文章(zhang)來源：考核分配局 發布(bu)時間：2020-11-11
國務院國有資產(chan)監督管理(li)委員會文件(jian)
國資發考分規〔2019〕102號
關于進一步做好中央企業控股上市公司股權激勵工作有關事項的通知
各中央(yang)企業：
為深入(ru)貫徹習近平新(xin)時代中(zhong)國(guo)特色社(she)會(hui)主(zhu)義思想和黨的(de)十九大精神，認真落實黨中(zhong)央(yang)(yang)、國(guo)務院決(jue)策(ce)部署，積(ji)極(ji)支持中(zhong)央(yang)(yang)企業控(kong)股上(shang)市(shi)公司建立健(jian)全(quan)長效激勵(li)(li)約束機(ji)制，充分(fen)調動(dong)核心骨干人才(cai)的(de)積(ji)極(ji)性，推動(dong)中(zhong)央(yang)(yang)企業實現高(gao)質(zhi)量發(fa)展，根據有(you)關法(fa)律(lv)法(fa)規規定，現就進(jin)一步做好中(zhong)央(yang)(yang)企業控(kong)股上(shang)市(shi)公司（以下簡稱上(shang)市(shi)公司）股權激勵(li)(li)工作(zuo)的(de)有(you)關事項通知如下：
一、科學制定股權激勵計劃
（一）中央企(qi)業應(ying)當結合本(ben)集團產業發(fa)展(zhan)規劃(hua)，積極推動所控股上市(shi)公司建立規范(fan)、有效、科學的股權(quan)激(ji)勵(li)機制(zhi)，綜(zong)合運用多(duo)種(zhong)激(ji)勵(li)工具，系(xi)統構建企(qi)業核心(xin)骨(gu)干(gan)人才激(ji)勵(li)體(ti)系(xi)。股權(quan)激(ji)勵(li)對象(xiang)應(ying)當聚(ju)焦核心(xin)骨(gu)干(gan)人才隊伍，應(ying)當結合企(qi)業高質量(liang)發(fa)展(zhan)需要、行業競爭特點、關鍵崗(gang)位職責、績效考核評價等因素綜(zong)合確(que)定(ding)。中央和國資委管理的中央企(qi)業負(fu)責人不納入(ru)股權(quan)激(ji)勵(li)對象(xiang)范(fan)圍(wei)。
（二(er)）股(gu)權(quan)激(ji)勵(li)方(fang)式(shi)(shi)應當(dang)按照股(gu)票(piao)上市(shi)交易地(di)監管(guan)規(gui)定，根(gen)據所在行(xing)業(ye)經營(ying)規(gui)律、企業(ye)改革發(fa)展(zhan)實際(ji)等因素科學(xue)確定，一(yi)般(ban)為股(gu)票(piao)期權(quan)、股(gu)票(piao)增值權(quan)、限制性(xing)股(gu)票(piao)等方(fang)式(shi)(shi)，也可以(yi)結合股(gu)票(piao)交易市(shi)場其他公司(si)實施(shi)股(gu)權(quan)激(ji)勵(li)的進(jin)展(zhan)情(qing)況(kuang)，探索試行(xing)法(fa)律、行(xing)政(zheng)法(fa)規(gui)允許(xu)的其他激(ji)勵(li)方(fang)式(shi)(shi)。
（三）鼓勵上(shang)市(shi)公司(si)根據企業發展規劃，采取(qu)分(fen)期授(shou)予方式實(shi)施股(gu)權(quan)(quan)激(ji)勵，充分(fen)體現激(ji)勵的(de)(de)長期效應。每期授(shou)予權(quan)(quan)益數(shu)量應當與公司(si)股(gu)本(ben)規模、激(ji)勵對象人數(shu)，以及權(quan)(quan)益授(shou)予價值等因素相匹(pi)配。中小(xiao)市(shi)值上(shang)市(shi)公司(si)及科技創新型(xing)上(shang)市(shi)公司(si)，首次實(shi)施股(gu)權(quan)(quan)激(ji)勵計劃授(shou)予的(de)(de)權(quan)(quan)益數(shu)量占公司(si)股(gu)本(ben)總(zong)(zong)額的(de)(de)比重，最高可以由1%上(shang)浮至(zhi)3%。上(shang)市(shi)公司(si)兩個完整年度內累計授(shou)予的(de)(de)權(quan)(quan)益數(shu)量一般在公司(si)總(zong)(zong)股(gu)本(ben)的(de)(de)3%以內，公司(si)重大戰略轉型(xing)等特殊需要的(de)(de)可以適(shi)當放寬至(zhi)總(zong)(zong)股(gu)本(ben)的(de)(de)5%以內。
（四）上市(shi)公(gong)司應當(dang)按(an)照(zhao)股(gu)(gu)(gu)(gu)票(piao)(piao)上市(shi)交易地監管規定(ding)(ding)和上市(shi)規則，確(que)(que)定(ding)(ding)權(quan)益授予的公(gong)平(ping)市(shi)場(chang)(chang)價(jia)格(ge)(ge)。股(gu)(gu)(gu)(gu)票(piao)(piao)期權(quan)、股(gu)(gu)(gu)(gu)票(piao)(piao)增值(zhi)權(quan)的行權(quan)價(jia)格(ge)(ge)按(an)照(zhao)公(gong)平(ping)市(shi)場(chang)(chang)價(jia)格(ge)(ge)確(que)(que)定(ding)(ding)，限制性(xing)股(gu)(gu)(gu)(gu)票(piao)(piao)的授予價(jia)格(ge)(ge)按(an)照(zhao)不(bu)低(di)于(yu)公(gong)平(ping)市(shi)場(chang)(chang)價(jia)格(ge)(ge)的50％確(que)(que)定(ding)(ding)。股(gu)(gu)(gu)(gu)票(piao)(piao)公(gong)平(ping)市(shi)場(chang)(chang)價(jia)格(ge)(ge)低(di)于(yu)每股(gu)(gu)(gu)(gu)凈資產的，限制性(xing)股(gu)(gu)(gu)(gu)票(piao)(piao)授予價(jia)格(ge)(ge)原則上按(an)照(zhao)不(bu)低(di)于(yu)公(gong)平(ping)市(shi)場(chang)(chang)價(jia)格(ge)(ge)的60%確(que)(que)定(ding)(ding)。
（五）上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)應當依據本公(gong)(gong)司(si)(si)業績考(kao)核與(yu)薪(xin)(xin)酬(chou)管(guan)理(li)辦法，結合(he)公(gong)(gong)司(si)(si)經營效益(yi)(yi)(yi)情況，并(bing)參(can)考(kao)市(shi)場(chang)同類人員薪(xin)(xin)酬(chou)水平(ping)、本公(gong)(gong)司(si)(si)崗位薪(xin)(xin)酬(chou)體(ti)系等因(yin)素(su)，科學設置激勵(li)對(dui)象薪(xin)(xin)酬(chou)結構，合(he)理(li)確定激勵(li)對(dui)象薪(xin)(xin)酬(chou)水平(ping)、權(quan)(quan)(quan)益(yi)(yi)(yi)授(shou)(shou)予(yu)(yu)價(jia)值與(yu)授(shou)(shou)予(yu)(yu)數量。董(dong)事、高級管(guan)理(li)人員的權(quan)(quan)(quan)益(yi)(yi)(yi)授(shou)(shou)予(yu)(yu)價(jia)值，境內外上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)統(tong)一(yi)按(an)照不高于(yu)授(shou)(shou)予(yu)(yu)時薪(xin)(xin)酬(chou)總水平(ping)（含權(quan)(quan)(quan)益(yi)(yi)(yi)授(shou)(shou)予(yu)(yu)價(jia)值）的40％確定，管(guan)理(li)、技術和業務骨干等其他激勵(li)對(dui)象的權(quan)(quan)(quan)益(yi)(yi)(yi)授(shou)(shou)予(yu)(yu)價(jia)值，由上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)董(dong)事會(hui)合(he)理(li)確定。股(gu)權(quan)(quan)(quan)激勵(li)對(dui)象實際(ji)獲(huo)得(de)的收(shou)益(yi)(yi)(yi)，屬于(yu)投(tou)資性收(shou)益(yi)(yi)(yi)，不再設置調控上(shang)限。
二、完善股權激勵業績考核
（六(liu)）上市公(gong)司(si)(si)應當(dang)建立健全(quan)股(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)勵(li)業績(ji)(ji)(ji)(ji)考(kao)核(he)及激(ji)(ji)(ji)勵(li)對象績(ji)(ji)(ji)(ji)效(xiao)考(kao)核(he)評價體(ti)系。股(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)勵(li)的業績(ji)(ji)(ji)(ji)考(kao)核(he)，應當(dang)體(ti)現(xian)股(gu)東(dong)對公(gong)司(si)(si)經營(ying)發(fa)展的業績(ji)(ji)(ji)(ji)要求和考(kao)核(he)導向。在(zai)權(quan)(quan)益(yi)授(shou)予環(huan)節，業績(ji)(ji)(ji)(ji)考(kao)核(he)目(mu)標(biao)應當(dang)根據公(gong)司(si)(si)發(fa)展戰略(lve)規劃合(he)理設(she)(she)置，股(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)勵(li)計劃無分次(ci)實(shi)施安(an)排的，可以不(bu)設(she)(she)置業績(ji)(ji)(ji)(ji)考(kao)核(he)條(tiao)件(jian)。在(zai)權(quan)(quan)益(yi)生效(xiao)（解(jie)鎖）環(huan)節，業績(ji)(ji)(ji)(ji)考(kao)核(he)目(mu)標(biao)應當(dang)結合(he)公(gong)司(si)(si)經營(ying)趨勢、所處行(xing)業發(fa)展周期科(ke)學(xue)設(she)(she)置，體(ti)現(xian)前瞻(zhan)性(xing)、挑戰性(xing)，可以通過(guo)與境內外同(tong)行(xing)業優秀企業業績(ji)(ji)(ji)(ji)水平(ping)橫(heng)向對標(biao)的方式確定。上市公(gong)司(si)(si)在(zai)公(gong)告(gao)股(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)勵(li)計劃草案時，應當(dang)披露所設(she)(she)定業績(ji)(ji)(ji)(ji)考(kao)核(he)指標(biao)與目(mu)標(biao)水平(ping)的科(ke)學(xue)性(xing)和合(he)理性(xing)。
（七）上市公司(si)應當制(zhi)定規(gui)范的(de)股權(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)(li)管理辦(ban)法(fa)，以業(ye)績考核指標完成情況(kuang)為基礎(chu)對股權(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)(li)計(ji)劃實(shi)施(shi)動(dong)態管理。上市公司(si)按照股權(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)(li)管理辦(ban)法(fa)和(he)業(ye)績考核評價辦(ban)法(fa)，以業(ye)績考核完成情況(kuang)決定對激(ji)(ji)勵(li)(li)對象全體和(he)個人(ren)權(quan)(quan)益的(de)授(shou)予和(he)生效（解鎖）。
三、支持科創板上市公司實施股權激勵
（八）中(zhong)央企(qi)業控股科創(chuang)板(ban)上市公司實施股權(quan)激勵(li)，原則上按照科創(chuang)板(ban)有關(guan)上市規則制定股權(quan)激勵(li)計劃。
（九）科(ke)創板(ban)上市公(gong)司以(yi)限制性(xing)股(gu)票方式(shi)實施股(gu)權激(ji)勵的(de)(de)，若(ruo)授予價格低(di)于公(gong)平市場價格的(de)(de)50%，上市公(gong)司應當(dang)適當(dang)延長限制性(xing)股(gu)票的(de)(de)禁(jin)售期及解(jie)鎖期，并(bing)設置不低(di)于公(gong)司近三(san)年平均業績(ji)水(shui)(shui)平或同行業75分位值水(shui)(shui)平的(de)(de)解(jie)鎖業績(ji)目標條(tiao)件。
（十）尚(shang)未盈(ying)利(li)的(de)(de)(de)科創(chuang)板上市公司(si)(si)實(shi)施股(gu)(gu)權(quan)激勵的(de)(de)(de)，限制性股(gu)(gu)票(piao)授予價格按照不低于(yu)公平(ping)市場(chang)價格的(de)(de)(de)60%確(que)定。在(zai)上市公司(si)(si)實(shi)現(xian)盈(ying)利(li)前，可生效的(de)(de)(de)權(quan)益比例(li)原則上不超過授予額度的(de)(de)(de)40%，對(dui)于(yu)屬于(yu)國家重點戰略行(xing)業、且因行(xing)業特(te)性需要較長(chang)時間才(cai)可實(shi)現(xian)盈(ying)利(li)的(de)(de)(de)，應當(dang)在(zai)股(gu)(gu)權(quan)激勵計(ji)劃(hua)中明確(que)提出調整權(quan)益生效安排的(de)(de)(de)申請(qing)。
四、健全股權激勵管理體制
（十一）中央企業集團公(gong)(gong)司應當切實(shi)履行出資(zi)人職(zhi)責，根據國有(you)控(kong)股上市公(gong)(gong)司實(shi)施股權激勵的有(you)關政策規(gui)定，通過規(gui)范(fan)的公(gong)(gong)司治理程序(xu)，認真指導所(suo)屬各(ge)級控(kong)股上市公(gong)(gong)司規(gui)范(fan)實(shi)施股權激勵，充分調動核心骨干人才創新創業的積(ji)極性，共(gong)享(xiang)企業改革發展(zhan)成果(guo)。
（十二）中(zhong)央企業控股(gu)(gu)上市公司(si)根據(ju)有關(guan)(guan)政策規(gui)定，制定股(gu)(gu)權激勵(li)計(ji)劃，在股(gu)(gu)東大會審議之前，國(guo)有控股(gu)(gu)股(gu)(gu)東按照公司(si)治理和股(gu)(gu)權關(guan)(guan)系，經中(zhong)央企業集團公司(si)審核同(tong)意，并報國(guo)資委批準。
（十(shi)三）國資委不再(zai)審核(he)股(gu)(gu)權激勵分期(qi)實(shi)施方案（不含主營業務整體上(shang)市公司(si)），上(shang)市公司(si)依據(ju)股(gu)(gu)權激勵計(ji)劃制定的分期(qi)實(shi)施方案，國有(you)控(kong)股(gu)(gu)股(gu)(gu)東應當(dang)在董事會審議決定前，報中央(yang)企業集團公司(si)審核(he)同(tong)意。
（十四）國(guo)資(zi)委依(yi)(yi)法依(yi)(yi)規對中央企業(ye)(ye)控股(gu)上市公司(si)股(gu)權激勵(li)實施(shi)情況進行(xing)(xing)監督管(guan)理。未(wei)按照法律、行(xing)(xing)政(zheng)法規及相關規定(ding)實施(shi)股(gu)權激勵(li)計劃的，中央企業(ye)(ye)應(ying)當督促(cu)上市公司(si)立即進行(xing)(xing)整(zheng)(zheng)改(gai)，并對公司(si)及相關責任(ren)人依(yi)(yi)法依(yi)(yi)規追究責任(ren)。在整(zheng)(zheng)改(gai)期間(jian)，中央企業(ye)(ye)集團公司(si)應(ying)當停止受理該(gai)公司(si)實施(shi)股(gu)權激勵(li)的申請。
（十五）國有(you)控股(gu)股(gu)東(dong)應當(dang)要(yao)求和(he)督(du)促上市(shi)公司(si)真實、準確、完整、及時地公開披露股(gu)權(quan)激勵實施(shi)情況，不得有(you)虛假記載、誤(wu)導性(xing)陳(chen)述(shu)或者重(zhong)大遺(yi)漏。上市(shi)公司(si)應當(dang)在年(nian)度報(bao)告中披露報(bao)告期內股(gu)權(quan)激勵的實施(shi)情況和(he)業績考核情況。中央企(qi)業應當(dang)于上市(shi)公司(si)年(nian)度報(bao)告披露后，將本企(qi)業所控股(gu)上市(shi)公司(si)股(gu)權(quan)激勵實施(shi)情況報(bao)告國資委。
（十六）本通(tong)知(zhi)(zhi)適(shi)用(yong)于國資委(wei)履行(xing)出(chu)資人(ren)職責的(de)中央企業，與本通(tong)知(zhi)(zhi)不一致的(de)，按照本通(tong)知(zhi)(zhi)執行(xing)。
國 資 委
2019年10月24日