文章來(lai)源：中國政府網 發布時(shi)間：2016-09-01
為進一步(bu)提高上市(shi)公司(si)質量，建立健(jian)全投資(zi)(zi)者回報(bao)機(ji)制，提升上市(shi)公司(si)投資(zi)(zi)價值，促進結構調整和資(zi)(zi)本市(shi)場穩定(ding)健(jian)康(kang)發(fa)展，現就有關事項通知如(ru)下：
一、大力推(tui)進上市(shi)公(gong)司兼并重組
1.大力(li)推進兼并(bing)重組市(shi)場化改(gai)革。全面(mian)梳理上市(shi)公司兼并(bing)重組涉及的(de)(de)審批(pi)事項，進一步簡政(zheng)放(fang)權，擴大取消(xiao)審批(pi)的(de)(de)范圍。優化兼并(bing)重組市(shi)場化定價機制，增強(qiang)并(bing)購(gou)交(jiao)易(yi)的(de)(de)靈(ling)活性。
2.進(jin)一步簡化(hua)行政審(shen)批程(cheng)序，優(you)化(hua)審(shen)核流程(cheng)。完善(shan)上(shang)市公司兼并重組分類審(shen)核制度，對市場化(hua)、規(gui)范化(hua)程(cheng)度高的并購交易實施快速審(shen)核，提高并購效(xiao)率。
3.鼓(gu)勵(li)上(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)兼(jian)并(bing)重組(zu)支付工具(ju)和融資方式創新。推出上(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)定向可(ke)轉債。鼓(gu)勵(li)證(zheng)券(quan)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)、資產(chan)管(guan)理公(gong)(gong)司(si)(si)(si)、股權投資基金(jin)以及產(chan)業投資基金(jin)等(deng)參與上(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)兼(jian)并(bing)重組(zu)，并(bing)按規定向企業提供多種形式的(de)融資支持，探索融資新模式。
4.鼓勵(li)國(guo)有控(kong)股上(shang)市(shi)公司依托(tuo)資本市(shi)場加強資源整(zheng)合(he)，調整(zheng)優化產業布局結構(gou)，提高發展質量和效益(yi)。有條件(jian)的國(guo)有股東及(ji)其控(kong)股上(shang)市(shi)公司要通過注資等方式，提高可持(chi)續發展能(neng)力。支持(chi)符合(he)條件(jian)的國(guo)有控(kong)股上(shang)市(shi)公司通過內部(bu)業務整(zheng)合(he)，提升企業整(zheng)體(ti)價值。
5.加大(da)金融支持力度。推動商業銀行(xing)積(ji)極穩妥開展并購(gou)(gou)貸(dai)款業務，擴大(da)貸(dai)款規模，合理確定貸(dai)款期限。鼓勵(li)商業銀行(xing)對兼并重(zhong)組后的上(shang)市公司(si)實行(xing)綜合授(shou)信。通過并購(gou)(gou)貸(dai)款、境內(nei)外銀團貸(dai)款等方式支持上(shang)市公司(si)實行(xing)跨國(guo)并購(gou)(gou)。
6.各有關(guan)部門要加強對上市公(gong)司兼并重(zhong)組的監(jian)管，進一(yi)步完善信息披露制度，采取有效(xiao)措(cuo)施依(yi)法(fa)打擊(ji)和防(fang)范兼并重(zhong)組過(guo)程中(zhong)的內幕交易、利益輸(shu)送等違法(fa)違規行為。
二、積極鼓勵上市公(gong)司(si)現(xian)金分紅
7.上市公司應建立健全(quan)現金(jin)(jin)(jin)(jin)分(fen)(fen)(fen)紅制(zhi)度，保持現金(jin)(jin)(jin)(jin)分(fen)(fen)(fen)紅政策的一致性、合(he)理(li)性和穩定(ding)性，并(bing)在章(zhang)程中(zhong)明確現金(jin)(jin)(jin)(jin)分(fen)(fen)(fen)紅相(xiang)對于股(gu)票股(gu)利在利潤分(fen)(fen)(fen)配方式中(zhong)的優先順序。具備現金(jin)(jin)(jin)(jin)分(fen)(fen)(fen)紅條件的，應當采用現金(jin)(jin)(jin)(jin)分(fen)(fen)(fen)紅進行利潤分(fen)(fen)(fen)配。
8.鼓勵上市公(gong)司(si)(si)結合本(ben)公(gong)司(si)(si)所處行業特(te)點、發展階段(duan)和盈利水平(ping)，增加現金(jin)分(fen)(fen)紅(hong)在(zai)利潤分(fen)(fen)配中的占比，具備分(fen)(fen)紅(hong)條件的，鼓勵實施中期分(fen)(fen)紅(hong)。
9.完善鼓勵(li)長期持(chi)有上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)司(si)股票的稅收政(zheng)策，降低上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)司(si)現金分紅(hong)成本(ben)，提高長期投(tou)資收益回報。
10.加大(da)對上(shang)市公司現(xian)金(jin)分紅信息(xi)披(pi)露的(de)監管力度，加強聯合執法檢查。
三、大力支(zhi)持上市公(gong)司回購股份
11.上市(shi)公(gong)司(si)(si)股(gu)票價格低于每(mei)股(gu)凈資產(chan)，或者市(shi)盈率(lv)或市(shi)凈率(lv)低于同(tong)行業上市(shi)公(gong)司(si)(si)平均水平達到預設幅(fu)度的，可以(yi)主動回購本公(gong)司(si)(si)股(gu)份。支持上市(shi)公(gong)司(si)(si)通過發行優先股(gu)、債券等多種(zhong)方(fang)式，為(wei)回購本公(gong)司(si)(si)股(gu)份籌集資金。
12.國有控(kong)股(gu)上(shang)市(shi)(shi)公(gong)司(si)(si)出現上(shang)述情形時，鼓勵(li)其控(kong)股(gu)股(gu)東(dong)、實(shi)際控(kong)制人結合自身狀況，積(ji)極增持上(shang)市(shi)(shi)公(gong)司(si)(si)股(gu)份，推動上(shang)市(shi)(shi)公(gong)司(si)(si)回購本(ben)公(gong)司(si)(si)股(gu)份，有能(neng)力的，可以在資金方面提供必要支(zhi)持。
13.上市公(gong)司(si)(si)回(hui)購(gou)股份(fen)應當(dang)遵守(shou)《公(gong)司(si)(si)法(fa)》等法(fa)律法(fa)規(gui)，并依法(fa)履(lv)行內(nei)部決策程序和信息披露義(yi)務。上市公(gong)司(si)(si)的董事、監事和高級(ji)管理人員在回(hui)購(gou)股份(fen)活動中(zhong)，應當(dang)誠實(shi)守(shou)信、勤勉盡責。
四、在(zai)上(shang)市公司實施(shi)兼并(bing)重(zhong)組、現(xian)金分紅及回購股份活(huo)動中，各相關部門(men)應(ying)當按(an)照便利企業的原(yuan)則，給(gei)予積極指導、支持，并(bing)依法合規做好(hao)監督工(gong)作。
五(wu)、本通知自(zi)發布(bu)之日起施(shi)行。
證監會(hui)、財政部、國資委、銀監會(hui)
2015年8月31日