文章來源(yuan)：中國政(zheng)府網 發布時間：2016-09-01
為進一(yi)步提(ti)高上(shang)市公司(si)質量(liang)，建立健全投(tou)資(zi)者(zhe)回報(bao)機制，提(ti)升上(shang)市公司(si)投(tou)資(zi)價值(zhi)，促進結構調(diao)整(zheng)和(he)資(zi)本市場穩定(ding)健康發展，現就有關事項(xiang)通知(zhi)如下：
一、大力推進上市(shi)公(gong)司兼并(bing)重(zhong)組
1.大力推進(jin)兼并重組(zu)市(shi)場(chang)化(hua)(hua)改革。全面梳理(li)上市(shi)公司兼并重組(zu)涉及的(de)審(shen)批(pi)事項，進(jin)一步簡政放權，擴大取(qu)消審(shen)批(pi)的(de)范圍(wei)。優化(hua)(hua)兼并重組(zu)市(shi)場(chang)化(hua)(hua)定(ding)價機制，增強(qiang)并購交易的(de)靈活性(xing)。
2.進(jin)一步(bu)簡化行(xing)政審批程序，優化審核流程。完善上市公司兼并(bing)重(zhong)組分類審核制度，對市場化、規(gui)范化程度高的并(bing)購(gou)交易實施快(kuai)速審核，提高并(bing)購(gou)效率。
3.鼓勵上市(shi)公(gong)司兼并(bing)重組(zu)支付工具和融(rong)資方式創新。推出(chu)上市(shi)公(gong)司定向可轉債。鼓勵證(zheng)券公(gong)司、資產管理(li)公(gong)司、股權投資基(ji)金以及產業投資基(ji)金等參與(yu)上市(shi)公(gong)司兼并(bing)重組(zu)，并(bing)按(an)規定向企業提供多種形式的融(rong)資支持，探(tan)索融(rong)資新模式。
4.鼓勵國有控(kong)股上(shang)市(shi)(shi)公司依(yi)托(tuo)資本市(shi)(shi)場(chang)加強資源整(zheng)(zheng)合(he)，調(diao)整(zheng)(zheng)優(you)化(hua)產業(ye)布局(ju)結構，提(ti)高發展質(zhi)量和效(xiao)益。有條(tiao)件的國有股東及其控(kong)股上(shang)市(shi)(shi)公司要通過(guo)注資等方式，提(ti)高可持(chi)續發展能力。支持(chi)符合(he)條(tiao)件的國有控(kong)股上(shang)市(shi)(shi)公司通過(guo)內部(bu)業(ye)務整(zheng)(zheng)合(he)，提(ti)升企(qi)業(ye)整(zheng)(zheng)體(ti)價值。
5.加大(da)(da)金融支(zhi)(zhi)持力度。推(tui)動商(shang)業銀(yin)行(xing)積極穩妥(tuo)開展并購(gou)貸(dai)款業務(wu)，擴大(da)(da)貸(dai)款規(gui)模，合(he)理確定貸(dai)款期限。鼓勵商(shang)業銀(yin)行(xing)對兼并重組后的上市公(gong)司(si)實(shi)行(xing)綜合(he)授信。通過并購(gou)貸(dai)款、境(jing)內外銀(yin)團貸(dai)款等方式(shi)支(zhi)(zhi)持上市公(gong)司(si)實(shi)行(xing)跨國并購(gou)。
6.各有(you)關部門(men)要加強對上(shang)市公(gong)司兼并重組的(de)監管，進(jin)一步完善(shan)信息披露制(zhi)度(du)，采取有(you)效措施依(yi)法(fa)打擊(ji)和防范(fan)兼并重組過程中(zhong)的(de)內(nei)幕(mu)交易、利益輸送(song)等(deng)違法(fa)違規行為。
二、積(ji)極鼓勵上市公司現金分紅
7.上市公司應建立健全現(xian)(xian)(xian)金(jin)(jin)(jin)(jin)分紅(hong)制(zhi)度，保持現(xian)(xian)(xian)金(jin)(jin)(jin)(jin)分紅(hong)政策(ce)的一(yi)致性、合理性和穩(wen)定性，并在章程中明確現(xian)(xian)(xian)金(jin)(jin)(jin)(jin)分紅(hong)相對(dui)于股票股利(li)在利(li)潤(run)分配方式中的優(you)先(xian)順(shun)序。具(ju)備(bei)現(xian)(xian)(xian)金(jin)(jin)(jin)(jin)分紅(hong)條件的，應當(dang)采用現(xian)(xian)(xian)金(jin)(jin)(jin)(jin)分紅(hong)進行利(li)潤(run)分配。
8.鼓(gu)(gu)勵(li)上市公(gong)司結合本公(gong)司所處行(xing)業特點、發展階段和(he)盈利(li)水平，增加現金分紅在(zai)利(li)潤(run)分配中的占比，具備分紅條件的，鼓(gu)(gu)勵(li)實(shi)施中期分紅。
9.完善鼓勵長(chang)期持(chi)有上市(shi)(shi)公司(si)股(gu)票的稅收政策，降(jiang)低上市(shi)(shi)公司(si)現金分紅成(cheng)本(ben)，提高(gao)長(chang)期投(tou)資收益(yi)回報。
10.加大(da)對上市(shi)公(gong)司(si)現金分紅信息披露(lu)的監管力度，加強聯合(he)執法(fa)檢查。
三、大力支持上市公司回購股份
11.上市(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)股(gu)票價(jia)格(ge)低于(yu)每(mei)股(gu)凈資(zi)產，或者市(shi)(shi)(shi)盈(ying)率(lv)或市(shi)(shi)(shi)凈率(lv)低于(yu)同行業上市(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)平均水平達到預設幅度(du)的，可以主動回購本(ben)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)股(gu)份(fen)。支(zhi)持上市(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)通(tong)過發行優先股(gu)、債(zhai)券等多種方式，為回購本(ben)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)股(gu)份(fen)籌集資(zi)金(jin)。
12.國有(you)控股(gu)(gu)上(shang)市(shi)公(gong)司(si)出現(xian)上(shang)述情形時，鼓(gu)勵(li)其(qi)控股(gu)(gu)股(gu)(gu)東、實(shi)際控制人(ren)結合自身狀況，積極增持上(shang)市(shi)公(gong)司(si)股(gu)(gu)份，推動上(shang)市(shi)公(gong)司(si)回(hui)購本公(gong)司(si)股(gu)(gu)份，有(you)能力(li)的，可(ke)以在資金方面提供必(bi)要支持。
13.上(shang)市公(gong)司(si)回購股份(fen)應當遵守《公(gong)司(si)法(fa)》等法(fa)律(lv)法(fa)規，并依法(fa)履行(xing)內部決策程序和(he)信息披(pi)露義務。上(shang)市公(gong)司(si)的董事、監(jian)事和(he)高級管(guan)理(li)人員在回購股份(fen)活動(dong)中，應當誠實守信、勤(qin)勉盡責。
四(si)、在上市公司實施兼并重組、現金分紅及回購(gou)股份活動中，各相關部門應當(dang)按照便(bian)利企業的原則，給(gei)予積極指導(dao)、支(zhi)持(chi)，并依法(fa)合規做好監督工(gong)作。
五、本通知自發布(bu)之日起施行(xing)。
證(zheng)監會、財政部(bu)、國(guo)資委、銀(yin)監會
2015年8月31日