文(wen)章來(lai)源：中(zhong)國(guo)政府網(wang) 發布(bu)時間(jian)：2016-09-01
為進一步提高上市公司(si)質量，建立健全投(tou)資者回(hui)報機制，提升上市公司(si)投(tou)資價值，促進結構調(diao)整和(he)資本市場(chang)穩定健康發展，現就有(you)關事項通知如下(xia)：
一、大力(li)推進上市公司(si)兼并重組
1.大力推(tui)進兼(jian)(jian)并(bing)重組(zu)市(shi)場(chang)化改革。全面梳理上市(shi)公司兼(jian)(jian)并(bing)重組(zu)涉及(ji)的審批事項，進一步簡政放權，擴大取(qu)消審批的范圍。優化兼(jian)(jian)并(bing)重組(zu)市(shi)場(chang)化定價機制，增強并(bing)購交易(yi)的靈活性。
2.進一步簡(jian)化(hua)行(xing)政審(shen)批程(cheng)序，優化(hua)審(shen)核(he)流程(cheng)。完善上市公司兼(jian)并(bing)重組分類審(shen)核(he)制度，對市場化(hua)、規范化(hua)程(cheng)度高(gao)的并(bing)購(gou)交易實施(shi)快速審(shen)核(he)，提高(gao)并(bing)購(gou)效率。
3.鼓勵(li)上市(shi)公(gong)司(si)兼(jian)并(bing)重組(zu)(zu)支付(fu)工具和融(rong)資(zi)方式(shi)(shi)創(chuang)新(xin)。推出上市(shi)公(gong)司(si)定向可轉債。鼓勵(li)證券公(gong)司(si)、資(zi)產管理(li)公(gong)司(si)、股權投(tou)資(zi)基(ji)金(jin)以及產業(ye)(ye)投(tou)資(zi)基(ji)金(jin)等參與上市(shi)公(gong)司(si)兼(jian)并(bing)重組(zu)(zu)，并(bing)按規(gui)定向企業(ye)(ye)提供(gong)多(duo)種(zhong)形式(shi)(shi)的(de)融(rong)資(zi)支持，探索(suo)融(rong)資(zi)新(xin)模式(shi)(shi)。
4.鼓勵國(guo)有(you)控(kong)(kong)股(gu)上(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)公司(si)依托資(zi)本市(shi)(shi)(shi)(shi)場加強資(zi)源整(zheng)合(he)，調整(zheng)優化產業(ye)布局結(jie)構，提(ti)高發展質(zhi)量(liang)和效益。有(you)條(tiao)件的(de)國(guo)有(you)股(gu)東(dong)及(ji)其控(kong)(kong)股(gu)上(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)公司(si)要通過(guo)注(zhu)資(zi)等方式，提(ti)高可持(chi)續發展能力。支(zhi)持(chi)符合(he)條(tiao)件的(de)國(guo)有(you)控(kong)(kong)股(gu)上(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)公司(si)通過(guo)內部業(ye)務整(zheng)合(he)，提(ti)升企業(ye)整(zheng)體價值(zhi)。
5.加大金融支持力度。推動商業銀行積極穩妥開展并(bing)購貸(dai)款(kuan)業務(wu)，擴(kuo)大貸(dai)款(kuan)規模，合理(li)確定貸(dai)款(kuan)期限。鼓勵商業銀行對兼并(bing)重組后的上(shang)(shang)市公司(si)實行綜合授信。通過并(bing)購貸(dai)款(kuan)、境內外銀團貸(dai)款(kuan)等方式支持上(shang)(shang)市公司(si)實行跨國并(bing)購。
6.各(ge)有(you)關部門要加強對上(shang)市公司(si)兼并重組的監管，進一步(bu)完善信息披露制度，采取有(you)效措施(shi)依法打擊和防(fang)范兼并重組過程中的內幕交易(yi)、利益(yi)輸送等違(wei)法違(wei)規(gui)行為。
二、積極(ji)鼓勵上市公司現金分紅(hong)
7.上市公(gong)司應(ying)建立健全現(xian)金(jin)分(fen)(fen)紅(hong)制度，保持現(xian)金(jin)分(fen)(fen)紅(hong)政策(ce)的(de)一致性、合理性和穩定(ding)性，并在章程中明確(que)現(xian)金(jin)分(fen)(fen)紅(hong)相對(dui)于(yu)股(gu)票股(gu)利(li)在利(li)潤分(fen)(fen)配方式中的(de)優先順序(xu)。具(ju)備現(xian)金(jin)分(fen)(fen)紅(hong)條件的(de)，應(ying)當采用現(xian)金(jin)分(fen)(fen)紅(hong)進行利(li)潤分(fen)(fen)配。
8.鼓勵上市公司結合本公司所(suo)處行業特(te)點、發展階段和盈利水平，增(zeng)加現(xian)金(jin)分(fen)紅在利潤(run)分(fen)配中的占(zhan)比，具(ju)備分(fen)紅條件的，鼓勵實(shi)施(shi)中期分(fen)紅。
9.完(wan)善鼓勵長(chang)期持(chi)有上市公(gong)司股票的稅(shui)收(shou)政(zheng)策，降低上市公(gong)司現金分紅成本，提高長(chang)期投(tou)資收(shou)益回報。
10.加大(da)對上(shang)市公司現(xian)金(jin)分(fen)紅信息披露的監管(guan)力度(du)，加強聯合(he)執法檢(jian)查(cha)。
三、大力(li)支(zhi)持上市公司(si)回(hui)購股份
11.上市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)股(gu)票價格低(di)于每股(gu)凈資產，或者市(shi)盈率或市(shi)凈率低(di)于同行業(ye)上市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)平均(jun)水平達到預設幅度的，可以主(zhu)動(dong)回(hui)購本公(gong)(gong)司(si)(si)股(gu)份。支持上市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)通過(guo)發行優先股(gu)、債(zhai)券等(deng)多種方式，為回(hui)購本公(gong)(gong)司(si)(si)股(gu)份籌(chou)集資金。
12.國有控股上(shang)市(shi)公司(si)出現上(shang)述(shu)情形時，鼓勵其控股股東(dong)、實際控制人結合(he)自身狀況，積(ji)極增持上(shang)市(shi)公司(si)股份，推(tui)動上(shang)市(shi)公司(si)回購本公司(si)股份，有能力(li)的，可(ke)以在(zai)資金方面提供必要(yao)支持。
13.上(shang)市(shi)公(gong)司(si)回購股份應(ying)當(dang)遵守《公(gong)司(si)法》等法律法規，并依法履行內部決(jue)策程(cheng)序和信息披露義務。上(shang)市(shi)公(gong)司(si)的(de)董事、監事和高級管理人員(yuan)在回購股份活(huo)動中，應(ying)當(dang)誠實守信、勤勉盡責。
四、在上市公司實施(shi)兼并重組(zu)、現(xian)金分(fen)紅及回購股份活動中，各相關(guan)部門應當按照便利企業的原則，給予積極指導、支持，并依法合規做好監督(du)工作。
五、本通知自發布之日起施行。
證監(jian)會(hui)、財政部、國資委、銀(yin)監(jian)會(hui)
2015年8月31日