)展階段(duan)和盈利水平，增加現金(jin)分(fen)紅(hong)在利潤分(fen)配中的占(zhan)比，具備分(fen)紅(hong)條件的，鼓勵(li)實施中期分(fen)紅(hong)。
9.完善鼓勵長(chang)期持有上市公司(si)股票(piao)的稅收政策(ce)，降(jiang)低上市公司(si)現金分紅成(cheng)本(ben)，提高(gao)長(chang)期投資(zi)收益(yi)回(hui)報。
10.加(jia)大(da)對上市公司現(xian)金分紅信息披露(lu)的監管力度，加(jia)強聯合執(zhi)法檢查。
三、大(da)力支持(chi)上市公司回(hui)購(gou)股份
11.上市公司股票價格低(di)于每股凈資(zi)產(chan)，或者市盈率或市凈率低(di)于同行業上市公司平均水平達到預(yu)設幅度(du)的，可以主動回購本公司股份。支持(chi)上市公司通過發(fa)行優先股、債(zhai)券等多種方式，為(wei)回購本公司股份籌(chou)集(ji)資(zi)金。
12.國有(you)控(kong)股(gu)(gu)上(shang)(shang)市(shi)公(gong)(gong)司出現(xian)上(shang)(shang)述情形時，鼓勵其控(kong)股(gu)(gu)股(gu)(gu)東、實際控(kong)制人(ren)結合自身狀況(kuang)，積極增持(chi)上(shang)(shang)市(shi)公(gong)(gong)司股(gu)(gu)份，推動上(shang)(shang)市(shi)公(gong)(gong)司回購(gou)本公(gong)(gong)司股(gu)(gu)份，有(you)能力(li)的，可以在資金方面提供(gong)必要支(zhi)持(chi)。
13.上市(shi)(shi)公(gong)司回購股(gu)份(fen)應當遵(zun)守《公(gong)司法》等法律法規，并依法履(lv)行內(nei)部決(jue)策程(cheng)序和信息披露義務。上市(shi)(shi)公(gong)司的董事、監事和高級(ji)管理人員在(zai)回購股(gu)份(fen)活動(dong)中，應當誠實(shi)守信、勤(qin)勉盡責(ze)。
四、在上(shang)市公司實(shi)施兼(jian)并重組(zu)、現金分紅及(ji)回購股份(fen)活動中，各相關部門應當按照便利企(qi)業的原則，給予積(ji)極指(zhi)導、支持，并依法合(he)規做好監督工作。
五、本通知自發(fa)布之日起施行。
證監會(hui)、財政部(bu)、國資委、銀(yin)監會(hui)
2015年8月31日