文章來源：考核分配(pei)局 發(fa)布(bu)時間：2020-11-11
國務院國有資產(chan)監(jian)督管理(li)委員會(hui)文件
國資發考分規〔2019〕102號(hao)
關于進一步做好中央企業控股上市公司股權激勵工作有關事項的通知
各(ge)中央企(qi)業：
為深入貫徹(che)習近(jin)平新時代中(zhong)國特(te)色(se)社會主(zhu)義思(si)想和黨的十九大精(jing)神(shen)，認真落實黨中(zhong)央(yang)、國務院(yuan)決策部署，積(ji)極支持中(zhong)央(yang)企業(ye)(ye)控股(gu)(gu)上(shang)市公司建(jian)立(li)健全(quan)長(chang)效激勵(li)約束機制，充(chong)分調(diao)動(dong)核心骨干人才的積(ji)極性，推動(dong)中(zhong)央(yang)企業(ye)(ye)實現高質(zhi)量發展，根(gen)據(ju)有(you)關法(fa)律法(fa)規(gui)規(gui)定，現就進一步做好中(zhong)央(yang)企業(ye)(ye)控股(gu)(gu)上(shang)市公司（以下簡(jian)稱上(shang)市公司）股(gu)(gu)權激勵(li)工作的有(you)關事項(xiang)通知(zhi)如下：
一、科學制定股權激勵計劃
（一）中央企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)應當結合本集(ji)團(tuan)產業(ye)(ye)(ye)發(fa)(fa)展規(gui)劃，積極推(tui)動所控股上市公司建(jian)立規(gui)范、有效、科學的股權激勵機制，綜合運用多種激勵工具(ju)，系(xi)統構建(jian)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)核(he)心骨(gu)干人(ren)才激勵體系(xi)。股權激勵對象應當聚焦(jiao)核(he)心骨(gu)干人(ren)才隊伍，應當結合企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)高質(zhi)量(liang)發(fa)(fa)展需(xu)要、行業(ye)(ye)(ye)競爭特(te)點、關鍵崗位(wei)職(zhi)責、績效考核(he)評價等因素綜合確定。中央和國資(zi)委管理的中央企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)負責人(ren)不納入股權激勵對象范圍。
（二）股(gu)(gu)權激(ji)勵(li)方(fang)式應當按照股(gu)(gu)票(piao)上市交易地監管規(gui)定(ding)，根據所在行(xing)業經營(ying)規(gui)律(lv)、企業改革(ge)發(fa)展(zhan)實際等(deng)因素科學確定(ding)，一(yi)般為股(gu)(gu)票(piao)期權、股(gu)(gu)票(piao)增(zeng)值權、限制性(xing)股(gu)(gu)票(piao)等(deng)方(fang)式，也(ye)可以結合股(gu)(gu)票(piao)交易市場其他(ta)公司實施股(gu)(gu)權激(ji)勵(li)的(de)進展(zhan)情況，探索試行(xing)法律(lv)、行(xing)政法規(gui)允許的(de)其他(ta)激(ji)勵(li)方(fang)式。
（三(san)）鼓勵(li)(li)上(shang)市(shi)公(gong)司根據企業發(fa)展規劃，采取(qu)分(fen)期授予(yu)方式實(shi)施(shi)股(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)(li)，充分(fen)體現激(ji)(ji)勵(li)(li)的(de)長期效應(ying)。每期授予(yu)權(quan)(quan)(quan)(quan)益(yi)數(shu)量(liang)應(ying)當與公(gong)司股(gu)本規模、激(ji)(ji)勵(li)(li)對象人數(shu)，以及權(quan)(quan)(quan)(quan)益(yi)授予(yu)價(jia)值等因(yin)素相匹(pi)配。中小市(shi)值上(shang)市(shi)公(gong)司及科技(ji)創新型上(shang)市(shi)公(gong)司，首次(ci)實(shi)施(shi)股(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)(li)計(ji)劃授予(yu)的(de)權(quan)(quan)(quan)(quan)益(yi)數(shu)量(liang)占公(gong)司股(gu)本總額的(de)比(bi)重，最高(gao)可(ke)以由1%上(shang)浮至3%。上(shang)市(shi)公(gong)司兩個完整(zheng)年度(du)內累計(ji)授予(yu)的(de)權(quan)(quan)(quan)(quan)益(yi)數(shu)量(liang)一般在公(gong)司總股(gu)本的(de)3%以內，公(gong)司重大戰略(lve)轉型等特殊需要的(de)可(ke)以適當放寬至總股(gu)本的(de)5%以內。
（四）上市(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)司應當按(an)(an)照(zhao)股票(piao)(piao)(piao)(piao)上市(shi)(shi)(shi)交易(yi)地監管規(gui)定(ding)和上市(shi)(shi)(shi)規(gui)則(ze)，確定(ding)權(quan)益授予的公(gong)(gong)平(ping)市(shi)(shi)(shi)場(chang)價格(ge)。股票(piao)(piao)(piao)(piao)期(qi)權(quan)、股票(piao)(piao)(piao)(piao)增值權(quan)的行權(quan)價格(ge)按(an)(an)照(zhao)公(gong)(gong)平(ping)市(shi)(shi)(shi)場(chang)價格(ge)確定(ding)，限制性股票(piao)(piao)(piao)(piao)的授予價格(ge)按(an)(an)照(zhao)不(bu)低于公(gong)(gong)平(ping)市(shi)(shi)(shi)場(chang)價格(ge)的50％確定(ding)。股票(piao)(piao)(piao)(piao)公(gong)(gong)平(ping)市(shi)(shi)(shi)場(chang)價格(ge)低于每股凈資產的，限制性股票(piao)(piao)(piao)(piao)授予價格(ge)原則(ze)上按(an)(an)照(zhao)不(bu)低于公(gong)(gong)平(ping)市(shi)(shi)(shi)場(chang)價格(ge)的60%確定(ding)。
（五）上市(shi)公(gong)(gong)司(si)應當依據本(ben)(ben)公(gong)(gong)司(si)業績考核與薪(xin)酬(chou)管理(li)辦法(fa)，結合公(gong)(gong)司(si)經營效益情況，并參考市(shi)場同類人員薪(xin)酬(chou)水平、本(ben)(ben)公(gong)(gong)司(si)崗位薪(xin)酬(chou)體(ti)系等因(yin)素，科學設置(zhi)(zhi)激(ji)勵(li)對象(xiang)(xiang)薪(xin)酬(chou)結構(gou)，合理(li)確定激(ji)勵(li)對象(xiang)(xiang)薪(xin)酬(chou)水平、權(quan)益授予(yu)(yu)價值與授予(yu)(yu)數(shu)量。董事(shi)、高級管理(li)人員的(de)權(quan)益授予(yu)(yu)價值，境內(nei)外(wai)上市(shi)公(gong)(gong)司(si)統一按照(zhao)不高于(yu)授予(yu)(yu)時薪(xin)酬(chou)總水平（含權(quan)益授予(yu)(yu)價值）的(de)40％確定，管理(li)、技術和業務骨(gu)干(gan)等其(qi)他激(ji)勵(li)對象(xiang)(xiang)的(de)權(quan)益授予(yu)(yu)價值，由(you)上市(shi)公(gong)(gong)司(si)董事(shi)會合理(li)確定。股權(quan)激(ji)勵(li)對象(xiang)(xiang)實際獲(huo)得的(de)收益，屬于(yu)投(tou)資性收益，不再設置(zhi)(zhi)調(diao)控上限。
二、完善股權激勵業績考核
（六）上市公(gong)司(si)應(ying)當(dang)建(jian)立健全股權激(ji)(ji)勵(li)業績(ji)(ji)考(kao)核(he)(he)(he)及激(ji)(ji)勵(li)對象績(ji)(ji)效考(kao)核(he)(he)(he)評價(jia)體系。股權激(ji)(ji)勵(li)的(de)業績(ji)(ji)考(kao)核(he)(he)(he)，應(ying)當(dang)體現股東對公(gong)司(si)經營(ying)發展的(de)業績(ji)(ji)要(yao)求和考(kao)核(he)(he)(he)導向(xiang)。在(zai)權益(yi)授予環節，業績(ji)(ji)考(kao)核(he)(he)(he)目標應(ying)當(dang)根據(ju)公(gong)司(si)發展戰略規劃(hua)(hua)合理(li)設(she)置，股權激(ji)(ji)勵(li)計劃(hua)(hua)無分次實施安排的(de)，可以(yi)(yi)不設(she)置業績(ji)(ji)考(kao)核(he)(he)(he)條件。在(zai)權益(yi)生(sheng)效（解鎖(suo)）環節，業績(ji)(ji)考(kao)核(he)(he)(he)目標應(ying)當(dang)結合公(gong)司(si)經營(ying)趨(qu)勢、所(suo)處行業發展周期科學設(she)置，體現前(qian)瞻性、挑戰性，可以(yi)(yi)通(tong)過(guo)與境內外同行業優秀企業業績(ji)(ji)水平(ping)橫向(xiang)對標的(de)方(fang)式確定。上市公(gong)司(si)在(zai)公(gong)告股權激(ji)(ji)勵(li)計劃(hua)(hua)草(cao)案時，應(ying)當(dang)披露(lu)所(suo)設(she)定業績(ji)(ji)考(kao)核(he)(he)(he)指標與目標水平(ping)的(de)科學性和合理(li)性。
（七(qi)）上市公司(si)應當制定規范的(de)股(gu)權激勵管理(li)辦(ban)法(fa)，以(yi)業(ye)績考核指標(biao)完(wan)成(cheng)(cheng)情(qing)況為基礎對(dui)(dui)股(gu)權激勵計劃實施(shi)動態管理(li)。上市公司(si)按照股(gu)權激勵管理(li)辦(ban)法(fa)和(he)業(ye)績考核評價辦(ban)法(fa)，以(yi)業(ye)績考核完(wan)成(cheng)(cheng)情(qing)況決定對(dui)(dui)激勵對(dui)(dui)象全(quan)體和(he)個(ge)人(ren)權益(yi)的(de)授予和(he)生效（解鎖）。
三、支持科創板上市公司實施股權激勵
（八）中央企業(ye)控股科創板上(shang)市(shi)公司實施股權激勵，原則上(shang)按照科創板有(you)關上(shang)市(shi)規則制定股權激勵計劃。
（九）科創(chuang)板上(shang)市公司(si)以(yi)限制(zhi)性(xing)股(gu)票(piao)方式實施股(gu)權激勵的(de)(de)，若授予(yu)價格(ge)低于公平市場價格(ge)的(de)(de)50%，上(shang)市公司(si)應當適當延長(chang)限制(zhi)性(xing)股(gu)票(piao)的(de)(de)禁售期(qi)及解(jie)鎖期(qi)，并(bing)設置(zhi)不低于公司(si)近三年(nian)平均業(ye)(ye)績水平或(huo)同(tong)行業(ye)(ye)75分位值水平的(de)(de)解(jie)鎖業(ye)(ye)績目標條件。
（十）尚未(wei)盈利(li)的(de)(de)科創(chuang)板(ban)上市公司實施股(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)勵(li)的(de)(de)，限制性股(gu)票授(shou)(shou)予價格按(an)照不(bu)低于(yu)公平市場價格的(de)(de)60%確定。在上市公司實現盈利(li)前，可生效(xiao)的(de)(de)權(quan)(quan)(quan)益(yi)比例原則上不(bu)超(chao)過授(shou)(shou)予額度的(de)(de)40%，對于(yu)屬于(yu)國家(jia)重點戰略行業、且因行業特性需要較長時(shi)間才(cai)可實現盈利(li)的(de)(de)，應(ying)當在股(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)勵(li)計(ji)劃中明確提出調整(zheng)權(quan)(quan)(quan)益(yi)生效(xiao)安(an)排的(de)(de)申(shen)請(qing)。
四、健全股權激勵管理體制
（十一(yi)）中央企業(ye)集團公(gong)司(si)(si)應當切實(shi)(shi)履行出資人職責，根據(ju)國有控(kong)股(gu)上市公(gong)司(si)(si)實(shi)(shi)施股(gu)權激勵的有關(guan)政(zheng)策規定，通過規范的公(gong)司(si)(si)治理(li)程(cheng)序，認真指導(dao)所屬各級控(kong)股(gu)上市公(gong)司(si)(si)規范實(shi)(shi)施股(gu)權激勵，充分(fen)調動核心骨(gu)干人才創新創業(ye)的積極性，共享企業(ye)改革(ge)發展成果。
（十二(er)）中(zhong)央企業控股(gu)上市公司根據有關政策規定，制定股(gu)權激勵(li)計劃，在股(gu)東(dong)(dong)大會(hui)審議(yi)之前，國(guo)有控股(gu)股(gu)東(dong)(dong)按(an)照公司治(zhi)理和股(gu)權關系，經中(zhong)央企業集團公司審核同意，并報國(guo)資(zi)委批準(zhun)。
（十三）國(guo)資委不再審(shen)核(he)股(gu)權激勵分(fen)期實施方案（不含主營業務整(zheng)體上市(shi)公(gong)司(si)），上市(shi)公(gong)司(si)依據股(gu)權激勵計(ji)劃制定的分(fen)期實施方案，國(guo)有(you)控股(gu)股(gu)東應當在董事會審(shen)議決定前(qian)，報中央企業集團公(gong)司(si)審(shen)核(he)同意(yi)。
（十四）國資委依法依規對中央企業(ye)控股上(shang)市公(gong)(gong)司(si)(si)(si)股權激勵(li)(li)實施情況進行監督管理。未按照法律、行政法規及相(xiang)關規定實施股權激勵(li)(li)計劃的，中央企業(ye)應(ying)當(dang)督促上(shang)市公(gong)(gong)司(si)(si)(si)立即進行整改(gai)，并對公(gong)(gong)司(si)(si)(si)及相(xiang)關責任(ren)(ren)人依法依規追究責任(ren)(ren)。在整改(gai)期間，中央企業(ye)集團(tuan)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)應(ying)當(dang)停止受理該公(gong)(gong)司(si)(si)(si)實施股權激勵(li)(li)的申請(qing)。
（十五）國(guo)有(you)控股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)東應當要(yao)求和督(du)促上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)真實(shi)、準確、完整、及時地公(gong)(gong)開(kai)披露股(gu)(gu)(gu)權(quan)激(ji)勵實(shi)施(shi)情(qing)(qing)況，不得(de)有(you)虛假記載(zai)、誤導性陳述或者重大遺漏。上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)應當在年度報(bao)告中披露報(bao)告期內股(gu)(gu)(gu)權(quan)激(ji)勵的實(shi)施(shi)情(qing)(qing)況和業(ye)績考核情(qing)(qing)況。中央(yang)企業(ye)應當于上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)年度報(bao)告披露后，將本企業(ye)所控股(gu)(gu)(gu)上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)股(gu)(gu)(gu)權(quan)激(ji)勵實(shi)施(shi)情(qing)(qing)況報(bao)告國(guo)資委。
（十(shi)六）本(ben)通(tong)(tong)知(zhi)適用于國資委履(lv)行出資人職(zhi)責的中央企業(ye)，與本(ben)通(tong)(tong)知(zhi)不一致的，按(an)照本(ben)通(tong)(tong)知(zhi)執行。
國 資(zi) 委
2019年10月24日