文章(zhang)來源(yuan)：財務監管(guan)局 發(fa)布時間：2018-01-19
2017年1月19日，中國(guo)鐵(tie)物與銀行(xing)債(zhai)(zhai)權人(ren)和(he)(he)私募債(zhai)(zhai)持(chi)有人(ren)正式簽署債(zhai)(zhai)務(wu)重組框(kuang)架協議(yi)，標志著中國(guo)鐵(tie)物銀行(xing)債(zhai)(zhai)和(he)(he)私募債(zhai)(zhai)債(zhai)(zhai)務(wu)重組方案正式落(luo)地實施。中國(guo)鐵(tie)物債(zhai)(zhai)務(wu)重組成(cheng)功是(shi)貫(guan)徹中央經濟工(gong)作(zuo)會議(yi)精神，落(luo)實“三去一(yi)降(jiang)一(yi)補(bu)”工(gong)作(zuo)任務(wu)，按照市場(chang)化、法治(zhi)化原則實施困難企業債(zhai)(zhai)務(wu)重組的成(cheng)功案例，尤其是(shi)私募債(zhai)(zhai)重組協議(yi)的達(da)成(cheng)更是(shi)國(guo)內私募債(zhai)(zhai)重組的首例，對維護債(zhai)(zhai)券(quan)市場(chang)健康發展具有重要意義。
中國鐵物(wu)債(zhai)(zhai)務(wu)重組(zu)方案(an)以確(que)保(bao)債(zhai)(zhai)權人本金安全為前提，按照“同債(zhai)(zhai)同權”的原(yuan)則，通過友好(hao)協商，達成了“本金安全+部(bu)分還(huan)債(zhai)(zhai)+留(liu)債(zhai)(zhai)展(zhan)期(qi)+利率優(you)惠+轉股選擇權”的一攬(lan)子債(zhai)(zhai)務(wu)重組(zu)方案(an)，即：對于178億(yi)元銀行債(zhai)(zhai)務(wu)，在兩年內償(chang)還(huan)約30%本金，剩余債(zhai)(zhai)務(wu)展(zhan)期(qi)5年；對于100億(yi)元私募(mu)債(zhai)(zhai)，2017年償(chang)還(huan)15%本金，部(bu)分展(zhan)期(qi)2年，剩余到期(qi)后一次性償(chang)還(huan)；綜合(he)利率下浮70%；銀行債(zhai)(zhai)及私募(mu)債(zhai)(zhai)均(jun)預留(liu)了“債(zhai)(zhai)轉股”選擇權。
國(guo)(guo)(guo)務(wu)(wu)院國(guo)(guo)(guo)資(zi)(zi)委對中國(guo)(guo)(guo)鐵(tie)物(wu)債(zhai)(zhai)務(wu)(wu)危(wei)機高度(du)(du)重視，多次調整企(qi)業領導班(ban)子(zi)，2016年4月采取(qu)由資(zi)(zi)本運營試點企(qi)業中國(guo)(guo)(guo)誠(cheng)通集團托(tuo)管措施(shi)，成(cheng)立中國(guo)(guo)(guo)鐵(tie)物(wu)管理(li)委員會，督促管委會同步(bu)推(tui)進內部業務(wu)(wu)改革和外部債(zhai)(zhai)務(wu)(wu)重組(zu)，指導企(qi)業通過加快風險資(zi)(zi)產處置(zhi)、盤(pan)活存量資(zi)(zi)產等措施(shi)，完成(cheng)年內到期68億(yi)元(yuan)債(zhai)(zhai)券(quan)兌(dui)付，妥善化(hua)解了兌(dui)付違約風險。中國(guo)(guo)(guo)鐵(tie)物(wu)以托(tuo)管措施(shi)和債(zhai)(zhai)務(wu)(wu)重組(zu)為契(qi)機，全面深化(hua)內部改革，加快業務(wu)(wu)重組(zu)和市場(chang)開拓，大(da)力發展鐵(tie)路核(he)心業務(wu)(wu)，提升市場(chang)競爭力和盈利能(neng)力，加大(da)清欠清收和風險處置(zhi)力度(du)(du)，逐步(bu)恢復生(sheng)機與活力。2016年中國(guo)(guo)(guo)鐵(tie)物(wu)實現盈利1.6億(yi)元(yuan)，同比減虧增利35億(yi)元(yuan)，扭轉(zhuan)了連續三(san)年虧損局(ju)面。
在(zai)銀(yin)(yin)行(xing)債委會主(zhu)(zhu)席行(xing)中(zhong)國農業(ye)(ye)(ye)銀(yin)(yin)行(xing)以及私(si)募債主(zhu)(zhu)承銷行(xing)浦發銀(yin)(yin)行(xing)和(he)聯(lian)席主(zhu)(zhu)承銷商(shang)中(zhong)信證券(quan)協調支(zhi)持(chi)(chi)下，各債權(quan)銀(yin)(yin)行(xing)及私(si)募債持(chi)(chi)有(you)人積極支(zhi)持(chi)(chi)配合(he)，整(zheng)個重組進(jin)程高效有(you)序，當年(nian)4月(yue)啟動(dong)，僅用(yong)9個月(yue)達成(cheng)了重組方案(an)，實(shi)現了企業(ye)(ye)(ye)、銀(yin)(yin)行(xing)、債券(quan)持(chi)(chi)有(you)人等利(li)益相關方合(he)作共(gong)贏，是市場(chang)化債轉(zhuan)股(gu)、積極穩妥降低企業(ye)(ye)(ye)杠桿率、實(shi)施(shi)困(kun)(kun)難(nan)企業(ye)(ye)(ye)改革脫困(kun)(kun)的成(cheng)功(gong)案(an)例(li)。