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國資發(fa)財評規〔2020〕8號

 

關于切實加強金融衍生業務管理有關事項的通知

各中央企業：

近年來，中央企(qi)業(ye)(ye)按照監管要求，審慎開展(zhan)金(jin)融(rong)衍(yan)生業(ye)(ye)務(wu)(wu)，強化業(ye)(ye)務(wu)(wu)監督管理，有(you)效(xiao)利用金(jin)融(rong)衍(yan)生工具的(de)套期保(bao)值功能(neng)，對沖大宗商品價格(ge)(ge)和利率(lv)匯率(lv)波動(dong)風險(xian)，對穩定生產經營發揮(hui)了積極作(zuo)(zuo)用。但監管中也發現(xian)，部(bu)分企(qi)業(ye)(ye)存在(zai)集團管控不到位(wei)、業(ye)(ye)務(wu)(wu)審批不嚴格(ge)(ge)、操作(zuo)(zuo)程序不規(gui)范、激勵趨向投機(ji)以及業(ye)(ye)務(wu)(wu)報告不及時(shi)、不準確(que)、不全(quan)面等問題(ti)。為(wei)督促中央企(qi)業(ye)(ye)切(qie)實加強金(jin)融(rong)衍(yan)生業(ye)(ye)務(wu)(wu)管理，建立“嚴格(ge)(ge)管控、規(gui)范操作(zuo)(zuo)、風險(xian)可控”的(de)金(jin)融(rong)衍(yan)生業(ye)(ye)務(wu)(wu)監管體系，現(xian)將有(you)關事項通知如(ru)下(xia)：

一、落實監管責任

本通知所(suo)指(zhi)金融(rong)衍(yan)生業(ye)(ye)務(wu)(wu)，主要包(bao)(bao)括(kuo)中(zhong)央(yang)企業(ye)(ye)在境(jing)內(nei)外從事的(de)商品類(lei)衍(yan)生業(ye)(ye)務(wu)(wu)（指(zhi)以商品為(wei)標的(de)資產(chan)的(de)金融(rong)衍(yan)生業(ye)(ye)務(wu)(wu)，包(bao)(bao)括(kuo)大(da)宗商品期(qi)貨、期(qi)權(quan)等）和貨幣類(lei)衍(yan)生業(ye)(ye)務(wu)(wu)（指(zhi)以貨幣或利率為(wei)標的(de)資產(chan)的(de)金融(rong)衍(yan)生業(ye)(ye)務(wu)(wu)，包(bao)(bao)括(kuo)遠期(qi)合約、期(qi)貨、期(qi)權(quan)、掉(diao)期(qi)等）。金融(rong)衍(yan)生業(ye)(ye)務(wu)(wu)具有杠(gang)桿性、復雜性和風險(xian)性。各中(zhong)央(yang)企業(ye)(ye)要切實(shi)增強風險(xian)意識，強化集團管控，建立健全統(tong)一管理體系，嚴格業(ye)(ye)務(wu)(wu)審批(pi)，落實(shi)監(jian)管責(ze)任。

（一）堅持(chi)專業(ye)化集中(zhong)管理原則(ze)，集團(tuan)(tuan)(tuan)內(nei)部同類(lei)金(jin)融(rong)(rong)衍生(sheng)業(ye)務(wu)原則(ze)上由統(tong)一平臺進行集中(zhong)操(cao)作。集團(tuan)(tuan)(tuan)董事(shi)會負責(ze)核準具體開展金(jin)融(rong)(rong)衍生(sheng)業(ye)務(wu)的子(zi)(zi)企(qi)業(ye)（以(yi)下簡(jian)稱操(cao)作主體）業(ye)務(wu)資(zi)(zi)質(zhi)，集團(tuan)(tuan)(tuan)負責(ze)審(shen)批(pi)年(nian)度(du)業(ye)務(wu)計劃(hua)。資(zi)(zi)產負債率高于國(guo)資(zi)(zi)委管控線、連續3年(nian)經營虧損且資(zi)(zi)金(jin)緊張的子(zi)(zi)企(qi)業(ye)，不得開展金(jin)融(rong)(rong)衍生(sheng)業(ye)務(wu)。

（二）集團(tuan)董(dong)事(shi)會核(he)準(zhun)業(ye)(ye)(ye)務資(zi)(zi)質(zhi)時(shi)(shi)，要(yao)充(chong)分(fen)論證(zheng)業(ye)(ye)(ye)務開(kai)展的客觀需求(qiu)和必要(yao)性，嚴(yan)格審核(he)評估業(ye)(ye)(ye)務管(guan)理(li)制度、風(feng)險(xian)管(guan)理(li)機制的健全性和有效性，以及機構設置(zhi)的合理(li)性、人員專(zhuan)業(ye)(ye)(ye)勝任能力，核(he)準(zhun)事(shi)項應當明確(que)(que)交易場所(suo)、品種、工具等內容(rong)。核(he)準(zhun)事(shi)項變更時(shi)(shi)，應當由集團(tuan)董(dong)事(shi)會重新審批。董(dong)事(shi)會下設的風(feng)險(xian)管(guan)理(li)委員會或承擔(dan)風(feng)險(xian)管(guan)理(li)職(zhi)責的專(zhuan)業(ye)(ye)(ye)委員會應當對業(ye)(ye)(ye)務資(zi)(zi)質(zhi)核(he)準(zhun)提(ti)出明確(que)(que)的審核(he)意見(jian)，作為提(ti)交董(dong)事(shi)會決策的必備(bei)要(yao)件。集團(tuan)董(dong)事(shi)會核(he)準(zhun)的業(ye)(ye)(ye)務資(zi)(zi)質(zhi)，應當及時(shi)(shi)報(bao)國資(zi)(zi)委備(bei)案。

（三）集(ji)團審批年度業(ye)務(wu)計(ji)劃時，要認真審核實貨規模(mo)(mo)、保值規模(mo)(mo)、套保策略、資(zi)金占用規模(mo)(mo)、止損(sun)限額（或(huo)虧損(sun)預警線）等內容，對場外業(ye)務(wu)要進行嚴(yan)格審核和風險評估。

（四）集團應當(dang)明(ming)確(que)金(jin)融(rong)衍生業務(wu)的分管(guan)負(fu)責(ze)(ze)人，指定(ding)歸口管(guan)理部(bu)(bu)(bu)門(men)(men)，落實有關(guan)部(bu)(bu)(bu)門(men)(men)監管(guan)責(ze)(ze)任。風(feng)(feng)險管(guan)理部(bu)(bu)(bu)門(men)(men)負(fu)責(ze)(ze)業務(wu)風(feng)(feng)險監控(kong)；財務(wu)部(bu)(bu)(bu)門(men)(men)負(fu)責(ze)(ze)資金(jin)特別是保證金(jin)的監測；法律部(bu)(bu)(bu)門(men)(men)負(fu)責(ze)(ze)合同文本的法律風(feng)(feng)險評(ping)估；審計(ji)部(bu)(bu)(bu)門(men)(men)負(fu)責(ze)(ze)定(ding)期(qi)開展審計(ji)監督。

二、嚴守套保原則

開(kai)展(zhan)金融(rong)衍生業務要(yao)嚴守套期保值原則，以降低實貨風(feng)險(xian)敞口為目的(de)，與實貨的(de)品(pin)種、規模、方向、期限(xian)相匹(pi)配，與企業資金實力、交易(yi)處理能(neng)力相適應(ying)，不得開(kai)展(zhan)任(ren)何(he)形式的(de)投機交易(yi)。

（一）交易品種應當(dang)與主業經營密切(qie)相關，不(bu)(bu)得(de)超越規(gui)定(ding)(ding)的經營范(fan)圍(wei)。交易工具應當(dang)結構簡(jian)單、流動(dong)性強、風險可認知(zhi)。持倉(cang)時(shi)間(jian)一般不(bu)(bu)得(de)超過12個(ge)月(yue)或(huo)實貨合同規(gui)定(ding)(ding)的時(shi)間(jian)，不(bu)(bu)得(de)盲目從事長期(qi)業務(wu)或(huo)展(zhan)期(qi)。

（二(er)）商(shang)品(pin)(pin)類(lei)衍生業(ye)務年度(du)保(bao)值規(gui)模(mo)(mo)不(bu)(bu)超(chao)過年度(du)實(shi)貨(huo)(huo)經營規(gui)模(mo)(mo)的90%，其中針對商(shang)品(pin)(pin)貿易開展的金融(rong)衍生業(ye)務年度(du)保(bao)值規(gui)模(mo)(mo)不(bu)(bu)超(chao)過年度(du)實(shi)貨(huo)(huo)經營規(gui)模(mo)(mo)的80%。時點凈持(chi)倉規(gui)模(mo)(mo)不(bu)(bu)得(de)超(chao)過對應(ying)實(shi)貨(huo)(huo)風險敞口。要實(shi)行品(pin)(pin)種分類(lei)管理，不(bu)(bu)同(tong)子企業(ye)、不(bu)(bu)同(tong)交易品(pin)(pin)種的規(gui)模(mo)(mo)指標(biao)不(bu)(bu)得(de)相(xiang)互借(jie)用、串用。套期保(bao)值對應(ying)關系的建(jian)立(li)、調整和撤銷應(ying)當符(fu)合生產經營的實(shi)際需要，避免頻(pin)繁短(duan)線交易。

（三(san)）貨幣(bi)類衍生業務(wu)的規模、期限等應(ying)當在資金(jin)需(xu)求合同范圍內，原則上(shang)應(ying)當與資金(jin)需(xu)求合同一一對應(ying)。

（四）新開展業務或以前年度(du)因違規(gui)操作等產(chan)生重大(da)損失的(de)企業應當謹慎設定業務規(gui)模(mo)，進行適當壓縮和(he)控制。

（五）建(jian)立科學合(he)理的激勵(li)約束機制，將金融(rong)衍生業(ye)務盈虧與實貨盈虧進(jin)行綜合(he)評判，客觀(guan)評估(gu)業(ye)務套保效果(guo)，不(bu)得(de)將績效考核、薪酬激勵(li)與金融(rong)衍生業(ye)務單(dan)邊盈虧簡單(dan)掛鉤，防止片面強(qiang)調金融(rong)衍生業(ye)務單(dan)邊盈利(li)導致投機行為。

三、有效管控風險

建立有(you)效(xiao)的(de)金融衍生業務風險管理體系，健全(quan)內(nei)控機(ji)制，完(wan)善信息系統，強化風險預警(jing)，覆(fu)蓋事(shi)前(qian)防范、事(shi)中監控和事(shi)后處理的(de)各個環節。

（一）集團(tuan)應(ying)當制(zhi)定(ding)(ding)金(jin)融衍生業務管理制(zhi)度，明確相(xiang)關部門職責(ze)、業務審批程序、風(feng)險(xian)管理要求、止損限額（或虧損預警線）、應(ying)急處理、監(jian)督檢查與責(ze)任追究等(deng)內容。操(cao)作(zuo)主體應(ying)當制(zhi)定(ding)(ding)專(zhuan)門的業務操(cao)作(zuo)手冊或合規手冊。

（二）集(ji)團(tuan)應(ying)當(dang)(dang)建(jian)立金融衍生業(ye)務(wu)風(feng)險管理垂(chui)直體系，操作(zuo)主(zhu)體風(feng)險管理部門(men)應(ying)當(dang)(dang)獨立向(xiang)集(ji)團(tuan)上報風(feng)險或(huo)違規事項(xiang)。

（三）集(ji)團應當通過風險管理信(xin)息系統等信(xin)息化手(shou)段監控(kong)業務(wu)風險，實現(xian)全面覆(fu)蓋、在線監測。商品類(lei)(lei)衍生業務(wu)的操作(zuo)主體要(yao)建立健全業務(wu)信(xin)息系統，準確記錄(lu)、傳遞各類(lei)(lei)交(jiao)易信(xin)息，固化制度要(yao)求，規(gui)(gui)范操作(zuo)流程，阻斷違規(gui)(gui)操作(zuo)。

（四）集團及(ji)操作主體應當建立(li)風險(xian)預警和處置機制(zhi)，采用定量及(ji)定性的方法，及(ji)時識別市場(chang)風險(xian)、信(xin)用風險(xian)、操作風險(xian)和流動性風險(xian)等，針(zhen)對(dui)不(bu)同類型、不(bu)同程度的風險(xian)事項，明確處置權限及(ji)程序。

（五）出現重大風(feng)(feng)險時，要及時啟動風(feng)(feng)險應急處(chu)理機(ji)制，成立專(zhuan)門(men)工(gong)作組織，制定詳(xiang)細的處(chu)置方案，妥善做(zuo)好(hao)倉位(wei)止(zhi)損、法律糾紛案件處(chu)置、輿(yu)情應對等工(gong)作，建立日(ri)報(bao)或周報(bao)制度，防止(zhi)風(feng)(feng)險擴大和蔓延。

四、規范業務操作

操作(zuo)主體要強化內控執(zhi)行，嚴格合(he)規管理，規范開展(zhan)授(shou)權審批、交易操作(zuo)、資金使用、定期報告。

（一(yi)）設置獨立的風險管理部(bu)(bu)(bu)門(men)(men)、交(jiao)易部(bu)(bu)(bu)門(men)(men)、財務部(bu)(bu)(bu)門(men)(men)，嚴(yan)格執行(xing)前中后臺崗(gang)位、人員分(fen)離(li)原則。建(jian)立定期輪崗(gang)和培(pei)訓制度。僅開展(zhan)貨幣類衍生(sheng)業務、且(qie)開展(zhan)頻次較低(di)、業務規模(mo)較小的企業，可(ke)不單(dan)獨設置風險管理部(bu)(bu)(bu)門(men)(men)、交(jiao)易部(bu)(bu)(bu)門(men)(men)，但必須嚴(yan)格執行(xing)不相容崗(gang)位及人員分(fen)離(li)原則。

（二）本企(qi)業(ye)董事會或類似決策機構負(fu)責交(jiao)易授權審(shen)批。授權應當明確有交(jiao)易權限的人員(yuan)名單、交(jiao)易品種(zhong)和額(e)度(du)。人員(yuan)職責發(fa)生變更時(shi)應當及時(shi)中止(zhi)授權或重新(xin)授權。嚴禁(jin)企(qi)業(ye)負(fu)責人直接(jie)操盤。

（三）交易部門應當(dang)根(gen)據經批(pi)準(zhun)的業務計劃制(zhi)定具(ju)體操(cao)作方(fang)案(an)，按規定程序審批(pi)后操(cao)作。對于未經批(pi)準(zhun)的操(cao)作方(fang)案(an)，財(cai)務部門不得撥付資金，不得進行交易結算。

（四）開展(zhan)場外(wai)業務(wu)時，應當對交(jiao)易工具、對手信用、合同文(wen)本等進行單獨的風險評估，審慎選擇交(jiao)易對手，慎重開展(zhan)業務(wu)。

（五）對保(bao)證金(jin)等資(zi)金(jin)賬戶實行專(zhuan)門管理，規范(fan)資(zi)金(jin)劃撥和使用程序，加(jia)強日常監控，動態開(kai)展資(zi)金(jin)風險評估(gu)和壓力測試。嚴格履行保(bao)證金(jin)追(zhui)加(jia)審批程序。不得以個人賬戶（或(huo)個人名義）開(kai)展金(jin)融衍生業務。

（六）風險(xian)管(guan)理(li)(li)部(bu)門要(yao)建立每(mei)(mei)日報告制度(du)；風險(xian)管(guan)理(li)(li)部(bu)門、交易部(bu)門與(yu)財務部(bu)門要(yao)進行每(mei)(mei)月核對；風險(xian)管(guan)理(li)(li)部(bu)門、交易部(bu)門每(mei)(mei)季度(du)要(yao)向(xiang)經營管(guan)理(li)(li)層報告業(ye)務開展情況。

五、強化監督檢查

各中央企業應當建立健全金融(rong)衍生(sheng)業務審計監督(du)體系(xi)，完(wan)善監督(du)機制，加(jia)強(qiang)監督(du)檢查，提(ti)高監督(du)質量，充分發揮審計監督(du)功能(neng)作(zuo)用。

（一(yi)）集(ji)團歸口管理(li)部門應當每季(ji)度抽取部分企業或業務開展專項監督檢查，重(zhong)點(dian)關(guan)注業務合規性(xing)，是否存(cun)在超(chao)品(pin)種、超(chao)規模、超(chao)期限(xian)、超(chao)授權等(deng)違規操作，是否存(cun)在重(zhong)大損失(shi)風險。

（二(er)）集團內審(shen)部門(men)應當每(mei)年對所(suo)有(you)操作主體進行(xing)審(shen)計(ji)，重點關注業務制度的健全性和執行(xing)有(you)效性，會(hui)計(ji)核算的真實性等。

（三）對于(yu)審計檢查中發現(xian)的問題，要及時向集(ji)團報告并督(du)促整改到(dao)位。對于(yu)開(kai)展(zhan)投機業務或產生重(zhong)大損(sun)失風險、重(zhong)大法律糾紛、造(zao)成嚴重(zhong)影響的，要及時處置應對，并暫(zan)停該操作主體(ti)開(kai)展(zhan)金融衍生業務，進行整改問責。恢(hui)復(fu)開(kai)展(zhan)業務的，需報集(ji)團董(dong)事會(hui)批準(zhun)。

（四）應當(dang)根(gen)據《中(zhong)央企業違(wei)(wei)規(gui)經營投(tou)資責(ze)(ze)任(ren)追究(jiu)實(shi)施辦法(試行)》（國資委令(ling)第37號）等有(you)關規(gui)定，制定責(ze)(ze)任(ren)追究(jiu)制度，對違(wei)(wei)規(gui)事項進行追責(ze)(ze)。涉(she)(she)嫌(xian)違(wei)(wei)紀(ji)或(huo)職(zhi)務違(wei)(wei)法的(de)問題和線索，移(yi)送(song)紀(ji)檢(jian)監察(cha)機(ji)構。涉(she)(she)嫌(xian)犯罪的(de)問題和線索，移(yi)送(song)國家監察(cha)機(ji)關或(huo)司法機(ji)關。對于發生重大(da)損失風險、造成(cheng)嚴重影響等問題的(de)，國資委將在業績考核中(zhong)予以(yi)扣分(fen)或(huo)降級處理，并根(gen)據干部管(guan)理權限開展責(ze)(ze)任(ren)追究(jiu)。

六、建立報告制度

各中(zhong)央企業應當定期向國(guo)資委報(bao)告金融(rong)衍(yan)生(sheng)業務(wu)開展情況，及時(shi)報(bao)告重大(da)事項，確保報(bao)送(song)信息準確、完整。

（一）對于業務(wu)(wu)日常開展情(qing)況，應當于每季(ji)度末隨(sui)財務(wu)(wu)快報一并(bing)報送金融衍生(sheng)業務(wu)(wu)報表。未開展金融衍生(sheng)業務(wu)(wu)的企(qi)業要(yao)進行“零申報”。集(ji)團要(yao)加強對上報數據的檢查和核實，避免瞞報、漏報、錯報。

（二(er)）對(dui)于業務年(nian)度經營情(qing)(qing)(qing)況，集(ji)團應(ying)當(dang)向國(guo)資(zi)委(wei)報送專(zhuan)(zhuan)項報告(gao)，報告(gao)內容(rong)包括年(nian)度業務開展情(qing)(qing)(qing)況（如業務品種、保(bao)值規模、盈虧情(qing)(qing)(qing)況、年(nian)末持倉(cang)風(feng)險評(ping)估等(deng)）、套期保(bao)值效果評(ping)估、審(shen)計檢(jian)查(cha)中發(fa)現的問題(ti)及整改情(qing)(qing)(qing)況、其他重大(da)事項等(deng)，并(bing)將(jiang)中介機構(gou)出具的專(zhuan)(zhuan)項審(shen)計意見(jian)，與年(nian)度財務決算報告(gao)一(yi)并(bing)報送國(guo)資(zi)委(wei)。

（三）對于開展(zhan)投機業務或(huo)產生(sheng)重(zhong)大損(sun)失風險、重(zhong)大法律糾紛、造成嚴(yan)重(zhong)影響的(de)，應當于24小時(shi)內向國(guo)資委(wei)專項報告，并對采取的(de)處(chu)理(li)措施(shi)及處(chu)理(li)情(qing)況(kuang)建立周報制(zhi)度(du)。對于有特殊業務需求，期限、規模(mo)等超過本通知的(de)，要提前向國(guo)資委(wei)報告。

（四）對于瞞報(bao)、漏報(bao)、錯報(bao)以(yi)(yi)及未按要求及時報(bao)告的，國(guo)(guo)資(zi)委(wei)(wei)將(jiang)予以(yi)(yi)通報(bao)、約(yue)談。對于上報(bao)信息嚴重(zhong)失(shi)實、隱(yin)瞞資(zi)產損(sun)失(shi)以(yi)(yi)及不配合(he)監管工作(zuo)的，國(guo)(guo)資(zi)委(wei)(wei)將(jiang)嚴肅(su)問(wen)責。

國(guo)資委將與發(fa)展改革委、財(cai)政部(bu)、商務部(bu)、人民銀行、銀保監(jian)(jian)會、證(zheng)監(jian)(jian)會、外(wai)匯局(ju)等有(you)關部(bu)門，通過定(ding)(ding)期會商、信息共享、聯合(he)檢查等方式，形(xing)成監(jian)(jian)管(guan)合(he)力，強(qiang)化監(jian)(jian)管(guan)力度。企(qi)業開展境外(wai)金(jin)融衍生業務所需外(wai)匯額度按(an)相關規定(ding)(ding)及(ji)程序辦理。

銀(yin)行、期貨、保險、證券等持牌類金融(rong)機構開展金融(rong)衍生(sheng)(sheng)業(ye)務，應當(dang)嚴格遵循監(jian)管機構的有(you)關規定。各(ge)省、自治區、直(zhi)轄(xia)市(shi)及計劃(hua)單(dan)列市(shi)和新疆生(sheng)(sheng)產(chan)建設兵團國資委(wei)可參(can)照本通知(zhi)開展本地區金融(rong)衍生(sheng)(sheng)業(ye)務監(jian)管工作。

《關于進一步加強(qiang)中央企(qi)業(ye)金融衍生(sheng)業(ye)務監管(guan)的(de)通(tong)知(zhi)(zhi)(zhi)》（國資發(fa)(fa)評(ping)價(jia)〔2009〕19號）、《關于建(jian)立(li)中央企(qi)業(ye)金融衍生(sheng)業(ye)務臨時監管(guan)機制的(de)通(tong)知(zhi)(zhi)(zhi)》（國資發(fa)(fa)評(ping)價(jia)〔2010〕187號）和《關于取(qu)消中央企(qi)業(ye)境外商品衍生(sheng)業(ye)務核準事項的(de)通(tong)知(zhi)(zhi)(zhi)》（國資發(fa)(fa)評(ping)價(jia)〔2015〕42號）自本通(tong)知(zhi)(zhi)(zhi)印發(fa)(fa)之日起廢止(zhi)。

國 資(zi) 委(wei)   

2020年1月13日